中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊:上市公司三季報(bào)成為觀測(cè)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要窗口,亦是近期市場(chǎng)焦點(diǎn)。
在產(chǎn)業(yè)鏈景氣度修復(fù)及三季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的共振下,今年以來(lái)持續(xù)走弱的Wind鋰電池指數(shù)翻紅,10月23日至27日漲幅達(dá)1.04%,再度引起市場(chǎng)關(guān)注。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,三季報(bào)業(yè)績(jī)陸續(xù)披露,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈尤其是龍頭企業(yè)發(fā)展韌性得到體現(xiàn),盈利穩(wěn)定,好于預(yù)期,加之產(chǎn)業(yè)鏈龍頭大額回購(gòu),進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心。
電池企業(yè)盈利趨穩(wěn)
龍頭電池企業(yè)憑借技術(shù)壁壘,在產(chǎn)業(yè)鏈擁有較強(qiáng)議價(jià)能力,隨著價(jià)格傳導(dǎo)鏈條被理順,今年三季度,電池廠毛利率承壓狀況有所改善。
10月27日,欣旺達(dá)披露三季度業(yè)績(jī)。公司前三季度營(yíng)收343.19億元,歸母凈利8.04億元,同比增長(zhǎng)16.89%。其中,第三季度營(yíng)收120.83億元,歸母凈利3.65億元,同比增加15.74%。
參考同行公司業(yè)績(jī)。前三季度寧德時(shí)代、億緯鋰能營(yíng)業(yè)收入分別為2946.77億元、355.29億元,同比增長(zhǎng)40.10%、46.31%;歸母凈利潤(rùn)311.45億元、34.24億元,同比增長(zhǎng)77.05%、28.47%。
毛利率方面,Wind數(shù)據(jù)顯示,欣旺達(dá)、寧德時(shí)代、億緯鋰能第三季度的銷(xiāo)售毛利率分別是14.36%、22.42%及18.34%。其中寧德時(shí)代、億緯鋰能均環(huán)比有所修復(fù)。
億緯鋰能在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,當(dāng)前碳酸鋰期貨市場(chǎng)已經(jīng)建立,供應(yīng)的規(guī)劃變得清晰,碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)的影響越來(lái)越小,在今年或者明年,行業(yè)將會(huì)變得愈發(fā)健康。以往碳酸鋰價(jià)格不確定性大、波動(dòng)劇烈的影響將會(huì)逐漸消除,目前是企業(yè)拼綜合能力的時(shí)候。
中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者:“全球電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)為電池企業(yè)帶來(lái)更多訂單和需求,提高了其銷(xiāo)售額和毛利率;其次電池技術(shù)不斷進(jìn)步,提升電池性能和效率,也降低了生產(chǎn)成本,促進(jìn)了毛利率修復(fù)。此外,企業(yè)還通過(guò)提高生產(chǎn)效率、降低運(yùn)營(yíng)成本等措施來(lái)增加利潤(rùn),從而改善了毛利率?!?
終端動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求修復(fù)
事實(shí)上,終端動(dòng)力和儲(chǔ)能市場(chǎng)需求有所修復(fù),是鋰電企業(yè)盈利趨穩(wěn)的重要前提。
一方面,“金九銀十”是車(chē)市傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季,中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示,9月份我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到87.9萬(wàn)輛和90.4萬(wàn)輛,環(huán)比分別增長(zhǎng)4.3%和6.8%,呈現(xiàn)出“旺季重現(xiàn)”的態(tài)勢(shì)。
車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)兩旺,動(dòng)力電池需求也隨之增長(zhǎng)。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量255.7GWh,同比增長(zhǎng)32.0%。其中,9月份全國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量36.4GWh,同比、環(huán)比分別增長(zhǎng)15.1%和4.4%。
另一方面,儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)?;厣袌?chǎng)景氣度持續(xù)提升。根據(jù)CNESADataLink全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫(kù)的不完全統(tǒng)計(jì),9月份國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模905.5MW/1582.4MWh,較8月份有所回升,環(huán)比增加75%/50%。
寧德時(shí)代披露的調(diào)研紀(jì)要顯示,公司第三季度銷(xiāo)量近100GWh,環(huán)比第二季度有所增長(zhǎng),儲(chǔ)能占比接近20%。
欣旺達(dá)儲(chǔ)能電池類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)展也較為順利。據(jù)了解,公司儲(chǔ)能電池布局覆蓋電網(wǎng)儲(chǔ)能、家庭儲(chǔ)能以及數(shù)據(jù)中心備電應(yīng)用場(chǎng)景。針對(duì)電網(wǎng)儲(chǔ)能,公司已實(shí)現(xiàn)280Ah電池量產(chǎn)。公司在研的306Ah/314Ah電池將進(jìn)一步優(yōu)化能量密度、能效和成本,目前進(jìn)展順利。
而對(duì)于出海情況,億緯鋰能則表示,明年電車(chē)銷(xiāo)量的增速預(yù)計(jì)在20%~30%,電車(chē)銷(xiāo)量的整體基數(shù)已經(jīng)很大。儲(chǔ)能行業(yè)的增速預(yù)計(jì)會(huì)加快,電池價(jià)格目前已具備較好的經(jīng)濟(jì)性,海外市場(chǎng)對(duì)于儲(chǔ)能的需求預(yù)期還會(huì)保持較高增長(zhǎng)。
人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員陳佳告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者:“從電池全產(chǎn)業(yè)鏈角度分析,三季度整體表現(xiàn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用是比較明顯的。這得益于中央政策對(duì)于建立下一代全國(guó)充電網(wǎng)絡(luò)以及儲(chǔ)能系統(tǒng)的戰(zhàn)略部署,新能源電池得以獲得更廣泛更充分應(yīng)用。另外,新能源汽車(chē)廠商出海加速對(duì)于國(guó)內(nèi)電池企業(yè)的業(yè)績(jī)拉動(dòng)起到了比較顯著的支撐作用?!?