中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：9月10-11日，由中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)、南方科技大學(xué)碳中和能源研究院、南方電網(wǎng)能源發(fā)展研究院聯(lián)合100余家機(jī)構(gòu)共同支持的碳中和能源高峰論壇暨第三屆中國(guó)國(guó)際新型儲(chǔ)能技術(shù)及工程應(yīng)用大會(huì)在深圳召開(kāi)。此次大會(huì)主題是“綠色、經(jīng)濟(jì)、安全、發(fā)展”。
來(lái)自行業(yè)主管機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)外駐華機(jī)構(gòu)、科研單位、電網(wǎng)企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、系統(tǒng)集成商、金融機(jī)構(gòu)等不同領(lǐng)域的600余家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，1317位嘉賓參加了本屆大會(huì)。
11日上午，招商局創(chuàng)投投資經(jīng)理丁立德受邀在“儲(chǔ)能金融與投資專場(chǎng)”分享了主題報(bào)告，主題為《儲(chǔ)能領(lǐng)域投資思考》。
丁立德： 大家好，我是招商局創(chuàng)投的丁立德，很感謝主辦方的邀請(qǐng)，很榮幸能跟大家做一個(gè)我們對(duì)儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資思考。
投資機(jī)構(gòu)喜歡用整體的思路來(lái)看整個(gè)行業(yè)的投資邏輯，首先大背景，雙碳這個(gè)事情大家講得很多了，不贅述。左邊這張圖，這是中國(guó)的發(fā)電結(jié)構(gòu)，2022年的時(shí)候是14%左右的風(fēng)光發(fā)電的比例，到2025年會(huì)做到20%以上。并且根據(jù)相關(guān)的預(yù)測(cè)，我們從裝機(jī)量角度來(lái)看，風(fēng)電和光伏到2025年的時(shí)候，兩者之和與煤電持平，在2030年之后將是以風(fēng)光電為主的發(fā)電結(jié)構(gòu)，這樣的發(fā)電結(jié)構(gòu)實(shí)際是波動(dòng)能源，就引出了儲(chǔ)能的概念。
這兩張圖大家都引用比較多，先不贅述，核心就是在風(fēng)光發(fā)電比例大的情況下，從時(shí)長(zhǎng)角度來(lái)說(shuō)，我們需要引入規(guī)模更大、時(shí)長(zhǎng)更長(zhǎng)的儲(chǔ)能方式，這是第一點(diǎn)。然后第二點(diǎn)，從空間層面上也需要去做一個(gè)能源的匹配，之前空間層面的匹配主要是靠煤炭、石油、天然氣這樣的化石能源做到的，未來(lái)如果真正要做到碳中和，實(shí)現(xiàn)以電能為核心的能源架構(gòu)，未來(lái)的空間調(diào)配就主要依靠電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)。但只靠電網(wǎng)壓力太大了，所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我們還是需要一些清潔的物質(zhì)能源去代替煤炭、石油、天然氣；我們叫它氫基能源，就是氫、氨、醇這些與電耦合相關(guān)的能源體系。這些能源的問(wèn)題大家其實(shí)也都說(shuō)了，它的能量轉(zhuǎn)換效率比較低，我們一般叫六六三十六，但是它還是有存在的價(jià)值。
再往下就提到儲(chǔ)能的現(xiàn)狀，總結(jié)來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)能現(xiàn)在就是兩大方式：一是抽水蓄能，另外一個(gè)是鋰離子電池。我覺(jué)得這兩種儲(chǔ)能方式的商業(yè)模式和技術(shù)路徑很有意思，二者是有一定互補(bǔ)性的。抽水蓄能的初始投資大、建設(shè)周期長(zhǎng)，回本周期相對(duì)長(zhǎng)，綜合度電成本相對(duì)低，收益穩(wěn)定性強(qiáng)，但超額收益少。鋰離子電池恰好相反，它是規(guī)模大小靈活的，我們可以配很小的電池，也可以做到很大的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，投資金額也比較靈活，建設(shè)周期比較短，回本周期也比較短，度電成本相比抽蓄來(lái)說(shuō)還是比較高的，收益不太穩(wěn)定，因?yàn)樗强侩娏侩妰r(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)的收益，相當(dāng)于峰谷套利，但是它的潛在超額收益比較高。
展開(kāi)來(lái)講，抽水蓄能更偏向于一種電力系統(tǒng)基建工程型、偏大規(guī)模集中式的儲(chǔ)能方式，它的思路是容量電價(jià)，實(shí)際上它是根據(jù)你的配置的千瓦數(shù)去收一個(gè)租金的概念。這個(gè)租金是電網(wǎng)出，國(guó)家現(xiàn)在最新的政策是傳導(dǎo)到用電端的配電電價(jià)中，我們可以看到抽水蓄能電站對(duì)電網(wǎng)的調(diào)節(jié)也是非常全面的，整體商業(yè)模型剛剛李總有介紹，我也不贅述了。額外說(shuō)一點(diǎn)，它的超額收益的比例是比較小的，因?yàn)樗碾娏侩妰r(jià)的收益有80%是要回到容量電價(jià)做扣減的，總結(jié)來(lái)說(shuō)我們覺(jué)得抽水蓄能是一個(gè)有點(diǎn)類似于電網(wǎng)基建或者說(shuō)大規(guī)模發(fā)電站投資的思路，它都是規(guī)模大、周期長(zhǎng)的商業(yè)模式。我們覺(jué)得這個(gè)模式在儲(chǔ)能領(lǐng)域與用電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的業(yè)主方的模式是類似的，這是目前走通的思路。
抽水蓄能已經(jīng)很成熟了，為什么還有其他的技術(shù)？核心原因有兩個(gè)，一是它的開(kāi)發(fā)周期太長(zhǎng)，第二是地理環(huán)境要求高。未來(lái)隨著風(fēng)光電比例的進(jìn)一步提高，我們能不能找到這么多適合抽水蓄能的地理環(huán)境快速建設(shè)，還是一個(gè)問(wèn)題，所以我們也需要找一些類似于抽水蓄能的新型技術(shù)路徑作為補(bǔ)充，這是一大思路。
再往下是鋰離子電池，它和抽水蓄能是一個(gè)很互補(bǔ)的狀態(tài)，它現(xiàn)在的應(yīng)用場(chǎng)景比較能跑通商業(yè)價(jià)值的是兩塊，一塊是離網(wǎng)的場(chǎng)景，比如新能源車、海外便攜式儲(chǔ)能，包括手機(jī)/充電寶等，它是在離開(kāi)電網(wǎng)的情況下，我們需要它做能量來(lái)源，這是第一個(gè)價(jià)值。第二個(gè)價(jià)值是在非離網(wǎng)狀態(tài)下應(yīng)對(duì)電網(wǎng)波動(dòng)，抽水蓄能是支持電網(wǎng)的單位，而鋰電池更像是當(dāng)電網(wǎng)產(chǎn)生壓力的情況下，對(duì)用電側(cè)的用戶來(lái)說(shuō)，不要讓我的用電出現(xiàn)問(wèn)題；電價(jià)波動(dòng)也是電網(wǎng)在應(yīng)對(duì)波動(dòng)時(shí)的一種表現(xiàn)。
右邊這個(gè)圖是我們最新拉的2023年9月份各省市一般工商業(yè)代理購(gòu)電峰谷價(jià)差的情況，這個(gè)拉的是單一制電價(jià)，用的是高峰低谷的價(jià)格，用的是相對(duì)比較保守的電價(jià)差，都沒(méi)有用尖峰低谷/兩部制/1.5倍等電價(jià)差。可以看到有很多省份的電價(jià)差已經(jīng)超過(guò)了0.6元，這跟現(xiàn)在鋰離子電池每天一充一放情況下的綜合度電成本比較接近，從工商業(yè)側(cè)的角度來(lái)說(shuō)，它的商業(yè)模型是逐漸在往跑通方向走的。
再回到左邊表格，這是中國(guó)電力聯(lián)合會(huì)發(fā)布的2022年的年度電化學(xué)儲(chǔ)能電站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，鋰電池占89%，我覺(jué)得一定程度上代表鋰電池的情況。最后一列的日均運(yùn)行小時(shí)數(shù)，從整個(gè)鋰電池來(lái)來(lái)說(shuō)，如果按照0.5C來(lái)算，4小時(shí)相當(dāng)于是一充一放，這個(gè)整體結(jié)合上面電價(jià)差，在一些省份商業(yè)模式已經(jīng)跑通了；但是我們看到源側(cè)和網(wǎng)側(cè)，特別是源側(cè)，它的日均運(yùn)行小時(shí)數(shù)還是有比較大差距的。說(shuō)明這樣的模式在源側(cè)和網(wǎng)側(cè)往前跑還是有一定挑戰(zhàn)的；或者說(shuō)現(xiàn)在從我們了解到各個(gè)業(yè)主方，大家之所以愿意在源網(wǎng)側(cè)做這件事情，也是出于新能源指標(biāo)的考慮，他們的商業(yè)模式是需要依靠新能源項(xiàng)目補(bǔ)貼作為商業(yè)閉環(huán)的，但這件事情長(zhǎng)期來(lái)看還是得儲(chǔ)能電站本身的商業(yè)模式能跑通。當(dāng)然這肯定還是要從經(jīng)濟(jì)性和政策做多重考慮，看看這個(gè)事怎么樣繼續(xù)往下走。但是目前來(lái)看我們覺(jué)得鋰電池的思路還是應(yīng)對(duì)電網(wǎng)波動(dòng)和離網(wǎng)場(chǎng)景的用戶側(cè)靈活性儲(chǔ)能上有更強(qiáng)的商業(yè)邏輯。
做一個(gè)總結(jié)，我們看到兩種已經(jīng)跑通的成熟的模式，一個(gè)是源網(wǎng)側(cè)的抽蓄、一個(gè)是用戶側(cè)的鋰電。再看到未來(lái)，會(huì)有一些相關(guān)的變量，說(shuō)幾個(gè)重點(diǎn)：
第一點(diǎn)是我們覺(jué)得整個(gè)中國(guó)的能源體系會(huì)進(jìn)一步脫碳，這種情況下風(fēng)光發(fā)電的占比會(huì)進(jìn)一步提高。對(duì)儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)從規(guī)模以及時(shí)長(zhǎng)方面會(huì)有更高的要求，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能除了抽水蓄能之外還有新的技術(shù)，包括壓縮空氣、壓縮二氧化碳、液流電池、熔鹽儲(chǔ)能等等。在能源空間方面的調(diào)配，短期肯定還是靠煤炭、石油、天然氣這些傳統(tǒng)的化石能源，長(zhǎng)期會(huì)走向氫基能源，就是氫氣、醇類和氨類。
第二點(diǎn)是儲(chǔ)能的安全可靠性的要求會(huì)進(jìn)一步提高，現(xiàn)在主要的矛盾還是液態(tài)鋰離子電池燃爆的危險(xiǎn)。這里面有兩個(gè)思路：一是基于液態(tài)鋰離子電池的基本結(jié)構(gòu)或者基本的電化學(xué)體系做一些優(yōu)化，提高安全性，比如說(shuō)昨天下午儲(chǔ)能的分享會(huì)上有很多專家分享了他們的相關(guān)解決方案。比如在電芯層面的復(fù)合集流體，在PACK層面也可以做一些保護(hù)，降低它的燃爆風(fēng)險(xiǎn)；二是盡可能還原液態(tài)鋰離子電池特性的基礎(chǔ)上做一個(gè)相對(duì)新的電化學(xué)體系，或者一個(gè)新的材料體系，比如說(shuō)鈉離子電池、固態(tài)電池、水系電池等。
第三是對(duì)新能源配儲(chǔ)的商業(yè)模式，前面也已經(jīng)講到了，強(qiáng)制配儲(chǔ)和低利用率這樣的模式長(zhǎng)期來(lái)看是沒(méi)法維持的?；蛘邠Q個(gè)說(shuō)法，對(duì)于源側(cè)配儲(chǔ)的場(chǎng)景來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期應(yīng)該是從成本項(xiàng)轉(zhuǎn)為收益項(xiàng)?，F(xiàn)在如果作為成本項(xiàng)，它的底層商業(yè)邏輯是滿足基本要求的情況下，我能拿到新能源的指標(biāo)，單位新能源指標(biāo)的成本越低越好，這是現(xiàn)狀。未來(lái)如果變成收益項(xiàng)，大家在選擇技術(shù)路徑的時(shí)候會(huì)更多考慮綜合度電成本、技術(shù)路徑和應(yīng)用場(chǎng)景的匹配性，選擇一個(gè)好的技術(shù)和產(chǎn)品。
第四是電力市場(chǎng)化改革進(jìn)一步的推動(dòng)和落地。一個(gè)大的趨勢(shì)是用戶端會(huì)更大比例參與到電網(wǎng)系統(tǒng)的交易中，用戶端和電網(wǎng)端連接的轉(zhuǎn)變，原來(lái)用戶端只是買電的，現(xiàn)在用戶端和電力系統(tǒng)端會(huì)有雙向買賣電的環(huán)節(jié)，這個(gè)環(huán)節(jié)會(huì)產(chǎn)生一些新的平臺(tái)型的機(jī)會(huì)，比如說(shuō)虛擬電廠等。
最后對(duì)這些新型儲(chǔ)能技術(shù)路線做一個(gè)總結(jié)：第一部分是漸進(jìn)式的更新，從鋰離子電池到鈉離子電池，它們的思路是整體產(chǎn)業(yè)化的復(fù)用性是很強(qiáng)的，同時(shí)理論成本更低，并且擺脫了鋰資源的限制，安全性還有更進(jìn)一步的改善。還有液態(tài)電池到固態(tài)電池的轉(zhuǎn)變，其實(shí)思路也是產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)用性很強(qiáng)；不過(guò)它代表的是更好的性能，比如說(shuō)在能量密度、倍率性能、低溫以及安全性方面，它能做到比鋰離子電池更好。這是漸進(jìn)式技術(shù)更新的機(jī)會(huì)。第二部分是新型儲(chǔ)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的突破，包括現(xiàn)在大家已經(jīng)說(shuō)得比較多的壓縮空氣和二氧化碳，總結(jié)就是地理適應(yīng)性更強(qiáng)的抽水蓄能；也包括液流電池，是沒(méi)有地理環(huán)境限制的抽水蓄能；也包括水系電池，理論上更安全，本征沒(méi)有燃爆風(fēng)險(xiǎn)的類似的鋰離子電池；也包括熔鹽儲(chǔ)能在火電相關(guān)的應(yīng)用。第三塊是新型儲(chǔ)能物質(zhì)，比如氫基能源，我們把它理解為清潔版的化石能源，最后就是能源和電力系統(tǒng)的數(shù)字化，也就是虛擬電廠等。
最后打個(gè)廣告，對(duì)我們招商局創(chuàng)投以及母公司招商局集團(tuán)做個(gè)簡(jiǎn)單介紹。招商局集團(tuán)是一家央企，1872年成立，整體大類有3個(gè)大板塊：金融、地產(chǎn)和交通。金融是全牌照的，包括銀行、證券、保險(xiǎn)和基金，基金從天使、VC、PE到二級(jí)都有，地產(chǎn)主要是招商蛇口，涵蓋住宅、商業(yè)、園區(qū)的建設(shè)、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)等。交通領(lǐng)域包括港口、公路、物流、航運(yùn)、海工裝備、貿(mào)易等。另外，招商局集團(tuán)也在大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，如生命健康、檢測(cè)等。
整個(gè)招商局集團(tuán)在儲(chǔ)能這個(gè)場(chǎng)景更像是一個(gè)應(yīng)用方，或者是業(yè)主方。招商局創(chuàng)投是招商局集團(tuán)的一級(jí)子公司，是集團(tuán)成立的早期戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)。
在儲(chǔ)能領(lǐng)域我們也已經(jīng)有不少投資布局，包括發(fā)電這一塊，光伏領(lǐng)域我們?cè)缙谕读艘坏溃坏垃F(xiàn)在是Topcon領(lǐng)域全球出貨前十；風(fēng)機(jī)管理系統(tǒng)我們投了量云，這是明陽(yáng)智能旗下的子公司，它也有做用電側(cè)的能源管理系統(tǒng)。電池領(lǐng)域我剛才提的幾個(gè)主要路線都進(jìn)行了布局，固態(tài)電池我們投資了太藍(lán)新能源，它的創(chuàng)始人是日本和美國(guó)先進(jìn)電池/材料研究實(shí)驗(yàn)所的專家回國(guó)創(chuàng)業(yè)。儲(chǔ)能磷酸鐵鋰電池我們投了懋略，這是比亞迪動(dòng)力電池事業(yè)部的高管團(tuán)隊(duì)出來(lái)創(chuàng)業(yè)做的。鈉離子電池方面我們投了正極材料企業(yè)啟鈉新能源，因?yàn)殁c離子這一塊更多的技術(shù)壁壘是在材料端，也是看好鈉電在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用。鋰電設(shè)備端我們投了和潤(rùn)達(dá)，他們也在做海外戶儲(chǔ)相關(guān)的產(chǎn)品。儲(chǔ)能消防我們很看重，所以我們投了南京和本機(jī)電，它是儲(chǔ)能消防集成細(xì)分賽道的龍頭。偏用電側(cè)運(yùn)營(yíng)方面的企業(yè)，我們虛擬電廠投了兆瓦云，這是全國(guó)最大的民營(yíng)虛擬電廠企業(yè)之一；建筑節(jié)能方面我們投了深度智控；電池運(yùn)營(yíng)我們投了國(guó)電投旗下的重卡電池運(yùn)營(yíng)商粵通啟源。還有其他像液流電池、壓縮空氣、水系電池、儲(chǔ)能集成商，以及其它的一些應(yīng)用端的技術(shù)，我們也在持續(xù)關(guān)注相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。
我就分享到這里，謝謝大家。
【責(zé)任編輯：周曉晴】
