中國儲能網(wǎng)訊：新華財經(jīng)深圳8月4電（記者印朋）7月份，多家新能源汽車上市公司產(chǎn)銷爆發(fā)、股價走強，但動力電池及上游材料上市公司在實際產(chǎn)銷和股價表現(xiàn)方面不及預期，進入階段性調整期。業(yè)內(nèi)分析認為，我國汽車市場依然有消費力作為支撐，新能源汽車板塊高估值之后亟待高質量發(fā)展。
新能源車企走出“逆周期”行情
7月份的新能源汽車行業(yè)暖意濃濃，在銷售市場和資本市場走出一波“雙輪驅動”的逆周期行情。
——銷售層面，7月份歷來是汽車銷售淡季，新能源車企卻交出一份亮眼的成績單，產(chǎn)能集中爆發(fā)。8月1日，多家車企公布7月份產(chǎn)銷情況。
比亞迪繼續(xù)保持絕對的龍頭地位。公司公告稱，7月公司新能源汽車銷量為26.22萬輛，1-7月累計銷量達151.78萬輛，同比增長88.81%。值得注意的是，比亞迪海外銷售數(shù)據(jù)亮眼，7月海外銷售新能源乘用車合計18169輛。
此外，廣汽埃安7月份銷量45025輛，同比增長 80%，1-7月埃安累計銷量254361輛；蔚來汽車7月份交付新車20462輛，同比增長103.6%，1-7月蔚來共交付新車75023輛；理想汽車7月份交付新車34134輛，同比增長227.5%，并已連續(xù)兩個月交付量突破30000輛，1-7月累計交付量已達到173251輛；小鵬汽車7月份交付新車11008輛，環(huán)比增長28%，連續(xù)6個月實現(xiàn)正增長；極氪汽車7 月交付量達12039輛，創(chuàng)歷史新高，同比增長139.7%，環(huán)比增長13.4%；嵐圖汽車7月交付3412輛，同比增長90%，環(huán)比增長13%；賽力斯新能源汽車銷量再創(chuàng)新高，7月新能源汽車銷量13291輛，同比增長316.78%。
——股市層面，7月份，A股整車公司表現(xiàn)搶眼，比亞迪、上汽集團、廣汽集團、長安汽車、長城汽車的股價均大幅上漲，分別上漲5.8%、11.9%、12.3%、26.1%、18.8%。值得注意的是，上半年新能源汽車板塊一度景氣不足，截至7月31日，近一年萬得新能源汽車指數(shù)下跌17.4%，跑輸滬深300指數(shù)13.7個百分點。
——消息層面，外國車企的合作與注資，成為提振市場的“X因素”。大眾汽車及奧迪品牌分別與中國本土汽車制造商達成戰(zhàn)略合作，給市場帶來強刺激。
申萬宏源證券分析認為，這是中國智能電動車的一次重大里程碑事件，是中國造車能力被國際傳統(tǒng)頭部車企認可的重要標志。中國汽車產(chǎn)業(yè)的競爭力及天花板值得被重估?！案偁帉κ值恼J可才是對中國智能電動車產(chǎn)品力最大的肯定?！?
動力電池上游公司股價顯現(xiàn)疲態(tài)
整車上市公司產(chǎn)銷與股價齊升的背后，動力電池及上游產(chǎn)業(yè)鏈上市公司已出現(xiàn)增長乏力的苗頭。
7月份，在寧德時代股價依然堅挺、保持3.9%漲幅的同時，電芯結構件龍頭科達利跌幅3.9%，以當升科技、容百科技、德方納米為代表的正極材料上市公司，股價均出現(xiàn)大幅下跌或持平；電解液龍頭新宙邦、碳納米管公司天奈科技、鋰電設備公司先導智能等7月份股價下跌幅度均超過6%。同時，鋰業(yè)上市公司情況亦不佳，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能等普跌，其中盛新鋰能7月份跌幅達13.6%。
產(chǎn)業(yè)鏈上游公司股價下跌的邏輯是業(yè)績大幅預減。深圳新宙邦科技股份有限公司7月28日晚間發(fā)布業(yè)績預告，預計2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤4.65億元至5.65億元，同比下降43.72%至53.68%。新宙邦解釋，本報告期公司業(yè)績預計同比下降，主要是由于公司電池化學品業(yè)務受行業(yè)材料價格波動，競爭加劇及行業(yè)下游需求不及預期等因素影響，雖然銷量同比有所上升，但產(chǎn)品銷售價格同比大幅下降，銷售額同比下降幅度較大，盈利能力有所下降。
湘財證券認為，鋰、鈷經(jīng)常用來做對比參照，但是基本面情況還是有所不同的。投資邏輯上，鋰的投資邏輯偏需求端，全球新能源汽車產(chǎn)銷放量帶動鋰需求激增，供給增速跟不上需求增速；鈷的投資邏輯偏供給端，鈷供給長期受限，供需緊平衡下鈷供給不穩(wěn)定帶來階段性鈷價上漲機會。鋰價高漲激勵供給擴大，但是供給釋放速度遠不及市場預期之快，判斷下半年鋰供需緊平衡，鋰價會在未來較長時間里保持高位，鋰行業(yè)利潤豐厚。
湘財證券建議，隨著業(yè)績高增長兌現(xiàn)，新能源汽車板塊高估值的情況已經(jīng)有所緩解，建議保持關注。中國市場進入減速提質新階段，新能源汽車銷量增速放緩考驗發(fā)展質量。
汽車市場仍在“消費升級”
國家發(fā)展改革委數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國汽車產(chǎn)銷量分別完成1324.8萬輛和1323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%，在一季度汽車產(chǎn)銷同比下滑的情況下，二季度汽車產(chǎn)銷明顯恢復。
其中，新能源汽車產(chǎn)銷成為最大亮點。從產(chǎn)銷量看，今年上半年新能源汽車產(chǎn)銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%。從市場占有率看，新能源汽車銷量占全部汽車銷量的比例達到28.3%，比2022年提升2.7個百分點。從保有量看，截至今年6月底，全國新能源汽車保有量超過1620萬輛。新能源汽車產(chǎn)銷量、市場占有率、保有量均創(chuàng)歷史新高。
中國汽車消費潛力依然韌性十足。全球經(jīng)濟增長雖然承壓，中國汽車消費市場并沒有“消費降級”，而是體現(xiàn)出“消費升級”跡象。
根據(jù)中國乘用車市場信息聯(lián)席會(CPCA)統(tǒng)計，今年上半年，30萬元以上車型銷量增速高達32%，市場份額達到13.8%；30萬元以下車型的銷量下跌0.8%，其中30萬元以下的轎車車型銷量下滑2.2%，僅30萬元以內(nèi)的SUV車型銷量增長1.4%。
深圳市汽車電子行業(yè)協(xié)會會長、深圳市航盛電子股份有限公司董事長楊洪對新華財經(jīng)記者說，2017年至今年7月份，乘用車價格區(qū)間結構整體上行，中高端品牌車型銷量增長突出，10萬元以下的區(qū)間占比逐年降低，10萬元到20萬元區(qū)間占比先升后降，20萬元-30萬元區(qū)間占比顯著提升，這體現(xiàn)了在走上高質量發(fā)展的路上，說明汽車消費不斷的升級。
