中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近兩年來(lái)，硅料價(jià)格持續(xù)上漲，該環(huán)節(jié)被產(chǎn)業(yè)內(nèi)看作是光伏供應(yīng)鏈短板，也成為目前市場(chǎng)和企業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。今年初以來(lái)，硅料價(jià)格一直處于上升區(qū)間，每公斤均價(jià)一度突破300元，硅料企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。最近1個(gè)月，硅料價(jià)格開(kāi)始緩慢下行，多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，硅料價(jià)格已步入下行通道。
近日，新疆大全新能源股份有限公司、恒豐晟泰新材料（新疆）有限公司先后發(fā)布了硅料項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)消息。2022年初以來(lái)，硅料價(jià)格一直處于上升區(qū)間，每公斤均價(jià)一度突破300元，相當(dāng)于10年前的價(jià)格。在上述背景下，硅料企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。然而，近一個(gè)月，硅料價(jià)格緩慢下行，有進(jìn)入下行通道趨勢(shì)。多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，硅料價(jià)格下降拐點(diǎn)已至。隨著新擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目接連投產(chǎn)，明年光伏供應(yīng)鏈價(jià)格將不受制于硅料。
年底價(jià)格明顯下滑
彭博新能源財(cái)經(jīng)資深光伏分析師江亞俐指出，近兩年來(lái)，硅料價(jià)格持續(xù)上漲，該環(huán)節(jié)被產(chǎn)業(yè)內(nèi)看作是光伏供應(yīng)鏈短板，也成為目前市場(chǎng)和企業(yè)關(guān)注重點(diǎn)?！肮枇蟽r(jià)格的上漲對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈后續(xù)環(huán)節(jié)的影響很大，特別是今年下半年，硅料價(jià)格一度突破了300元/公斤，和十年前價(jià)格相當(dāng)。由此推導(dǎo)至組件環(huán)節(jié)，硅料成本占組件成本比例從原來(lái)的20%已經(jīng)提升到了40%左右?！?
不過(guò)，這一形勢(shì)正在發(fā)生改變。12月21日，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)集邦咨詢(xún)旗下新能源研究中Energy Trend發(fā)布的最新光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈價(jià)格顯示，單晶復(fù)投料最高價(jià)為291元/公斤，最低價(jià)為275元/公斤，均價(jià)為280元/公斤，降幅達(dá)5.08%。單晶致密料最高價(jià)為280元/公斤，最低價(jià)為265元/公斤，均價(jià)為275元/公斤，降幅達(dá)3.51%。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“硅業(yè)分會(huì)”）在工業(yè)硅周評(píng)中表示，國(guó)內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格小幅波動(dòng)，價(jià)格下跌，主要是因?yàn)橄掠问袌?chǎng)需求薄弱，部分工廠和貿(mào)易商希望下調(diào)價(jià)格刺激下游需求，推動(dòng)訂單成交。多晶硅行業(yè)利潤(rùn)仍較為可觀，開(kāi)工處于高位，新增產(chǎn)能陸續(xù)爬坡中。
第三方行業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)PV InfoLink認(rèn)為，硅料產(chǎn)量環(huán)比抬升，而終端需求陸續(xù)下坡，產(chǎn)業(yè)鏈下游需求開(kāi)始收縮。硅片環(huán)節(jié)異常庫(kù)存水平和價(jià)格超預(yù)期下跌的復(fù)雜因素也交織影響市場(chǎng)環(huán)境，預(yù)計(jì)在拉晶環(huán)節(jié)逐步下調(diào)稼動(dòng)水平并減少新購(gòu)硅料需求規(guī)模后，硅料供應(yīng)環(huán)節(jié)恐將陸續(xù)面臨不同程度的異常庫(kù)存累積，甚至可能影響春節(jié)之后的供需節(jié)奏。
全產(chǎn)業(yè)鏈供需調(diào)整
在多家券商看來(lái)，硅料價(jià)格出現(xiàn)明顯下滑，是受硅料供給增加以及硅片產(chǎn)能超配影響，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)或迎來(lái)再分配。
12月21日，硅業(yè)分會(huì)發(fā)布單晶硅片周評(píng)，稱(chēng)“年底集中拋售庫(kù)存，硅片價(jià)格呈熔斷式下跌”。其中，166毫米尺寸單晶硅片成交均價(jià)降至5.08元/片，周環(huán)比跌幅為15.2%。182毫米尺寸單晶硅片成交均價(jià)降至5.41元/片，周環(huán)比降幅達(dá)20%。210毫米尺寸單晶硅片成交均價(jià)降至7.25元/片，周環(huán)比跌幅達(dá)18.4%。
硅業(yè)分會(huì)表示，供給方面，一線企業(yè)和專(zhuān)業(yè)化企業(yè)再度降低開(kāi)工率。一方面企業(yè)對(duì)上游硅料降價(jià)持觀望態(tài)度，另一方面是為了解決硅片供應(yīng)過(guò)剩造成的庫(kù)存問(wèn)題。目前拉晶環(huán)節(jié)迫近成本線，一線企業(yè)依靠渠道、技術(shù)、資金等優(yōu)勢(shì)仍可維持薄利，部分企業(yè)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。需求方面，全產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)，終端萎靡。目前，主流電池片成交價(jià)降低至1.15元/瓦左右，環(huán)比下跌15.4%。組件端，遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價(jià)降至1.72元/瓦—1.8元/瓦，環(huán)比跌幅達(dá)10.4%。目前以執(zhí)行前期訂單為主。
中銀證券分析師認(rèn)為，硅料價(jià)格下行有望減輕組件成本壓力，硅片環(huán)節(jié)供應(yīng)寬松亦可降低組件成本。有測(cè)算顯示，在組件硅耗為2.66克/瓦的前提下，硅料不含稅價(jià)格每下降10萬(wàn)元/噸，組件成本對(duì)應(yīng)可減少0.266元/瓦。此外，由于硅片產(chǎn)能相對(duì)較多，隨著硅片供應(yīng)量逐步增長(zhǎng)，硅片價(jià)格或?qū)殡S硅料價(jià)格下跌，組件成本壓力將進(jìn)一步減輕。
價(jià)格下降具備可持續(xù)性
江亞俐表示，目前，硅料企業(yè)毛利率高于供應(yīng)鏈其他環(huán)節(jié)。隨著硅料新增產(chǎn)能逐漸投產(chǎn)，硅料價(jià)格下行指日可待。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，通威股份有限公司、新特能源股份有限公司、新疆晶諾新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司等9家硅料企業(yè)共有100萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目在建。預(yù)計(jì)這些項(xiàng)目都將于2023年投產(chǎn)。
天風(fēng)證券分析師認(rèn)為，從今年第四季度開(kāi)始，硅料產(chǎn)能將進(jìn)入批量投產(chǎn)期，硅料價(jià)格下降具備可持續(xù)性。另?yè)?jù)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能合計(jì)達(dá)51.9萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量49.8萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2022年全年硅料產(chǎn)量約82萬(wàn)噸，增長(zhǎng)32萬(wàn)噸。到2022年底，國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到120.3萬(wàn)噸。2023年硅料產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì)2023年底國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到240.4萬(wàn)噸，全年新增硅料產(chǎn)能規(guī)模約120.1萬(wàn)噸。
國(guó)金證券分析師預(yù)測(cè)，2023年初和2023年底，硅料價(jià)格將分別跌至20萬(wàn)元/噸—25萬(wàn)元/噸區(qū)間和10萬(wàn)元/噸—15萬(wàn)元/噸區(qū)間。不過(guò)，考慮到部分新增產(chǎn)能可能受到天氣、硅料環(huán)節(jié)盈利收縮等因素影響，其投產(chǎn)時(shí)間及產(chǎn)能爬坡進(jìn)度存在不確定性。2023年硅料價(jià)格或呈現(xiàn)波浪式下跌態(tài)勢(shì)。
文 | 本報(bào)記者 董梓童
