中國儲能網訊：“雙碳”背景下，儲能產業(yè)站上市場風口，全球儲能市場需求迅猛爆發(fā)。作為儲能產業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)，系統(tǒng)集成商上承設備提供商，下接儲能系統(tǒng)業(yè)主，已經成為儲能行業(yè)最受關注的“焦點”，筆者認為他們的成敗在于以下這三點：
一、技術
儲能集成是系統(tǒng)工程，需要對各關鍵設備環(huán)節(jié)進行統(tǒng)一協(xié)調，各環(huán)節(jié)的綜合管理最優(yōu)達“1+1>2”效果。儲能集成企業(yè)對外采購核心設備，然后進行系統(tǒng)集成， 但是各環(huán)節(jié)的配合及一致工作需要集成商的整合能力，外圍的設備都能夠在全市場進行外采，但是各集成企業(yè)的產品 性能和效果卻有較大差別。
儲能系統(tǒng)搭建的經驗積累是重要因素，管理系統(tǒng)往往是自主搭建。下游應用場景涉及火電廠聯(lián)合調頻、新能源配套儲能、電網側調峰、 用戶側填谷套利、無電地區(qū)微電網等多個領域，儲能集成環(huán)節(jié)對電網理解和EMS/BMS相應能力要求較高。主流儲能廠商在電池和PCS方面或許可通過外采進行配套，但涉及監(jiān)控、管理等的BMS與EMS系統(tǒng)基本都是集成廠商自主設計。
儲能系統(tǒng)集成競爭激烈，技術落后就面臨淘汰。以火電調頻為例，市場參與者優(yōu)勝劣汰迅速。從市場競爭情況來看，火儲聯(lián)合調頻市場在2017年之前還比較小眾，大部分項目屬于睿能世紀與科陸電子，兩者市占率極高，2017年之后大批廠商涌入此領域，包括儲能企業(yè)（德升新能等）、 大型電網企業(yè)（南方電網等）、大型央企（華潤等），眾多新進者帶動行業(yè)“內卷”，競爭加劇，在性能、成本、安全上具備優(yōu)勢的企業(yè)將脫穎而出。
越成熟的儲能市場，對技術及產品穩(wěn)定性要求越高。海外電力價格市場化程度更高，德國/美國/日本等國家的居民電價和非居民電價都遠超國內。電價市場化使得下游運營商盈利空間有保障，海外業(yè)主特點在于重性能而輕成本，因此能夠給予供應商更高溢價。
海外客戶對導入供應商體系的公司認可度高。以科陸電子為例，通過近2年的送樣，導入海外客戶。雖然科陸電子近年來面臨較大的經營與現(xiàn)金流壓力，但海外客戶仍愿持續(xù)導入訂單，公司儲能收入一直存續(xù)且盈利能力處于同行高水平。
二、渠道
集成環(huán)節(jié)直接對安全負責，安全把控能力為重中之重。集成廠商是安全問題的首要負責人。儲能系統(tǒng)集成的安全核心在于電池測（直流側），其能量密集、拓撲結構靈活多變、電芯數(shù)量多且特性不一致等特點易發(fā)生安全事故。2018年和2019年韓國分別發(fā)生16起和11起儲能事故，引起下游業(yè)主對其安全性擔憂，導致2019年儲能裝機增速下滑。在北京“416”儲能火災責任認定中，集成廠商承擔著重要責任，因此在安全事故頻發(fā)的背景下，儲能集成廠商對項目的安全把控能力是下游業(yè)主重點關注項。
在儲能領域，客戶資源較固定，下游大型電力央國企話語權大。下游客戶集中，品牌優(yōu)勢將越來越凸顯。國內十四五期間新能源項目大多數(shù)由五大四小等大型電力央國企建設，儲能項目大部分亦由他們配套招標建設，疊加南網和國網，大儲項目下游業(yè)主較為固定。
據(jù)五大四小公布裝機規(guī)劃，2025年五大四小發(fā)電集團合計新增裝機容量可達450GW。2025年新能源總裝機預測合計689GW。到2025年，五大四小發(fā)電集團承擔的新能源項目的建設任務超過50%。建立長久合作關系企業(yè)有望脫穎而出。
儲能項目做的是“老客戶”的生意，口碑重要。大儲：在大型電站市場中，產品同質化，且下游客戶為大型電力集團或承包商。商業(yè)模式決定其關鍵競爭要素為成本控制和規(guī)模擴張，頭部廠商規(guī)模優(yōu)勢凸顯，格局將進一步集中。
戶儲：相較于電站市場以規(guī)模及成本為核心的同質化競爭，戶用市場的競爭壁壘主要體現(xiàn)在產品與渠道的長期精耕細作，其競爭格局在較長時間內或都將呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢。
三、資金
大儲建設周期長，資金占用比例較高，對資金實力要求高。主流儲能集成企業(yè)的資產負債率和應收賬款周轉天數(shù)較高，反映其對行業(yè)為重資產行業(yè)且資金占用比例較高。目前單體儲能項目的規(guī)模通常超過100MW，對應項目總投資超過億元。
大儲建設的流程包括選址、勘測、設計、確定方案、設備采購、安裝調試、性能測試等等，建設周期在6-12個月。下游業(yè)主多為國網或五大四小等電力央國企，議價能力強、回款周期慢，導致儲能集成商資金周轉效率不高，對企業(yè)的墊資能力要求較高。
2022年，硅料價格大漲導致部分光伏裝機項目延后，加上碳酸鋰價格創(chuàng)新高導致鋰電池價格居高不下，使得業(yè)主對儲能并網項目積極性不高。但2022年全球儲能并網裝機量依然實現(xiàn)翻倍增長，2023年光伏組件成本與碳酸鋰價格雙雙下降，預計將會對儲能項目落地起到推動作用，對于儲能系統(tǒng)集成商來說正是一次絕佳的機會。
參考資料：安信證券 電化學儲能整理
