中國儲能網(wǎng)訊：9月10-11日，由中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會、南方科技大學(xué)碳中和能源研究院、南方電網(wǎng)能源發(fā)展研究院聯(lián)合100余家機(jī)構(gòu)共同支持的碳中和能源高峰論壇暨第三屆中國國際新型儲能技術(shù)及工程應(yīng)用大會在深圳召開。此次大會主題是“綠色、經(jīng)濟(jì)、安全、發(fā)展”。
來自行業(yè)主管機(jī)構(gòu)、國內(nèi)外駐華機(jī)構(gòu)、科研單位、電網(wǎng)企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、系統(tǒng)集成商、金融機(jī)構(gòu)等不同領(lǐng)域的600余家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，1317位嘉賓參加了本屆大會。
11日上午，招商局創(chuàng)投投資經(jīng)理丁立德受邀在“儲能金融與投資專場”分享了主題報告，主題為《儲能領(lǐng)域投資思考》。
丁立德： 大家好，我是招商局創(chuàng)投的丁立德，很感謝主辦方的邀請，很榮幸能跟大家做一個我們對儲能領(lǐng)域的投資思考。
投資機(jī)構(gòu)喜歡用整體的思路來看整個行業(yè)的投資邏輯，首先大背景，雙碳這個事情大家講得很多了，不贅述。左邊這張圖，這是中國的發(fā)電結(jié)構(gòu)，2022年的時候是14%左右的風(fēng)光發(fā)電的比例，到2025年會做到20%以上。并且根據(jù)相關(guān)的預(yù)測，我們從裝機(jī)量角度來看，風(fēng)電和光伏到2025年的時候，兩者之和與煤電持平，在2030年之后將是以風(fēng)光電為主的發(fā)電結(jié)構(gòu)，這樣的發(fā)電結(jié)構(gòu)實(shí)際是波動能源，就引出了儲能的概念。
這兩張圖大家都引用比較多，先不贅述，核心就是在風(fēng)光發(fā)電比例大的情況下，從時長角度來說，我們需要引入規(guī)模更大、時長更長的儲能方式，這是第一點(diǎn)。然后第二點(diǎn)，從空間層面上也需要去做一個能源的匹配，之前空間層面的匹配主要是靠煤炭、石油、天然氣這樣的化石能源做到的，未來如果真正要做到碳中和，實(shí)現(xiàn)以電能為核心的能源架構(gòu)，未來的空間調(diào)配就主要依靠電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)。但只靠電網(wǎng)壓力太大了，所以從這個角度來說，我們還是需要一些清潔的物質(zhì)能源去代替煤炭、石油、天然氣；我們叫它氫基能源，就是氫、氨、醇這些與電耦合相關(guān)的能源體系。這些能源的問題大家其實(shí)也都說了，它的能量轉(zhuǎn)換效率比較低，我們一般叫六六三十六，但是它還是有存在的價值。
再往下就提到儲能的現(xiàn)狀，總結(jié)來說，儲能現(xiàn)在就是兩大方式：一是抽水蓄能，另外一個是鋰離子電池。我覺得這兩種儲能方式的商業(yè)模式和技術(shù)路徑很有意思，二者是有一定互補(bǔ)性的。抽水蓄能的初始投資大、建設(shè)周期長，回本周期相對長，綜合度電成本相對低，收益穩(wěn)定性強(qiáng)，但超額收益少。鋰離子電池恰好相反，它是規(guī)模大小靈活的，我們可以配很小的電池，也可以做到很大的電池儲能系統(tǒng)，投資金額也比較靈活，建設(shè)周期比較短，回本周期也比較短，度電成本相比抽蓄來說還是比較高的，收益不太穩(wěn)定，因為它是靠電量電價來實(shí)現(xiàn)的收益，相當(dāng)于峰谷套利，但是它的潛在超額收益比較高。
展開來講，抽水蓄能更偏向于一種電力系統(tǒng)基建工程型、偏大規(guī)模集中式的儲能方式，它的思路是容量電價，實(shí)際上它是根據(jù)你的配置的千瓦數(shù)去收一個租金的概念。這個租金是電網(wǎng)出，國家現(xiàn)在最新的政策是傳導(dǎo)到用電端的配電電價中，我們可以看到抽水蓄能電站對電網(wǎng)的調(diào)節(jié)也是非常全面的，整體商業(yè)模型剛剛李總有介紹，我也不贅述了。額外說一點(diǎn)，它的超額收益的比例是比較小的，因為它的電量電價的收益有80%是要回到容量電價做扣減的，總結(jié)來說我們覺得抽水蓄能是一個有點(diǎn)類似于電網(wǎng)基建或者說大規(guī)模發(fā)電站投資的思路，它都是規(guī)模大、周期長的商業(yè)模式。我們覺得這個模式在儲能領(lǐng)域與用電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的業(yè)主方的模式是類似的，這是目前走通的思路。
抽水蓄能已經(jīng)很成熟了，為什么還有其他的技術(shù)？核心原因有兩個，一是它的開發(fā)周期太長，第二是地理環(huán)境要求高。未來隨著風(fēng)光電比例的進(jìn)一步提高，我們能不能找到這么多適合抽水蓄能的地理環(huán)境快速建設(shè)，還是一個問題，所以我們也需要找一些類似于抽水蓄能的新型技術(shù)路徑作為補(bǔ)充，這是一大思路。
再往下是鋰離子電池，它和抽水蓄能是一個很互補(bǔ)的狀態(tài)，它現(xiàn)在的應(yīng)用場景比較能跑通商業(yè)價值的是兩塊，一塊是離網(wǎng)的場景，比如新能源車、海外便攜式儲能，包括手機(jī)/充電寶等，它是在離開電網(wǎng)的情況下，我們需要它做能量來源，這是第一個價值。第二個價值是在非離網(wǎng)狀態(tài)下應(yīng)對電網(wǎng)波動，抽水蓄能是支持電網(wǎng)的單位，而鋰電池更像是當(dāng)電網(wǎng)產(chǎn)生壓力的情況下，對用電側(cè)的用戶來說，不要讓我的用電出現(xiàn)問題；電價波動也是電網(wǎng)在應(yīng)對波動時的一種表現(xiàn)。
右邊這個圖是我們最新拉的2023年9月份各省市一般工商業(yè)代理購電峰谷價差的情況，這個拉的是單一制電價，用的是高峰低谷的價格，用的是相對比較保守的電價差，都沒有用尖峰低谷/兩部制/1.5倍等電價差?？梢钥吹接泻芏嗍》莸碾妰r差已經(jīng)超過了0.6元，這跟現(xiàn)在鋰離子電池每天一充一放情況下的綜合度電成本比較接近，從工商業(yè)側(cè)的角度來說，它的商業(yè)模型是逐漸在往跑通方向走的。
再回到左邊表格，這是中國電力聯(lián)合會發(fā)布的2022年的年度電化學(xué)儲能電站統(tǒng)計數(shù)據(jù)，鋰電池占89%，我覺得一定程度上代表鋰電池的情況。最后一列的日均運(yùn)行小時數(shù)，從整個鋰電池來來說，如果按照0.5C來算，4小時相當(dāng)于是一充一放，這個整體結(jié)合上面電價差，在一些省份商業(yè)模式已經(jīng)跑通了；但是我們看到源側(cè)和網(wǎng)側(cè)，特別是源側(cè)，它的日均運(yùn)行小時數(shù)還是有比較大差距的。說明這樣的模式在源側(cè)和網(wǎng)側(cè)往前跑還是有一定挑戰(zhàn)的；或者說現(xiàn)在從我們了解到各個業(yè)主方，大家之所以愿意在源網(wǎng)側(cè)做這件事情，也是出于新能源指標(biāo)的考慮，他們的商業(yè)模式是需要依靠新能源項目補(bǔ)貼作為商業(yè)閉環(huán)的，但這件事情長期來看還是得儲能電站本身的商業(yè)模式能跑通。當(dāng)然這肯定還是要從經(jīng)濟(jì)性和政策做多重考慮，看看這個事怎么樣繼續(xù)往下走。但是目前來看我們覺得鋰電池的思路還是應(yīng)對電網(wǎng)波動和離網(wǎng)場景的用戶側(cè)靈活性儲能上有更強(qiáng)的商業(yè)邏輯。
做一個總結(jié)，我們看到兩種已經(jīng)跑通的成熟的模式，一個是源網(wǎng)側(cè)的抽蓄、一個是用戶側(cè)的鋰電。再看到未來，會有一些相關(guān)的變量，說幾個重點(diǎn)：
第一點(diǎn)是我們覺得整個中國的能源體系會進(jìn)一步脫碳，這種情況下風(fēng)光發(fā)電的占比會進(jìn)一步提高。對儲能來說從規(guī)模以及時長方面會有更高的要求，長時儲能除了抽水蓄能之外還有新的技術(shù)，包括壓縮空氣、壓縮二氧化碳、液流電池、熔鹽儲能等等。在能源空間方面的調(diào)配，短期肯定還是靠煤炭、石油、天然氣這些傳統(tǒng)的化石能源，長期會走向氫基能源，就是氫氣、醇類和氨類。
第二點(diǎn)是儲能的安全可靠性的要求會進(jìn)一步提高，現(xiàn)在主要的矛盾還是液態(tài)鋰離子電池燃爆的危險。這里面有兩個思路：一是基于液態(tài)鋰離子電池的基本結(jié)構(gòu)或者基本的電化學(xué)體系做一些優(yōu)化，提高安全性，比如說昨天下午儲能的分享會上有很多專家分享了他們的相關(guān)解決方案。比如在電芯層面的復(fù)合集流體，在PACK層面也可以做一些保護(hù)，降低它的燃爆風(fēng)險；二是盡可能還原液態(tài)鋰離子電池特性的基礎(chǔ)上做一個相對新的電化學(xué)體系，或者一個新的材料體系，比如說鈉離子電池、固態(tài)電池、水系電池等。
第三是對新能源配儲的商業(yè)模式，前面也已經(jīng)講到了，強(qiáng)制配儲和低利用率這樣的模式長期來看是沒法維持的。或者換個說法，對于源側(cè)配儲的場景來說，長期應(yīng)該是從成本項轉(zhuǎn)為收益項?，F(xiàn)在如果作為成本項，它的底層商業(yè)邏輯是滿足基本要求的情況下，我能拿到新能源的指標(biāo)，單位新能源指標(biāo)的成本越低越好，這是現(xiàn)狀。未來如果變成收益項，大家在選擇技術(shù)路徑的時候會更多考慮綜合度電成本、技術(shù)路徑和應(yīng)用場景的匹配性，選擇一個好的技術(shù)和產(chǎn)品。
第四是電力市場化改革進(jìn)一步的推動和落地。一個大的趨勢是用戶端會更大比例參與到電網(wǎng)系統(tǒng)的交易中，用戶端和電網(wǎng)端連接的轉(zhuǎn)變，原來用戶端只是買電的，現(xiàn)在用戶端和電力系統(tǒng)端會有雙向買賣電的環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)會產(chǎn)生一些新的平臺型的機(jī)會，比如說虛擬電廠等。
最后對這些新型儲能技術(shù)路線做一個總結(jié)：第一部分是漸進(jìn)式的更新，從鋰離子電池到鈉離子電池，它們的思路是整體產(chǎn)業(yè)化的復(fù)用性是很強(qiáng)的，同時理論成本更低，并且擺脫了鋰資源的限制，安全性還有更進(jìn)一步的改善。還有液態(tài)電池到固態(tài)電池的轉(zhuǎn)變，其實(shí)思路也是產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)用性很強(qiáng)；不過它代表的是更好的性能，比如說在能量密度、倍率性能、低溫以及安全性方面，它能做到比鋰離子電池更好。這是漸進(jìn)式技術(shù)更新的機(jī)會。第二部分是新型儲能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的突破，包括現(xiàn)在大家已經(jīng)說得比較多的壓縮空氣和二氧化碳，總結(jié)就是地理適應(yīng)性更強(qiáng)的抽水蓄能；也包括液流電池，是沒有地理環(huán)境限制的抽水蓄能；也包括水系電池，理論上更安全，本征沒有燃爆風(fēng)險的類似的鋰離子電池；也包括熔鹽儲能在火電相關(guān)的應(yīng)用。第三塊是新型儲能物質(zhì)，比如氫基能源，我們把它理解為清潔版的化石能源，最后就是能源和電力系統(tǒng)的數(shù)字化，也就是虛擬電廠等。
最后打個廣告，對我們招商局創(chuàng)投以及母公司招商局集團(tuán)做個簡單介紹。招商局集團(tuán)是一家央企，1872年成立，整體大類有3個大板塊：金融、地產(chǎn)和交通。金融是全牌照的，包括銀行、證券、保險和基金，基金從天使、VC、PE到二級都有，地產(chǎn)主要是招商蛇口，涵蓋住宅、商業(yè)、園區(qū)的建設(shè)、開發(fā)、運(yùn)營等。交通領(lǐng)域包括港口、公路、物流、航運(yùn)、海工裝備、貿(mào)易等。另外，招商局集團(tuán)也在大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，如生命健康、檢測等。
整個招商局集團(tuán)在儲能這個場景更像是一個應(yīng)用方，或者是業(yè)主方。招商局創(chuàng)投是招商局集團(tuán)的一級子公司，是集團(tuán)成立的早期戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)。
在儲能領(lǐng)域我們也已經(jīng)有不少投資布局，包括發(fā)電這一塊，光伏領(lǐng)域我們早期投了一道，一道現(xiàn)在是Topcon領(lǐng)域全球出貨前十；風(fēng)機(jī)管理系統(tǒng)我們投了量云，這是明陽智能旗下的子公司，它也有做用電側(cè)的能源管理系統(tǒng)。電池領(lǐng)域我剛才提的幾個主要路線都進(jìn)行了布局，固態(tài)電池我們投資了太藍(lán)新能源，它的創(chuàng)始人是日本和美國先進(jìn)電池/材料研究實(shí)驗所的專家回國創(chuàng)業(yè)。儲能磷酸鐵鋰電池我們投了懋略，這是比亞迪動力電池事業(yè)部的高管團(tuán)隊出來創(chuàng)業(yè)做的。鈉離子電池方面我們投了正極材料企業(yè)啟鈉新能源，因為鈉離子這一塊更多的技術(shù)壁壘是在材料端，也是看好鈉電在儲能領(lǐng)域的應(yīng)用。鋰電設(shè)備端我們投了和潤達(dá)，他們也在做海外戶儲相關(guān)的產(chǎn)品。儲能消防我們很看重，所以我們投了南京和本機(jī)電，它是儲能消防集成細(xì)分賽道的龍頭。偏用電側(cè)運(yùn)營方面的企業(yè)，我們虛擬電廠投了兆瓦云，這是全國最大的民營虛擬電廠企業(yè)之一；建筑節(jié)能方面我們投了深度智控；電池運(yùn)營我們投了國電投旗下的重卡電池運(yùn)營商粵通啟源。還有其他像液流電池、壓縮空氣、水系電池、儲能集成商，以及其它的一些應(yīng)用端的技術(shù)，我們也在持續(xù)關(guān)注相關(guān)的投資機(jī)會。
我就分享到這里，謝謝大家。
【責(zé)任編輯：周曉晴】
