中國儲能網(wǎng)訊：繼尚德電力破產(chǎn)重組案后，光伏行業(yè)另一起破產(chǎn)重組案由于協(xié)鑫集團(tuán)的介入成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。
近日，6月就被宣布進(jìn)入破產(chǎn)重組程序的超日太陽被傳正在和協(xié)鑫集團(tuán)接觸，而后者是目前光伏行業(yè)當(dāng)之無愧的龍頭企業(yè)。協(xié)鑫集團(tuán)專注于能源電力行業(yè)，目前已經(jīng)擁有保利協(xié)鑫（3800.HK）和協(xié)鑫新能源（00451.HK）兩家港股上市公司。
然而，重組是否成功仍然前途未卜，一位接近重組的江蘇省業(yè)內(nèi)人士告訴記者，除了協(xié)鑫集團(tuán)以外，另有兩家企業(yè)也正在與超日太陽接觸中，而“11超日債”如何處理也成為重組案的關(guān)鍵所在。
協(xié)鑫與超日接觸中
在表面鬧得沸沸揚揚的債務(wù)處理背后，接管方的博弈則暗流涌動。
近幾個月來，協(xié)鑫集團(tuán)內(nèi)部人士頻繁往來總部蘇州與上海之間，而來上海的目的正是與證監(jiān)會談判重組超日事宜。從今年3月份開始，協(xié)鑫就開始與超日接觸，跟蹤已達(dá)5個月之久。
協(xié)鑫集團(tuán)是江蘇省以環(huán)保能源和再生能源為主營業(yè)務(wù)的專業(yè)性能源投資控股公司，其集團(tuán)業(yè)務(wù)劃分為電力、光伏、新能源、燃?xì)饧暗禺a(chǎn)等五個核心板塊。協(xié)鑫集團(tuán)在香港擁有兩家上市公司保利協(xié)鑫（03800.HK）和協(xié)鑫新能源（00451.HK），其中保利協(xié)鑫內(nèi)資產(chǎn)包括電力和光伏；協(xié)鑫新能源定義為分布式能源的平臺，在今年5月，集團(tuán)總裁朱共山剛宣布了其對協(xié)鑫新能源定位的構(gòu)想，未來將成為專注分布式新能源的公司，不僅僅是光伏電站，其業(yè)務(wù)還將囊括儲能和微電網(wǎng)。朱共山還宣布將來要把太陽能電站變成養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)?！拔蚁Ｍ院笕嗣裢诵萘?，不要把錢投在房地產(chǎn)，而把錢投給協(xié)鑫新能源。中國的電站有20年的運行期，收益非常好，我們的電站收益率都在13%以上?！敝旃采秸f。
而協(xié)鑫集團(tuán)到目前還沒有A股上市公司，根據(jù)一位接近協(xié)鑫集團(tuán)人士透露，如果洽談超日可以成功，將光伏產(chǎn)業(yè)注入將會是一個很好的選擇。一旦完成，將增強協(xié)鑫集團(tuán)的總體融資能力。
超日太陽重整進(jìn)行時
*ST超日資金鏈問題曝光于2012年底，彼時正是光伏行業(yè)最低谷的時刻，銀行對光伏行業(yè)抽貸嚴(yán)重，很多業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)亦瀕臨資金鏈斷裂的邊緣，超日太陽董事長倪開祿就在此時被傳攜款潛逃，引發(fā)業(yè)內(nèi)震動。
回國澄清事實后的，倪開祿隨后試圖通過努力讓企業(yè)度過難關(guān)。在關(guān)于公司債暫停上市的公告中，超日太陽透露，將通過催收應(yīng)收賬款、出讓海外電站、處置境內(nèi)非核心資產(chǎn)和代工生產(chǎn)來渡過危機。而四種方案的進(jìn)展均非常緩慢。
2013年，超日太陽出售了其持有的一家希臘電站公司（DEFKALION Lanodula）并獲得了1631萬元，但如保加利亞、希臘和美國西海岸的諸多海外電站雖已出售了股權(quán)或具備變現(xiàn)條件，仍沒有收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
另外，因應(yīng)收賬款回款緩慢，倪開祿曾打算將不低于35%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給青海木里煤業(yè)集團(tuán)，但后來也因為種種原因轉(zhuǎn)讓未能成功。
此后，超日由于未能償還逾期貸款，頻繁被多家金融機構(gòu)和供應(yīng)商起訴，其中包括15家金融機構(gòu)和78家供應(yīng)商。
而在整個超日事件中，影響最大的莫過于“11超日債”的違約。2014年3月5日，中信建投發(fā)布了《上海超日太陽能科技股份有限公司2011年公司債券第二期利息無法按期全額支付的公告》，稱無法于原定付息日2014年3月7日按期、足額支付“11超日債”第二期利息?！?1超日債” 發(fā)布公告正式宣告違約，成為了國內(nèi)首例違約債券。
此事件成為壓垮超日太陽的最后一根稻草，4月3日，超日的債權(quán)人上海毅華金屬材料有限公司（下稱毅華公司）向法院提出破產(chǎn)重整申請。理由為“*ST超日不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)、明顯缺乏清償能力”。
6月26日，*ST超日公告，收到上海市第一中級法院《民事裁定書》及《決定書》，裁定受理申請人毅華公司對超日公司的重整申請。該案也成為上海首例民營上市公司破產(chǎn)重整案。超日公司在法定期限內(nèi)未提出異議，且提交了就公司破產(chǎn)重整出具的職工安置方案，大股東倪開祿就公司破產(chǎn)重整出具的意見等書面材料。
截至2014年3月31日，超日公司賬面資產(chǎn)總計35億余元，負(fù)債合計為43億余元，所有者權(quán)益合計為-7億余元。
上海市第一中級人民法院于2014年7月10日發(fā)布公告，已指定北京市金杜律師事務(wù)所上海分所、畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）上海分所擔(dān)任上海超日太陽能科技股份有限公司作為破產(chǎn)管理人。
有媒體報道，目前超日太陽重整工作進(jìn)展是，管理人已啟動公司重整相關(guān)工作，目前已完成了對公司相關(guān)證照、印章的接管工作，同時其他接管、債權(quán)申報受理、財產(chǎn)調(diào)查等各項重整工作正在全面開展。
截至2014年7月24日，總計有1561家債權(quán)人向管理人申報債權(quán)，申報金額為8.112億元。而重整期間至8月11日，債權(quán)人可以繼續(xù)申報債權(quán)，8月18日超日太陽將召開第一次債權(quán)人會議。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，企業(yè)重整過程中，債務(wù)處理是最關(guān)鍵的工作。而超日太陽破產(chǎn)重整事件中，如何處理與信托公司債務(wù)問題最為棘手。
根據(jù)《理財周報》統(tǒng)計，2011年至2012年期間，超日太陽先后發(fā)布17次股東質(zhì)押股權(quán)公告，7次解除股權(quán)質(zhì)押公告，2次解除股權(quán)質(zhì)押并同時宣布再質(zhì)押公告，股權(quán)來源皆是公司法人倪開祿，及其女倪娜。兩年間，倪氏父女質(zhì)押給信托公司申請貸款的超日有限售條件流通股累計2.98億股。為超日提供融資的信托公司包括山東信托、中融信托、五礦信托、廈門信托、蘇州信托、聯(lián)華信托（現(xiàn)“興業(yè)信托”）、安徽國元信托等。根據(jù)公告，目前依然有2.33億股質(zhì)押在信托公司。其中可查的包括，山東信托1.1億股、五礦信托4869萬股、廈門信托3300萬股。山東信托、五礦信托、廈門信托產(chǎn)品均為單一信托。
