中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：自去年年底，工信部發(fā)放4G牌照以來(lái)，雖然三大運(yùn)營(yíng)商都先后推出了4G業(yè)務(wù)。但是由于網(wǎng)絡(luò)制式原因，在4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，只有中移動(dòng)表現(xiàn)最為積極。然而本周有消息說(shuō)，F(xiàn)DD-LTE試驗(yàn)網(wǎng)牌照最快將于7月初發(fā)放。牌照的發(fā)放預(yù)示著中國(guó)聯(lián)通(600050,股吧)、中國(guó)電信兩大運(yùn)營(yíng)商也將發(fā)力4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。隨著建設(shè)投資高峰的來(lái)臨，產(chǎn)業(yè)鏈將步入收獲期。
投資高峰來(lái)臨
根據(jù)規(guī)劃，今年中國(guó)移動(dòng)將新建50萬(wàn)個(gè)4G基站，整體投資規(guī)模將超過(guò)2400億元。經(jīng)過(guò)半年的建設(shè)期，如今中國(guó)移動(dòng)TD-LTE網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)基本覆蓋了全國(guó)300多座城市，擁有32萬(wàn)個(gè)4G基站。
相比中國(guó)移動(dòng)在4G建設(shè)方面一路高歌猛進(jìn)，另外兩大運(yùn)營(yíng)商卻表現(xiàn)出心有余而力不足的狀態(tài)。然而這一不利局面有望得到扭轉(zhuǎn)。工信部已經(jīng)決定向中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)放FDD-LTE試驗(yàn)網(wǎng)牌照，允許其在國(guó)內(nèi)16個(gè)重點(diǎn)城市開展FDD-LTE與TD-LTE的融合組網(wǎng)試驗(yàn)并提供相應(yīng)的4G業(yè)務(wù)。對(duì)此，長(zhǎng)江證券(000783,股吧)分析師胡路認(rèn)為，受到競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通將憑借試驗(yàn)網(wǎng)牌照，追加4G投資，在重點(diǎn)城市開展4G規(guī)模部署。
根據(jù)此前三大運(yùn)營(yíng)商公布的前5個(gè)月用戶數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)移動(dòng)4G用戶增長(zhǎng)迅速，目前已達(dá)810.9萬(wàn)戶；而中國(guó)電信移動(dòng)用戶則出現(xiàn)持續(xù)下滑，1至5月累計(jì)減少了436萬(wàn)戶；中國(guó)聯(lián)通3G用戶雖然沒有流失，但增速較上年卻有大幅下降。為了扭轉(zhuǎn)劣勢(shì)局面，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信必將加碼4G投資規(guī)模。
產(chǎn)業(yè)鏈步入收獲期
隨著上半年中國(guó)移動(dòng)投資規(guī)模的加大，4G產(chǎn)業(yè)鏈廠商出現(xiàn)訂單飽滿的狀態(tài)。日后中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通進(jìn)入“戰(zhàn)局”后，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的景氣度將持續(xù)向上。以近期被市場(chǎng)看好的宜通世紀(jì)(300310,股吧)為例，由于目前4G建設(shè)中廣東省已經(jīng)成為領(lǐng)頭羊，公司作為廣東移動(dòng)的供應(yīng)商，享受廣東4G建設(shè)的紅利。并且日前公司發(fā)布公告也表示，公司已經(jīng)中標(biāo)廣東移動(dòng)近5億元的合同。
并且4G建設(shè)的加速、用戶數(shù)量的提升，也將會(huì)帶動(dòng)4G手機(jī)的銷量。由于使用4G網(wǎng)絡(luò)需要換成支持4G通訊標(biāo)準(zhǔn)的手機(jī)。因此在三大運(yùn)營(yíng)商4G市場(chǎng)均占有領(lǐng)先份額的中興通訊(000063,股吧)最被分析師看好。通過(guò)中國(guó)移動(dòng)TD-LTE二期無(wú)線主設(shè)備招標(biāo)結(jié)果不難看出，國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商中興、華為繼續(xù)領(lǐng)先。而這也體現(xiàn)到公司今年的業(yè)績(jī)上。根據(jù)公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)158.06%至222.57%。
對(duì)于握有豐富訂單的廠商而言，企業(yè)逐漸進(jìn)入業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)期。“由于中報(bào)披露日期的臨近，業(yè)績(jī)也將成為市場(chǎng)衡量企業(yè)的一項(xiàng)標(biāo)桿”，一位匿名分析師表示，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅上漲的龍頭企業(yè)。
關(guān)注業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)公司
目前已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的個(gè)股中，報(bào)憂報(bào)喜比例各占一半，出現(xiàn)分化。這主要是由于4G正處于前期建設(shè)階段。對(duì)于移動(dòng)基站和傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)投入不斷加碼。因此，位于4G產(chǎn)業(yè)鏈上游的射頻器件、光模塊和通信電源等廠商已連續(xù)兩季度均處于訂單飽滿的狀態(tài)。帶動(dòng)相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
如主營(yíng)移動(dòng)通信基站射頻器件的大富科技(300134,股吧)，受益于4G建設(shè)加速，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)為35660萬(wàn)元至37160萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1271.79%至1321.08%。武漢凡谷(002194,股吧)表示，由于國(guó)內(nèi)4G投入的逐步落實(shí)，以及海外通信設(shè)備市場(chǎng)的復(fù)蘇。預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)為5016.56萬(wàn)元至5459.2萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)240%至270%。新海宜(002089,股吧)受益于4G大規(guī)模建網(wǎng)以及“寬帶中國(guó)”的建設(shè)，主要產(chǎn)品基站配線柜、光纜連接器等產(chǎn)品面臨廣闊的市場(chǎng)空間。預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40%至80%。
除此之外，新基站也將會(huì)催生對(duì)于光纜的需求。利好于匯源通信(000586,股吧)等個(gè)股。并且由于基站都是處于無(wú)人值守的狀態(tài)。因此為了保障基站的安全，就會(huì)拉大對(duì)于實(shí)時(shí)監(jiān)控基站動(dòng)力設(shè)備、防盜設(shè)備等產(chǎn)品的需求。面對(duì)此輪4G發(fā)展浪潮，高新興(300098,股吧)就表示，未來(lái)將以4G大規(guī)模建設(shè)為契機(jī)，全力推動(dòng)并且搶占拉遠(yuǎn)站、室分站、接入網(wǎng)點(diǎn)的監(jiān)控市場(chǎng)。不過(guò)，雖然公司日前也與中國(guó)移動(dòng)河南有限公司簽訂了5440萬(wàn)元的合同，但是由于產(chǎn)品處于整條產(chǎn)業(yè)鏈的后端，合同生效日期為2016年。因此并不會(huì)帶動(dòng)企業(yè)今年業(yè)績(jī)。但是隨著4G基站建設(shè)完畢，廣闊的市場(chǎng)“錢”景，也引起市場(chǎng)的“遐想”。
