中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在技術(shù)、渠道和品牌共同構(gòu)成的“護(hù)城河”下，派能科技已經(jīng)成為全球戶用儲(chǔ)能賽道龍頭企業(yè)。在高景氣度的儲(chǔ)能行業(yè)，面對(duì)電池巨頭先發(fā)布局和持續(xù)發(fā)力，其未來的生存空間可能受到擠壓，如何在保持現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，培育和拓展其他新細(xì)分市場(chǎng)，是派能科技亟待解決的問題。
如果用一個(gè)詞來恰當(dāng)?shù)匦稳輧?chǔ)能系統(tǒng)，那就是“削峰填谷”。
可再生能源是走出化石能源困局的關(guān)鍵之舉，但由于可再生能源供電具有不穩(wěn)定，所以通過“新能源+儲(chǔ)能”的組合方式來代替?zhèn)鹘y(tǒng)火電已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。
目前，隨著中國(guó)雙碳目標(biāo)的逐步落地，新能源大規(guī)模接入電網(wǎng)，儲(chǔ)能在新型電網(wǎng)中的作用越來越重要。同時(shí)，在2022年全球新冠疫情持續(xù)蔓延、疊加地緣沖突的背景下，可再生能源發(fā)電以及相關(guān)配套儲(chǔ)能設(shè)施的需求快速增長(zhǎng)，共同助推全球儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入高速發(fā)展階段。
海內(nèi)外一致的儲(chǔ)能高需求，正在讓中國(guó)企業(yè)出海加速。其中，上海派能能源能科技股份有限公司（688063.SH；以下簡(jiǎn)稱“派能科技”），在儲(chǔ)能電池市場(chǎng)以技術(shù)筑基，通過渠道和品牌深化行業(yè)壁壘，經(jīng)過十余年的發(fā)展已經(jīng)成長(zhǎng)為戶用儲(chǔ)能賽道龍頭企業(yè)，在全球戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)中與特斯拉、LG化學(xué)等巨頭企業(yè)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。
出海：成為全球戶儲(chǔ)龍頭企業(yè)
派能科技成立于2009年10月，上市于2020年12月，是一家鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯（即單體電池）、模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2021年派能科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.63億元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為3.16億元，連續(xù)6年實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)（表1）。2022年前三季度，公司營(yíng)收為35.68億元，同比增長(zhǎng)175.62%；歸母凈利潤(rùn)為6.45億元，同比增長(zhǎng)156.52%。對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)，派能科技表示主要是因?yàn)楣灸纪俄?xiàng)目的部分產(chǎn)線建成投產(chǎn)，產(chǎn)能大幅釋放使得公司產(chǎn)銷量大幅增長(zhǎng)。今年前三季度，派能科技的產(chǎn)品銷售量為2203MWh，同比增長(zhǎng)128%，銷售量的上漲是營(yíng)業(yè)收入增加的主要原因。
派能科技業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的深層原因，則是由于海外家用儲(chǔ)能市場(chǎng)景氣度的提升。派能科技的主要業(yè)務(wù)集中在海外市場(chǎng)，2022年上半年，派能科技的海外業(yè)務(wù)收入為17.38億元，占總營(yíng)收的93.74%。根據(jù)IHS的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，派能科技家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品的市占率在意大利、西班牙、英國(guó)、奧地利、捷克、南非等國(guó)穩(wěn)居市場(chǎng)領(lǐng)先地位。
咨詢機(jī)構(gòu)IHS Maekit統(tǒng)計(jì)顯示，2019～2020年派能科技自主品牌戶用儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量分別占全球出貨總量的8.5%、12%，出貨量從全球第三名升至第二名。2021年派能科技不僅在家用儲(chǔ)能電芯企業(yè)出貨位列國(guó)內(nèi)第一，全球出貨量也上升至13%，成為全球戶儲(chǔ)賽道中僅次于特斯拉的龍頭企業(yè)。
從技術(shù)來看，儲(chǔ)能按照充放電形式可分為物理儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能和電化學(xué)儲(chǔ)能。而在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)中，電化學(xué)儲(chǔ)能作為新能源領(lǐng)域高景氣度細(xì)分市場(chǎng)，正在從市場(chǎng)化初期向大規(guī)模應(yīng)用過渡。電化學(xué)儲(chǔ)能的核心需求在于高安全、長(zhǎng)壽命和低成本。派能科技的儲(chǔ)能電池系統(tǒng)基于磷酸鐵鋰電池，在安全可靠性、循環(huán)壽命及綜合成本方面均優(yōu)于三元鋰電池，在技術(shù)路線上貼合儲(chǔ)能場(chǎng)景的應(yīng)用需求。
半年報(bào)顯示，派能科技已取得授權(quán)發(fā)明專利23項(xiàng)、實(shí)用新型專利139項(xiàng)，研發(fā)人員為404人，占公司總?cè)藬?shù)比例25%，主要研發(fā)人員在鋰電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)領(lǐng)域擁有10年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。今年派能科技在儲(chǔ)能電池研發(fā)上持續(xù)發(fā)力，前三季度的研發(fā)費(fèi)用為2.38億元，同比增長(zhǎng)152%。此外，派能科技通過長(zhǎng)期自主研發(fā)掌握全產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)，產(chǎn)品綜合性能優(yōu)異，具有安全可靠性高、循環(huán)壽命長(zhǎng)等突出優(yōu)勢(shì)。
技術(shù)之外，品牌辨識(shí)度與當(dāng)?shù)劁N售渠道資源是中國(guó)戶用儲(chǔ)能企業(yè)出海的兩大壁壘，而脫胎于中興系的派能科技走出了自己的出海道路。
派能科技的產(chǎn)品能夠銷往國(guó)際，關(guān)鍵在于其產(chǎn)品的靈活性。由于儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景復(fù)雜多樣，各類應(yīng)用場(chǎng)景在不同的國(guó)家和地區(qū)存在不同特征。派能科技的電池系統(tǒng)采用模塊化設(shè)計(jì)，貼合家庭和小型工商業(yè)用戶對(duì)存儲(chǔ)容量的需求。同時(shí)，產(chǎn)品應(yīng)用智能化電池管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)將標(biāo)準(zhǔn)電池模塊靈活組合成復(fù)雜電池系統(tǒng)，可自動(dòng)適配不同等級(jí)電氣環(huán)境，靈活滿足從家用kWh等級(jí)到電網(wǎng)MWh等級(jí)的儲(chǔ)能需求。
銷售模式和客戶結(jié)構(gòu)而言，公司銷售主要集中在戶用儲(chǔ)能和通信備電兩個(gè)領(lǐng)域，戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)的客戶主要以儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商為主，具體銷售流程為：派能科技將儲(chǔ)能電池系統(tǒng)銷售給集成商，集成商再采購(gòu)PCS和EMS組成儲(chǔ)能系統(tǒng)，最終出售給終端的用戶、或者儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝商，銷售模式分為自主品牌銷售和貼牌銷售兩種。
能夠成為全球戶儲(chǔ)龍頭企業(yè)，歸結(jié)于派能科技在技術(shù)、渠道、品牌等資源方面建立的優(yōu)勢(shì)。通過垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，派能科技已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)少數(shù)同時(shí)具備電芯、模組、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)等儲(chǔ)能核心部件自主研發(fā)和制造能力的企業(yè)之一。
盡管派能科技頭頂國(guó)內(nèi)“儲(chǔ)能第一股”光環(huán)，但是儲(chǔ)能市場(chǎng)的高速擴(kuò)張使得國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)加劇。面對(duì)電池巨頭先發(fā)布局和持續(xù)發(fā)力，派能科技未來的生存空間可能受到擠壓，如何在保持現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，培育和拓展其他新細(xì)分市場(chǎng)，是派能科技亟待解決的問題。
機(jī)遇：儲(chǔ)能擴(kuò)產(chǎn)發(fā)力更大市場(chǎng)
在當(dāng)前全球碳中和的趨勢(shì)下，儲(chǔ)能系統(tǒng)不但可以平衡光伏發(fā)電、風(fēng)電等可再生能源的不穩(wěn)定供應(yīng)，也可以對(duì)常規(guī)火電、核電進(jìn)行調(diào)峰調(diào)頻。以風(fēng)電為例，彭博新能源財(cái)經(jīng)（BloombergNEF）測(cè)算顯示，2050年風(fēng)光發(fā)電將提供全球56%的發(fā)電量。而2021年全球風(fēng)光發(fā)電量?jī)H占總發(fā)電量的10%，仍有巨大增長(zhǎng)空間。在未來風(fēng)光發(fā)電的過程中，要保證清潔能源的穩(wěn)定供應(yīng)，那就無法繞開“儲(chǔ)能”這個(gè)關(guān)鍵課題。
目前，戶用儲(chǔ)能的需求主要集中在對(duì)于清潔能源利用率更高的國(guó)家和地區(qū)。德國(guó)、美國(guó)、日本和澳大利亞占據(jù)了全球75%的戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)。這些地區(qū)都是高電價(jià)國(guó)家，也是目前戶用儲(chǔ)能企業(yè)的必爭(zhēng)之地。
2022年，無論從國(guó)家政策還是市場(chǎng)環(huán)境來看，全球儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的確定性逐漸增強(qiáng)，儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。在全球碳中和趨勢(shì)下，各國(guó)出臺(tái)多項(xiàng)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展政策，且都把儲(chǔ)能明確定位為新型電力系統(tǒng)和未來能源建設(shè)必不可少的重要力量。
2021年7月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中首次明確了儲(chǔ)能作為碳達(dá)峰、碳中和的關(guān)鍵支撐技術(shù)，同時(shí)明確行業(yè)在未來五年將由商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，這為儲(chǔ)能行業(yè)的奠定了基石。不僅如此，美國(guó)作為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，也長(zhǎng)期通過積極政策來推動(dòng)儲(chǔ)能市場(chǎng)高速發(fā)展；而歐洲由于能源危機(jī)導(dǎo)致供需失衡，在一定程度上刺激了民眾對(duì)能源獨(dú)立、電力儲(chǔ)能的需求。
在國(guó)內(nèi)外政策和市場(chǎng)的推動(dòng)下，全球儲(chǔ)能裝機(jī)量正在快速提升。2021年全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到203.5GW，同比增長(zhǎng)6.49%，新增裝機(jī)規(guī)模12.4GW，其中美國(guó)、中國(guó)和歐洲是最主要的增量。Wood Mackenzie預(yù)測(cè)，到2031年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到90GW，2021～2031年年均增長(zhǎng)23.39%。
在中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量保持高速增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)的現(xiàn)狀下，提供大規(guī)模、低成本、長(zhǎng)時(shí)間的儲(chǔ)能方案，已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)幾大龍頭行業(yè)的共識(shí)。國(guó)內(nèi)外的企業(yè)在這一目標(biāo)下，也開始加強(qiáng)對(duì)電池技術(shù)開發(fā)、研究和搶占市場(chǎng)，各儲(chǔ)能電池廠家也開展激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
儲(chǔ)能電池主要以磷酸鐵鋰電池為代表，而國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科等企業(yè)已是經(jīng)驗(yàn)豐富的老玩家。盡管派能科技在戶用儲(chǔ)能行業(yè)市占率居全球前列，但是在整個(gè)儲(chǔ)能市場(chǎng)中，戶用儲(chǔ)能只占很小的一部分。如果寧德時(shí)代、比亞迪等動(dòng)力電池領(lǐng)域的巨頭切入戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)，派能科技能夠應(yīng)對(duì)電池巨頭企業(yè)的挑戰(zhàn)嗎？
目前全球戶外儲(chǔ)能正處于快速增長(zhǎng)期，天風(fēng)證券測(cè)算2021～2025年全球裝機(jī)量復(fù)合增速超90%，市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)為派能科技提供了海量的增長(zhǎng)空間。今年5月，派能科技與安徽省合肥市肥西縣簽約，計(jì)劃在肥西投資建設(shè)10GWh鋰電池研發(fā)制造基地，總投資約50億元。這一重大舉動(dòng)不但能夠進(jìn)一步擴(kuò)大派能科技的產(chǎn)能，還能優(yōu)化其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升智能制造水平。派能科技表示，2022年底合計(jì)產(chǎn)能有望達(dá)到7GWh，2024年超12GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)供貨能力。
儲(chǔ)能行業(yè)內(nèi)新形勢(shì)雖然正在快速演變中，但是電芯的穩(wěn)定和規(guī)模供應(yīng)、戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)壽命與安全性，以及渠道能力和研發(fā)水平依舊是戶用儲(chǔ)能企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在這樣的行業(yè)演變趨勢(shì)下，能夠在歐洲市場(chǎng)和特斯拉、LG等海外巨頭同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的派能科技，在技術(shù)、渠道和品牌共同構(gòu)成的現(xiàn)有“護(hù)城河”下，其生存空間不會(huì)被快速擠占。
盡管寧德時(shí)代、比亞迪等巨頭已經(jīng)切入儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，但是主要方向?yàn)榇笮蛢?chǔ)能電池，并非是派能科技所長(zhǎng)的戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域。上述兩大電池巨頭布局大型儲(chǔ)能領(lǐng)域后，派能科技也有意走出戶用儲(chǔ)能細(xì)分賽道這個(gè)“舒適圈”，提升其在大型儲(chǔ)能市場(chǎng)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，想要開辟更廣闊的市場(chǎng)空間。
另外，在原有儲(chǔ)能細(xì)分賽道里，派能科技也需要適應(yīng)新的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。經(jīng)過早期發(fā)展，市場(chǎng)正在逐漸從基礎(chǔ)功能需求向智能化產(chǎn)品迭代中。如何豐富戶儲(chǔ)產(chǎn)品、打造功能多樣性是當(dāng)前戶儲(chǔ)企業(yè)的發(fā)展方向之一。
比如，特斯拉的Powerwall是一種可以儲(chǔ)能、檢測(cè)斷電情況，并在停電時(shí)為住宅供電的電池。Powerwall的自供電模式和分時(shí)控制模式可以通過智能充電和放電，滿足家庭的儲(chǔ)能和分時(shí)用電需求。
在2022的半年報(bào)中，派能科技表示已經(jīng)在新能源配套儲(chǔ)能、電網(wǎng)測(cè)儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能等眾多領(lǐng)域與多家行業(yè)領(lǐng)先的EPC企業(yè)、系統(tǒng)集成商達(dá)成合作伙伴關(guān)系，集裝箱儲(chǔ)能系統(tǒng)及MWh級(jí)電池系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)規(guī)模發(fā)貨，并在工商業(yè)儲(chǔ)能、微電網(wǎng)儲(chǔ)能、車載移動(dòng)儲(chǔ)能等各種儲(chǔ)能細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用。后續(xù)隨著公司產(chǎn)能進(jìn)一步提升，將繼續(xù)深化已有市場(chǎng)的布局和應(yīng)用，強(qiáng)化公司在大型儲(chǔ)能領(lǐng)域的影響力，同時(shí)培育和拓展其他新細(xì)分市場(chǎng)。
