中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月25日訊（特約研究員 田簫） 近日，深交所官網(wǎng)顯示，科隆新能源創(chuàng)業(yè)板IPO處于終止?fàn)顟B(tài)，公司撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)文件。
招股書顯示，科隆新能源主要從事電池正極材料及電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，電池正極材料及電池產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、3C電子產(chǎn)品、軍事裝備、儲(chǔ)能設(shè)備和軌道交通等領(lǐng)域。
早在2014年，上市公司深天地A曾籌劃收購(gòu)科隆新能源100%股權(quán)，標(biāo)的預(yù)估值為5.5億元。但籌劃數(shù)月后，于2015年5月宣告終止。
2018年，科隆新能源開啟獨(dú)立IPO，當(dāng)年11月與國(guó)泰君安證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議，但在2019年停止。同年7月其更換保薦機(jī)構(gòu)，與民生證券簽署了輔導(dǎo)協(xié)議，擬登陸科創(chuàng)板。據(jù)上交所官網(wǎng)顯示，科隆新能源科創(chuàng)板IPO在2019年9月30日獲得受理，但又 2020年5月18日正式撤單。
從科創(chuàng)板撤單后，科隆新能源轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板，于2021年再度申報(bào)IPO，創(chuàng)業(yè)板IPO招股書在當(dāng)年6月15日獲得受理。令人沒(méi)想到的是，一年后上市再次未果。
科隆新能源背后的投資機(jī)構(gòu)
雖幾次折戟于IPO之路，科隆新能源在一級(jí)市場(chǎng)卻有著頗為重量級(jí)的支持者。
2015年，彼時(shí)的科隆新能源剛剛設(shè)立股份有限公司，深創(chuàng)投與其控股子公司百瑞創(chuàng)投、子公司紅土創(chuàng)投就參與其中，分別持有其5.91%、3.4%、2.03%的股份。深創(chuàng)投是除了科隆集團(tuán)及創(chuàng)始人程清豐之外的第三大股東。
2016年，先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)河南科隆新能源投資2.5億元，主要用于支持科隆新能源材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目建設(shè)、及科隆新能源產(chǎn)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目技術(shù)研發(fā)等。
先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金同樣成立于2016年。當(dāng)年6月8日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、工業(yè)和信息化部牽頭，中央財(cái)政資金與社會(huì)資本共同出資設(shè)立了這支國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金，基金首期規(guī)模200億元人民幣，重點(diǎn)投向新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、高端醫(yī)療器械及藥品和新材料等領(lǐng)域里市場(chǎng)潛力大、關(guān)聯(lián)程度高、帶動(dòng)能力強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。據(jù)了解，在新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，河南科隆是繼比亞迪、寧德時(shí)代新能源和上海恩捷新材料之后，第4家獲得中國(guó)先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金支持的企業(yè)。
在剛剛過(guò)去的7月20日，全國(guó)社保基金會(huì)完成對(duì)先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期出資。先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期于2019年成立，募集規(guī)模500億元，由國(guó)投招商投資管理有限公司管理。
據(jù)悉，先進(jìn)制造業(yè)基金二期已投資項(xiàng)目近60家，包括動(dòng)力電池廠商蜂巢能源、蔚來(lái)控股、氫燃料電池系統(tǒng)研發(fā)與集成商捷氫科技、智能車聯(lián)系統(tǒng)供應(yīng)商均聯(lián)智行、大算力自動(dòng)駕駛芯片地平線、協(xié)作機(jī)器人研發(fā)商節(jié)卡機(jī)器人、碳化硅（SiC）芯片公司瞻芯電子、單孔腔鏡手術(shù)機(jī)器人術(shù)銳技術(shù)等。
2018 年，科隆新能源增資擴(kuò)股，引入戰(zhàn)新基金、智健投資、國(guó)創(chuàng)新能、道泰信貫、龍盛九號(hào)等投資者，以貨幣形式對(duì)公司進(jìn)行增資，本次增資共計(jì)32,489.35萬(wàn)元。
河南省戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資基金是由河南投資集團(tuán)與河南中金匯融私募基金管理有限公司共同持股的國(guó)資機(jī)構(gòu)，截至去年8月，該母基金已投資20億元，主導(dǎo)或參與設(shè)立8只子基金，總規(guī)模170億元，已直接投資8家境內(nèi)外企業(yè)。
河南戰(zhàn)新基金在新能源領(lǐng)域布局頻繁，2018年1月，其出資1億元人民幣參與了小鵬汽車B輪融資。
截至目前，先進(jìn)制造業(yè)基金持有科隆新能源14.12%的股份，戰(zhàn)新基金持有其9.41%的股份，二者分別為除科隆集團(tuán)外的第二、三大股東，深創(chuàng)投仍持2.55%的股份。
此外，科隆新能源的股東名單中還有國(guó)創(chuàng)新能、瑞鋰投資、前海投資等產(chǎn)業(yè)資本和國(guó)資機(jī)構(gòu)的身影。
資本大舉布局電池賽道
無(wú)論是一二級(jí)市場(chǎng)，各大機(jī)構(gòu)對(duì)動(dòng)力電池行業(yè)的投資熱情，市場(chǎng)有目共睹。
根據(jù)中國(guó)鋰電池行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與未來(lái)投資研究報(bào)告，2018年至今，鋰電池行業(yè)共發(fā)生投資事件104起，其中國(guó)內(nèi)投資事件90起，海外投資事件14起。包括紅杉中國(guó)、深創(chuàng)投、IDG資本、高瓴創(chuàng)投、君聯(lián)資本、春華資本、凱輝基金、光速中國(guó)、軟銀中國(guó)等在內(nèi)的數(shù)十家VC/PE機(jī)構(gòu)，以及寧德時(shí)代、長(zhǎng)城汽車、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、廣投資本等產(chǎn)業(yè)基金，都將觸角伸向了電池賽道。
不少國(guó)資基金和機(jī)構(gòu)也對(duì)動(dòng)力電池投出了橄欖枝。創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示， 僅2022年以來(lái)即共有29家動(dòng)力電池企業(yè)完成融資，披露融資金額超150億元。其中，吉安市產(chǎn)業(yè)基金投了優(yōu)特利能源，無(wú)錫金投投資了中能鋰電，珠海高新創(chuàng)投投了高能時(shí)代，廣州科金控股投了巨灣技研，貴州省芯動(dòng)能基金投了暉陽(yáng)新能源，國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金投了融通高科材料。
除此之外， 由兩大國(guó)資股東常州金壇區(qū)政府、中航工業(yè)集團(tuán)控制的中創(chuàng)新航，與國(guó)有資本的合作更為獨(dú)特。
2019年7月，中創(chuàng)新航融資15.1億元，認(rèn)購(gòu)方為鋰航金智，后者LP為廈門財(cái)政局控制的廈門金圓產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司。2021年7月，背倚湖北國(guó)資的小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金5億元入股中創(chuàng)新航，同月，中創(chuàng)新航武漢公司成立。2021年8月，背倚常州金壇國(guó)資委的金壇國(guó)發(fā)10億元入股中創(chuàng)新航，創(chuàng)新航江蘇公司在常州成立。
僅在2021年，中創(chuàng)新航救連續(xù)獲得合計(jì)120億元總?cè)谫Y，其中88億元來(lái)自基石資本等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，而32億元直接來(lái)自地方國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金。
中創(chuàng)新航招股書顯示，中創(chuàng)新航與多地政府簽下子公司股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，如中創(chuàng)新航的成都公司，由中創(chuàng)新航持股51%，成都重大產(chǎn)業(yè)投資基金控制的成都重產(chǎn)龍錦持股49%，中創(chuàng)新航承諾自項(xiàng)目公司成立的7年內(nèi)回購(gòu)該股權(quán)，如若上市則回購(gòu)協(xié)議自動(dòng)終止，成都重產(chǎn)龍錦同時(shí)持有中創(chuàng)新航0.8%股權(quán)。
中創(chuàng)新航武漢公司的股權(quán)架構(gòu)和回購(gòu)協(xié)議與上述操作類同，但回購(gòu)期限縮短至5年，武漢經(jīng)開投資亦持有中創(chuàng)新航0.8%股權(quán)。
在中創(chuàng)新航合肥公司中，合肥北城城投持股80%，雙方也是簽下7年回購(gòu)協(xié)議，若上市則自動(dòng)終止。
如上投資案例，說(shuō)明了各地國(guó)資機(jī)構(gòu)對(duì)以動(dòng)力電池為代表的新能源等產(chǎn)業(yè)的巨大投資熱情。這一投資取向，其實(shí)早有端倪。2020年10月，國(guó)家工信部對(duì)全國(guó)政協(xié)委員徐和誼的《關(guān)于以產(chǎn)融結(jié)合新模式、推進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的提案》給出回復(fù)，徐委員在提案中提出了“關(guān)于政府主導(dǎo)創(chuàng)建動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金”的建議，工信部回復(fù)稱，將引導(dǎo)國(guó)家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金對(duì)動(dòng)力電池領(lǐng)域給與支持。
對(duì)此，財(cái)政部曾表示，鼓勵(lì)由社會(huì)資本和產(chǎn)業(yè)發(fā)起設(shè)立相關(guān)基金，按照市場(chǎng)化原則對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)予以支持。考慮到中央財(cái)政已安排節(jié)能減排專項(xiàng)資金，通過(guò)購(gòu)置補(bǔ)貼、免征車輛購(gòu)置稅、新能源公交車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助等政策，大力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而也間接推動(dòng)了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展，所以目前國(guó)家暫未考慮設(shè)立專門的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，可充分利用已有的國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、中小企業(yè)發(fā)展基金等，支持動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
