中國儲能網(wǎng)訊：今年上半年，光伏上游和中下游市場行情轉(zhuǎn)換的預(yù)期兌現(xiàn)。
一方面，以大全能源、新特能源和通威股份為代表的多晶硅（又稱“硅料”）頭部企業(yè)遭遇業(yè)績“滑鐵盧”或增速放緩；另一方面，以晶科能源、隆基綠能、天合光能和晶澳科技等為代表的光伏一體化龍頭業(yè)績大增，甚至有企業(yè)飆漲超300%。這無疑直觀展現(xiàn)了以多晶硅供需和價格為核心的光伏新一輪市場周期的變化。
值得一提的是，自7月中下旬以來，在光伏行業(yè)技術(shù)迭代、產(chǎn)能過剩風(fēng)險的背景下，上游多晶硅環(huán)節(jié)卻價格反彈。與此同時，組件企業(yè)走出了逆勢分化行情，并陷入價格戰(zhàn)的漩渦。
上海有色網(wǎng)（SMM）光伏分析師史真?zhèn)ジ嬖V《中國經(jīng)營報》記者，當(dāng)前，多晶硅庫存處于相對低位，但隨著產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，預(yù)計9月開始到年底將再次出現(xiàn)降價行情，有望擊穿上半年最低價。同時，在競爭加劇的市場環(huán)境下，光伏一體化組件企業(yè)更具競爭力，二、三線組件企業(yè)目前正在承受虧損的壓力。
多晶硅告別暴利
2023年上半年，多晶硅新產(chǎn)能加速釋放，供給量大幅增加，導(dǎo)致銷售價格快速回落。
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）統(tǒng)計，上半年，國內(nèi)單晶致密料均價已從年初以來最高24.01萬元/噸降至最低6.57萬元/噸，迫使部分落后產(chǎn)能因成本壓力停產(chǎn)檢修甚至關(guān)停，部分在建產(chǎn)能也延期觀望。
在此形勢下，上游多晶硅企業(yè)業(yè)績普遍下滑，甚至出現(xiàn)利潤腰斬現(xiàn)象。
大全能源半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入93.25億元，較上年同期減少42.93%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤44.26億元，同比減少53.53%。
大全能源方面表示，2023年1~6月，多晶硅市場供給量大幅增加，供需關(guān)系變化導(dǎo)致銷售價格比去年同期同比下降43.44%。上半年，公司去庫存策略初見成效，實現(xiàn)銷量76833.25噸，較上年同期基本持平，但受價格下跌因素影響，收入較上年同期大幅減少。
除大全能源外，新特能源、協(xié)鑫科技的利潤也呈現(xiàn)出不同程度的下滑。
財報顯示，上半年，新特能源實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為47.59億元，同比下降15.28%；協(xié)鑫科技實現(xiàn)歸母凈利潤55.18億元，同比下降20.12%。
面對多晶硅價格大幅下跌的市場環(huán)境，新特能源方面表示，將通過持續(xù)降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，應(yīng)對不利影響。措施包括：加強(qiáng)生產(chǎn)過程控制，進(jìn)一步提高多晶硅產(chǎn)量；降低用電成本、降低生產(chǎn)能耗和物耗；通過靈活采購、擇機(jī)采購和套期保值等方式降低原材料（工業(yè)硅等）采購成本等。
相比之下，通威股份業(yè)務(wù)多元，成本占優(yōu)且較早實施了光伏一體化戰(zhàn)略，上半年業(yè)績增速雖然放緩，但未出現(xiàn)下滑。
財報顯示，通威股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入740.68億元，同比增長22.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為132.70億元，同比增長8.56%。
通威股份方面表示，報告期內(nèi)，公司各生產(chǎn)基地均滿負(fù)荷運(yùn)行，實現(xiàn)高純晶硅銷量17.77萬噸，同比增長64%，國內(nèi)市場占有率達(dá)到30%左右，目前生產(chǎn)成本已降至4萬元/噸以內(nèi)。
此外，通威股份加速推進(jìn)光伏一體化戰(zhàn)略布局，加快組件產(chǎn)能建設(shè)，公司組件年產(chǎn)能提升至55GW。同時，上半年公司累計實現(xiàn)組件銷量8.96GW。
記者注意到，盡管多晶硅價格整體在2023年進(jìn)入下行通道，但是市場總處于波動變化中。自7月中下旬以來，多晶硅價格出現(xiàn)階段性反彈，目前已經(jīng)沖至8萬/噸的水平。
硅業(yè)分會在8月30日分析價格反彈原因時稱：第一，大量P型硅料簽單，推動P型硅料持續(xù)上漲。第二，近期下游拉晶企業(yè)維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，采購、囤貨硅料意愿較為顯著。加之某大廠公布硅片價格漲幅達(dá)15.36%，硅片提價將成本上漲傳導(dǎo)到下游，并進(jìn)一步支撐硅料價格上漲。第三，雖然部分企業(yè)結(jié)束了限電影響，但產(chǎn)能恢復(fù)還需時間，一定程度上影響未來硅料供應(yīng)，加劇了供應(yīng)緊張情緒。
史真?zhèn)ハ蛴浾呓忉?，主要原因在于組件自身擴(kuò)產(chǎn)步伐過快，這讓上游享受到了大于實際終端需求的紅利，順勢價格被撐起來了。另外，頭部硅片企業(yè)此前大量低價采購多晶硅，同樣也助推了上游供需關(guān)系發(fā)生一些變化，造成價格上揚(yáng)。
史真?zhèn)ミ€表示，當(dāng)前，多晶硅庫存處于相對低位，但隨著多晶硅產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，預(yù)計9月開始到年底將再次出現(xiàn)降價行情，有望擊穿上半年最低價，并跌破部分廠家的成本線。
在天合光能8月29日舉行的業(yè)績說明會上，公司方面回應(yīng)近期多晶硅價格反彈時也稱，硅料價格由于過度下跌后有一些反彈是符合市場規(guī)律的，長期來看硅料還是處于供過于求的狀態(tài)。
組件價格戰(zhàn)廝殺激烈
受益于上游多晶硅價格同比整體降低，上半年處于中游的組件企業(yè)因出貨量增加而業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
記者注意到，一體化龍頭企業(yè)晶科能源、隆基綠能、天合光能和晶澳科技在上半年均實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長。
其中，隆基綠能歸屬于上市公司股東的凈利潤為91.78億元，同比增長41.63%；晶澳科技?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤為48.13億元，同比增長182.85%；晶科能源歸屬于上市公司股東的凈利潤為38.43億元，同比增長324.58%；天合光能歸屬于上市公司股東的凈利潤為35.40億元，同比增長178.88%。
從2023年上半年組件出貨量上看，晶科能源、天合光能、隆基綠能和晶澳科技的組件出貨量分別約30.8GW、27GW、26.64GW和23.95GW（含少量電池）。
記者對比2022年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上半年，四家組件企業(yè)的出貨量排名并未發(fā)生變化，但在競爭白熱化的市場形勢下，四家企業(yè)的出貨量差距似乎正在拉開，也讓2023年全年的出貨量排名充滿懸念。
記者注意到，此前，光伏行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting發(fā)布的2023年上半年全球光伏組件出貨量排名盡管有一定差異，但該機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技均處于第一梯隊，并持續(xù)憑借體量、成本、海外渠道等優(yōu)勢壓制第二梯隊的組件企業(yè)。
實際上，相比穩(wěn)居第一梯隊的四家企業(yè)，第二梯隊的組件企業(yè)競爭十分激烈。
根據(jù)InfoLink Consulting的上述排名信息，阿特斯、正泰新能、通威股份、東方日升、一道新能、First Solar位居第二梯隊，之后為錦州陽光、尚德、韓華Q Cells、東磁、英利等。
其中，通威股份和一道新能的組件業(yè)務(wù)表現(xiàn)兇猛。自2022年8月通威股份發(fā)力組件，攪動著全球光伏組件市場的排名出現(xiàn)較大變動。通威股份不僅很快躋身全球組件出貨量前十，還逐漸靠近前五的位置。而一道新能作為后起之秀頻頻中標(biāo)央企國企集采項目，甚至從第一梯隊虎口奪食，也進(jìn)入了全球光伏組件前十。InfoLink Consulting認(rèn)為，今年下半年組件產(chǎn)能仍在增長，在過剩產(chǎn)能之下，第二梯隊競爭將更加激烈。
組件環(huán)節(jié)的價格戰(zhàn)廝殺便是表現(xiàn)之一。
史真?zhèn)ゴ饲鞍l(fā)文指出，自7月開始，組件企業(yè)內(nèi)部競爭便呈現(xiàn)加劇態(tài)勢，7月多家二三線企業(yè)主動下調(diào)價格以謀求更多市場訂單，7月底8月初，頭部企業(yè)開始下場競爭，某頭部企業(yè)率先將價格打至1.2元/瓦之下，引發(fā)市場關(guān)注。
記者還注意到，臨近8月，即使上游環(huán)節(jié)出現(xiàn)價格反彈行情，組件價格則走勢分化，價格繼續(xù)保持低位。
InfoLink Consulting在8月24日發(fā)布的價格數(shù)據(jù)顯示，光伏組件平均價格僵持在每瓦1.21元～1.25元之間水平。其中觀察集中式項目價格平均約在每瓦1.23元～1.25元，低點(diǎn)部分已有低于每瓦1.2元的交付。
“在激烈的價格戰(zhàn)角逐中，組件企業(yè)都在承受成本壓力，二、三線企業(yè)的報價已經(jīng)出現(xiàn)倒掛，面臨虧損。相對而言，一體化組件企業(yè)則更具成本優(yōu)勢?！笔氛?zhèn)ハ蛴浾弑硎尽?
