中國儲能網(wǎng)訊：當(dāng)2022年上半年還在討論儲能市場如何火熱，多個企業(yè)營收翻倍神話層出不窮時，許多企業(yè)應(yīng)該沒有預(yù)料到儲能行業(yè)在短期內(nèi)的變化如此劇烈。2022年下半年至今，國內(nèi)產(chǎn)能過剩，國外需求不及預(yù)期，原材料價格下降過快等種種因素導(dǎo)致儲能企業(yè)之間競爭加劇，“內(nèi)卷”似乎已經(jīng)成為如今儲能行業(yè)繞不開的話題。
01.內(nèi)卷倒逼產(chǎn)業(yè)鏈降本,低價競爭成為必然
低價競爭成為必然
根據(jù)EESA統(tǒng)計，2023年H1,中國儲能企業(yè)280Ah電池產(chǎn)能規(guī)模已超過250GWh，整體儲能電池產(chǎn)能規(guī)模約263GWh，實際電池產(chǎn)量約75GWh，整體產(chǎn)能利用率為28.8%。低于50%的產(chǎn)能利用率反應(yīng)了電池供應(yīng)過剩問題，這也導(dǎo)致電池供應(yīng)商之間的競爭變得更加激烈，為了爭奪市場份額，低價競爭成為了首選，供應(yīng)商不得不降低價格，導(dǎo)致利潤率收縮。
隨著電芯價格持續(xù)走弱，至10月初280Ah電芯報價已逼近部分腰部企業(yè)綜合制造成本，即使在規(guī)模制造的情況下，0.35-0.4元/Wh已是絕大部分頭部電芯制造企業(yè)成本底線。因此，短期內(nèi)電芯仍有一定降本空間，但降價幅度有限，腰部企業(yè)，尤其是大部分沒有形成規(guī)模化制造優(yōu)勢的電池企業(yè)將面臨嚴峻的生存問題。
內(nèi)卷倒逼產(chǎn)業(yè)鏈降本
除了電芯之外，低價搶占市場策略也使得儲能各環(huán)節(jié)利潤承壓，PCS以及溫控消防報價也小幅下降，通過提供定制化和整體化的解決方案成為越來越多企業(yè)的選擇，PCS，BMS，EMS企業(yè)紛紛開始向系統(tǒng)集成方向發(fā)展，成為了目前儲能產(chǎn)業(yè)衍進趨勢。其中，更有電芯企業(yè)拿著BOM成本與系統(tǒng)集成企業(yè)報價競爭，2h儲能系統(tǒng)的價格從2022年至2023年Q3已跌去約38%，集成商毛利本應(yīng)隨著電芯價格下降本應(yīng)得到緩解，但企業(yè)間競爭的戰(zhàn)火愈演愈烈，截至2023年Q3部分集成商毛利已低于0.06元/Wh，未來將面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。
終端應(yīng)用方面，內(nèi)卷現(xiàn)象倒逼產(chǎn)業(yè)鏈降本，在一定程度上提高了儲能項目的投資回報，以EESA的iReport平臺測算為例，在圖中選定條件下，1.1MWh浙江省工商業(yè)儲能項目IRR可達18.56%，系統(tǒng)單價每降低0.1元/Wh，項目投資回報率約提高2% ，行業(yè)“內(nèi)卷”很大程度上推動了儲能產(chǎn)業(yè)從商業(yè)化到市場化的發(fā)展，對整個產(chǎn)業(yè)的進步起到了正向作用。
02.低價競爭不能持久 跑贏價格下降的速度
買漲不買跌不僅在房地產(chǎn)和光伏行業(yè)受用，儲能產(chǎn)業(yè)也存在同樣的現(xiàn)象。對于企業(yè)來說，電芯價格波動疊加國內(nèi)產(chǎn)能過剩、海外需求不及預(yù)期等因素，越來越多的終端客戶出現(xiàn)觀望心態(tài)，尤其是電芯價格的快速走弱，讓需求端生怕自己被埋在半山腰。因此儲能企業(yè)要想在競爭中勝出就要跑贏價格下降的速度。
低價競爭不能持久
首先，制造業(yè)競爭的本質(zhì)就是控制成本，誰能控制成本，價格更便宜，誰就能在競爭中活下來。在成本控制方面，規(guī)模制造有一定的優(yōu)勢，部分龍頭企業(yè)背靠產(chǎn)能及品牌優(yōu)勢，試圖通過價格戰(zhàn)方式將新玩家清洗出局，重塑市場格局。但僅憑這點，老玩家并不見得可以勝出，能源行業(yè)從不缺有錢的企業(yè)，一些有實力的新品牌打起價格戰(zhàn)來甚至比老玩家更狠，面對價格戰(zhàn)，腰部品牌以及有實力的新興品牌，通過極限壓縮自身毛利，甚至以虧本的方式快速出清，從而吃掉更多頭部企業(yè)市場。
其次，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷如此嚴重的第二個原因是2022年對市場與其過度樂觀，尤其是海外儲能市場，無序擴張的產(chǎn)能、同質(zhì)化的產(chǎn)品使得產(chǎn)業(yè)鏈價格波動嚴重，荷蘭阿姆斯特丹港口囤放的戶用儲能產(chǎn)品三個季度仍未消耗殆盡，部分海外市場為主的企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，這也是國內(nèi)工商業(yè)儲能市場短期內(nèi)集聚眾多企業(yè)的原因。
此外，全球儲能市場的增速已經(jīng)跟不上國內(nèi)企業(yè)擴產(chǎn)的速度，盡管中國儲能產(chǎn)品制造在全球市場份額已超過約90%，僅龍頭企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能就可滿足中國乃至全球使用，盡管部分企業(yè)為PPT產(chǎn)能，但供需錯配矛盾在短期內(nèi)將進一步凸顯。同時，海外戶儲知名品牌例如Sonnen、SENEC、E3/DC等中高端產(chǎn)品電池均為LG以及三星等企業(yè)供給，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩（高端緊缺，中低端過剩）將可能引起儲能行業(yè)內(nèi)惡性價格競爭，不利于儲能行業(yè)發(fā)展。
跑贏價格下降的速度
現(xiàn)階段，上游原材料端鋰礦所需的研發(fā)投入最小，價值增值最小，但是所需的資金以及人力較為龐大；中游電池、PCS、BMS以及EMS制造環(huán)節(jié)所需的研發(fā)投入較大，技術(shù)難度高，相應(yīng)的產(chǎn)生的附加價值也最高；下游集成商以及銷售環(huán)節(jié)需要的研發(fā)投入以及資金最小，但是需要的相應(yīng)的人力拓展銷售渠道，產(chǎn)生的附加值中等。不同的環(huán)節(jié)資源需求也會對其垂直整合能力產(chǎn)生不同程度的影響。
電池與PCS企業(yè)的前向一體化能力最強。電池與PCS行業(yè)需要投入廠房、固定資產(chǎn)、原材料等，多屬典型的重資產(chǎn)行業(yè)。且頭部玩家普遍研發(fā)能力較強，專利涵蓋了鋰電池、外觀等各個領(lǐng)域；同時鋰電池與PCS頭部企業(yè)的營收與凈利潤都在不斷增加，因此資金實力也比較強。所以這類企業(yè)具備前向一體化的能力，并且大多數(shù)企業(yè)也都進行了前向一體化的整合；即除了生產(chǎn)電池與逆變器之外，這些企業(yè)也具有系統(tǒng)集成的能力。從后向一體化能力來看：中游企業(yè)也具有后向一體化的能力。上游原材料端的進入壁壘較低，主要壁壘體現(xiàn)在鋰礦資源以及資金投入上。對于有資金實力的中游環(huán)節(jié)頭部企業(yè)來說，可以通過購買鋰礦掌握原材料端的定價權(quán)，達到控制原材料成本的目的。因此，其后向一體化的能力較強。
最后，下游集成商以及銷售商并沒有掌握核心技術(shù)，整個下游環(huán)節(jié)所需的資金、研發(fā)投入以及人力成本都比較小。因此，這類企業(yè)的規(guī)模一般較小，以戶儲為例，產(chǎn)業(yè)鏈下游多為規(guī)模一般的銷售商以及安裝商；工商業(yè)儲能的終端環(huán)節(jié)規(guī)模稍大，但其對核心技術(shù)的掌握也較為薄弱。但是，其上游由于高難度的研發(fā)已經(jīng)形成了較高的技術(shù)壁壘，進入壁壘較高。綜上，下游企業(yè)的后向一體化能力較弱。
基于對產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展影響因素的分析，儲能行業(yè)的未來發(fā)展將更加符合一般制造業(yè)企業(yè)“微笑曲線”，即研發(fā)密集型環(huán)節(jié)將會產(chǎn)生更高的附加價值與毛利率，銷售環(huán)節(jié)次之，單純的制造環(huán)節(jié)最低。
除此之外，拓展市場多元化和強化產(chǎn)品組合，例如尋找新的市場機會和需求領(lǐng)域，如電動汽車、分布式能源存儲、微電網(wǎng)等，通過提供差異化的產(chǎn)品和解決方案，滿足不同客戶的特定需求，降低對單一市場的過度依賴。同時，通過塑造品牌形象、提升企業(yè)聲譽，樹立市場的認可和信任，尤其是針對海外市場，積極進行市場營銷活動，與潛在客戶建立緊密合作關(guān)系，提高全球市場知名度和銷售渠道。最后，在追求利潤的同時，儲能企業(yè)也需要關(guān)注ESG和社會責(zé)任，注重環(huán)境保護、資源利用和社區(qū)責(zé)任，樹立企業(yè)的良好形象，提升企業(yè)的社會價值和可持續(xù)性。
