中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：據(jù)能源電力說數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計(jì)，6月廣東、浙江、江蘇、山東、福建等省份共211個(gè)用戶側(cè)儲(chǔ)能（工商業(yè)儲(chǔ)能）項(xiàng)目完成投資備案，其中浙江省114個(gè)工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目完成備案，涉及總投資金額超4.6億元；廣東用戶側(cè)儲(chǔ)能37個(gè)，涉及總投資金額超9.8億元；從投資備案項(xiàng)目數(shù)據(jù)來看，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目落地即將進(jìn)入快車道。
我國(guó)政策推動(dòng)工商業(yè)峰谷電價(jià)差增大，鼓勵(lì)工商業(yè)用戶安裝儲(chǔ)能系統(tǒng)，自行調(diào)節(jié)峰谷負(fù)荷。目前，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)在多個(gè)省份已擁有較好經(jīng)濟(jì)性。東部和中部用電量高的多個(gè)省份，如浙江、廣東、湖南等，單日兩次充放電的等效價(jià)差超過1.2元/kWh，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目理論IRR超過15%，投資回報(bào)率優(yōu)良，2023年工商業(yè)儲(chǔ)能有望“從0到1”。另一方面，工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)尚處于早期階段，產(chǎn)品尚未標(biāo)準(zhǔn)化，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。
一、儲(chǔ)能可應(yīng)用于電力系統(tǒng)各個(gè)環(huán)節(jié)
電力系統(tǒng)由發(fā)電、輸電、變電、配電、用電等環(huán)節(jié)構(gòu)成，儲(chǔ)能可用于電力系統(tǒng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。
供應(yīng)端（表前市場(chǎng)）：表前儲(chǔ)能即安裝于用戶側(cè)電表外的儲(chǔ)能系統(tǒng)，包括安裝于電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)的儲(chǔ)能系統(tǒng)，由于裝機(jī)規(guī)模較大，又稱為大儲(chǔ)。儲(chǔ)能可以實(shí)現(xiàn)調(diào)峰、調(diào)頻、備用容量、平滑出力、緩解電網(wǎng)阻塞等功能，從而提升電力系統(tǒng)靈活性，并顯著提高新能源發(fā)電電能質(zhì)量和消納水平。
應(yīng)用端（表后市場(chǎng)）：主要包括居民、工商業(yè)等用電方，配置儲(chǔ)能（可結(jié)合分布式光伏配置）可節(jié)約用電成本、保障用電穩(wěn)定。
儲(chǔ)能為電力系統(tǒng)各參與者提供價(jià)值
國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)再創(chuàng)新高，2022年新增裝機(jī)7.3GW/15.9GWh。據(jù)CNESA 數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目新增裝機(jī)規(guī)模首次突破15GW，達(dá)到16.5GW，其中，抽水蓄能新增9.1GW；新型儲(chǔ)能新增規(guī)模創(chuàng)歷史新高，達(dá)到7.3GW/15.9GWh，功率規(guī)模同比增長(zhǎng)200%，能量規(guī)模同比增長(zhǎng)280%。
國(guó)內(nèi)裝機(jī)形式以大儲(chǔ)為主。2022年我國(guó)新增投運(yùn)的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目中，大儲(chǔ)裝機(jī)容量占據(jù)裝機(jī)增量的90%。其中，新能源配儲(chǔ)和獨(dú)立儲(chǔ)能是兩大主要類型，容量占比分別為45%和44%。
2022年國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目類型占比
國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)參與者全景圖
二、政策驅(qū)動(dòng)工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)
1.工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品形態(tài)以機(jī)柜為主
工商業(yè)儲(chǔ)能安裝于用戶側(cè)，在電力系統(tǒng)中可以提供需求側(cè)響應(yīng)功能，平滑負(fù)荷，提高電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性。對(duì)于用戶而言，在分時(shí)電價(jià)機(jī)制下，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)可以通過“峰谷套利”，即谷時(shí)充電、峰時(shí)用電，幫助用戶節(jié)省電費(fèi)支出；同時(shí)，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)可以起到不間斷供電、應(yīng)急供電的作用，提升用電穩(wěn)定性。經(jīng)濟(jì)性和用電穩(wěn)定性構(gòu)成用戶購置工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的主要?jiǎng)恿Α?
從產(chǎn)品形態(tài)來看，工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品通常為百千瓦時(shí)級(jí)的戶外機(jī)柜，采用模塊化設(shè)計(jì)。工商業(yè)儲(chǔ)能電站規(guī)模通常在數(shù)百千瓦時(shí)-數(shù)兆瓦時(shí)不等，較電力儲(chǔ)能（大儲(chǔ)）更為輕量級(jí)。因此，各主要參與者的工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品多為單體幾百kWh的戶外機(jī)柜（MWh級(jí)項(xiàng)目則采用大儲(chǔ)集裝箱），產(chǎn)品集成度較高，采用模塊化設(shè)計(jì)，便于安裝與擴(kuò)容。
工商業(yè)儲(chǔ)能機(jī)柜典型產(chǎn)品圖例
部分企業(yè)采用MWh級(jí)產(chǎn)品供給（大型）工商業(yè)客戶
2.政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)
國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能主要獲益模式為利用分時(shí)電價(jià)進(jìn)行充放電套利。
工商業(yè)用戶是我國(guó)電力消耗的主力，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年全國(guó)工業(yè)用電量5600TWh，占全社會(huì)用電量的64.8%。在分時(shí)電價(jià)機(jī)制下，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)可通過谷時(shí)充電、峰時(shí)用電，為用戶節(jié)省電費(fèi)支出。
政策推動(dòng)國(guó)內(nèi)工商業(yè)分時(shí)電價(jià)機(jī)制完善、電價(jià)市場(chǎng)化程度持續(xù)提升，峰谷價(jià)差拉大，推動(dòng)工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)。此外，高溫限電帶來的備電需求，以及分布式光伏裝機(jī)的持續(xù)推進(jìn)，也有望進(jìn)一步推動(dòng)工商業(yè)儲(chǔ)能滲透，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)有望“從0到1”迅速發(fā)展，潛力充足。
目前，全國(guó)已有多地推出了分時(shí)電價(jià)方案，峰谷價(jià)差逐步拉大，東部和中部高用電量地區(qū)尤為明顯，工商業(yè)用戶側(cè)儲(chǔ)能在浙江、海南、廣東（部分區(qū)域）、上海、湖北等多個(gè)省份可實(shí)現(xiàn)優(yōu)良經(jīng)濟(jì)性。
政策推動(dòng)工商業(yè)峰谷電價(jià)差增大
1）“一充一放”，工商業(yè)儲(chǔ)能IRR可達(dá)9%
經(jīng)濟(jì)性測(cè)算
由于工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模大小不一，我們采用單kWh容量投資和預(yù)期收益對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能IRR進(jìn)行了測(cè)算?？紤]原料價(jià)格下降和工商業(yè)儲(chǔ)能規(guī)模增加帶來的降本作用，假設(shè)單Wh投資金額為1.5元。
測(cè)算在峰谷價(jià)差0.7元時(shí)，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR為9.1%，靜態(tài)投資回收期9.59年。基于右表假設(shè)測(cè)算可得，東部幾個(gè)重點(diǎn)省份，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目一充一放IRR理論可達(dá)11%以上。
2022年各地等效充放電價(jià)差（一次充放電，元/Wh)
工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性計(jì)算情況（一充一放）
主要地區(qū)工商業(yè)儲(chǔ)能（一充一放）理論IRR%
敏感性分析
“一充一放”初具經(jīng)濟(jì)性，但投資回收期較長(zhǎng)。若儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降、或充放電價(jià)差增加，工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性可得到提升，投資回收期大幅縮短。
測(cè)算，在一充一放情形下，與基準(zhǔn)假設(shè)（充放價(jià)差0.70元/Wh，單位初始投資1500元/kWh）相比，若充放電價(jià)差增加0.1元，則投資回報(bào)率提升1.8個(gè)百分點(diǎn)，靜態(tài)投資回收期減少1.2年；儲(chǔ)能系統(tǒng)單位初始投資下降0.1元/Wh，則投資回報(bào)率提升約0.9個(gè)百分點(diǎn)，靜態(tài)投資回收期減少0.64年。
工商業(yè)儲(chǔ)能一充一放IRR敏感性分析
工商業(yè)儲(chǔ)能一充一放靜態(tài)投資回收期敏感性分析
紅字為保持一項(xiàng)關(guān)鍵假設(shè)（單位初始投資或充放價(jià)差）不變時(shí)，按照固定步長(zhǎng)改變另一個(gè)變量后，兩種情形IRR/投資回收期之差
2）“兩充兩放”，工商業(yè)儲(chǔ)能IRR可達(dá)16%
經(jīng)濟(jì)性測(cè)算
在允許兩充兩放的地區(qū)，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目投資IRR可達(dá)16%。部分地區(qū)的峰谷時(shí)段安排中，可能存在2個(gè)峰段（尖峰或高峰），2h工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)可以在單日進(jìn)行兩個(gè)充放電循環(huán)，進(jìn)一步提高工商業(yè)儲(chǔ)能回報(bào)率。
測(cè)算在每日充放價(jià)差和為1.3元時(shí)，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR為16.1%，靜態(tài)投資回收期5.17年。基于右表假設(shè)測(cè)算可得，東部幾個(gè)重點(diǎn)省份，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR理論均在15%以上；浙江工商業(yè)儲(chǔ)能回報(bào)率突出，可達(dá)26.4%，靜態(tài)投資回收期僅3.57年，經(jīng)濟(jì)性優(yōu)異。
2022年各地等效充放電價(jià)差（兩次充放電之和，元/kWh ）
工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性計(jì)算情況（兩充兩放）
主要地區(qū)工商業(yè)儲(chǔ)能（兩充兩放）理論IRR%
敏感性分析
兩充兩放經(jīng)濟(jì)性優(yōu)良，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降和充放電價(jià)差增加可進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)性。
測(cè)算在兩充兩放情形下，與基準(zhǔn)假設(shè)（充放價(jià)差1.30元/Wh，單位初始投資1500元/kWh）相比，若單日充放價(jià)差增加0.1元，則投資回報(bào)率提升1.8個(gè)百分點(diǎn)，靜態(tài)投資回收期減少0.37年；儲(chǔ)能系統(tǒng)單位初始投資下降0.1元/Wh，則投資回報(bào)率提升1.7個(gè)百分點(diǎn)，靜態(tài)投資回收期減少0.34年。
工商業(yè)儲(chǔ)能兩充兩放IRR敏感性分析
工商業(yè)儲(chǔ)能兩充兩放靜態(tài)投資回收期敏感性分析
紅字為保持一項(xiàng)關(guān)鍵假設(shè)（單位初始投資或充放價(jià)差）不變時(shí)，按照固定步長(zhǎng)改變另一個(gè)變量后，兩種情形IRR/投資回收期之差
三、工商業(yè)儲(chǔ)能有望“從0到1”
2022年，我國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模約1.6GWh。我國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)以大儲(chǔ)為主，2022年用戶側(cè)儲(chǔ)能容量1.64GWh（含3個(gè)10小時(shí)鉛炭?jī)?chǔ)能項(xiàng)目），占全年新增裝機(jī)的10%。我國(guó)居民電價(jià)相對(duì)較低，戶用儲(chǔ)能安裝動(dòng)力不大，因此用戶側(cè)儲(chǔ)能基本為工商業(yè)儲(chǔ)能。
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2023年全國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)空間有望達(dá)到7.3GWh。工商業(yè)儲(chǔ)能主要驅(qū)動(dòng)因素為峰谷套利經(jīng)濟(jì)性，以及部分工商業(yè)業(yè)主使用綠電、保障用電的需求，其市場(chǎng)空間與工商業(yè)光伏裝機(jī)掛鉤程度不大，空間難以估計(jì)，業(yè)內(nèi)也少有共識(shí)。我們認(rèn)為，工商業(yè)儲(chǔ)能峰谷套利，本質(zhì)上來源于風(fēng)光發(fā)電比例增加后產(chǎn)生的系統(tǒng)靈活性需求。我們采用全國(guó)工業(yè)用電總量和風(fēng)光發(fā)電占比，近似估計(jì)了工業(yè)用電量中由風(fēng)光提供的部分電量。這部分電量存在一定的波動(dòng)性和非均勻性，是產(chǎn)生峰谷電價(jià)的根源之一。
《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》要求，力爭(zhēng)到2025年，電力需求側(cè)響應(yīng)能力達(dá)到最大負(fù)荷的3%～5%。我們假設(shè)2023-2025年工商業(yè)儲(chǔ)能提供的響應(yīng)能力分別為0.7%/1.6%/3.0%，則對(duì)應(yīng)的新增裝機(jī)將分別達(dá)到7.3/14.6/26.1GWh，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能有望“從0到1”快速發(fā)展。
國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)空間估算
全球市場(chǎng)工商業(yè)市場(chǎng)
全球市場(chǎng)工商業(yè)儲(chǔ)能基數(shù)較小，2023年有望增長(zhǎng)至20GWh以上。
歐、美等主要儲(chǔ)能市場(chǎng)中，歐洲裝機(jī)形式以戶儲(chǔ)居多，美國(guó)裝機(jī)形式以大儲(chǔ)為主。由于歐美工商業(yè)電價(jià)相對(duì)較低，工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)占比相對(duì)較小，根據(jù)Wood Mackenzie數(shù)據(jù)，2021年工商業(yè)儲(chǔ)能分別占?xì)W、美儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)的9%。
考慮到美國(guó)IRA將儲(chǔ)能系統(tǒng)ITC補(bǔ)貼從26%提高到30%，并延長(zhǎng)期限10年，以及歐洲工商業(yè)電力用戶保障用電穩(wěn)定性的需求，工商業(yè)儲(chǔ)能在全球仍具有一定的增長(zhǎng)空間。全球工商業(yè)儲(chǔ)能統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)較少，我們采用IEA全球工商業(yè)光伏裝機(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行粗略估算，預(yù)計(jì)2023年全球工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)有望超過20GWh，2025年有望超過50GWh。
2021年各地區(qū)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)場(chǎng)景分類
數(shù)源：Wood Mackenzie，IEA，平安證券研究所測(cè)算
全球工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)空間估算
四、工商業(yè)儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)格局
工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)處于早期階段，競(jìng)爭(zhēng)格局分散。
海內(nèi)外頭部?jī)?chǔ)能企業(yè)、初創(chuàng)公司等積極入局工商業(yè)儲(chǔ)能賽道。工商業(yè)用戶包括中小型用戶和大工業(yè)用戶，所需儲(chǔ)能規(guī)模在幾百kWh~幾MWh不等。我們整理了工商業(yè)儲(chǔ)能主要參與者官網(wǎng)產(chǎn)品信息，具體如下：頭部企業(yè)橫向擴(kuò)展：寧德時(shí)代、陽光電源、派能科技、海博思創(chuàng)等頭部企業(yè)推出了針對(duì)中小型工商業(yè)用戶的儲(chǔ)能機(jī)柜，單體容量數(shù)百千瓦時(shí)。上述企業(yè)已具有大儲(chǔ)和/或戶儲(chǔ)系統(tǒng)的拳頭產(chǎn)品，橫向擴(kuò)展工商業(yè)產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品線。
中小企業(yè)卡位工商業(yè)儲(chǔ)能賽道：中小企業(yè)推出具有液冷、高集成度、智能化等特征的工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品，進(jìn)入工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)。
部分大型企業(yè)采用大儲(chǔ)產(chǎn)品供給工商業(yè)客戶：特斯拉和比亞迪等企業(yè)官網(wǎng)尚未顯示中小型機(jī)柜產(chǎn)品，其大儲(chǔ)產(chǎn)品可供給工商業(yè)客戶，產(chǎn)品采用集裝箱集成，單體容量為MWh級(jí)，目前已有一定應(yīng)用案例。
整體而言，工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)處于早期階段，參與者繁多，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，產(chǎn)品尚未標(biāo)準(zhǔn)化。
工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)主要參與者產(chǎn)品概況
產(chǎn)品和服務(wù)構(gòu)成工商業(yè)儲(chǔ)能的主要壁壘
