中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：新能源汽車(chē)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)帶動(dòng)鋰電池企業(yè)開(kāi)啟新一輪擴(kuò)產(chǎn)高潮。根據(jù)起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2022年以來(lái)，鋰電池領(lǐng)域僅新簽約電池項(xiàng)目超20筆，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能近400GWh。
強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求、龐大的電池產(chǎn)能規(guī)劃給鋰電材料供應(yīng)帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。2021年起，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、PVDF、磷酸鐵鋰等價(jià)格出現(xiàn)3倍、甚至7倍的暴漲，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)一路騰飛。
鋰電材料供應(yīng)不求、價(jià)格飆升，吸引著各家企業(yè)開(kāi)啟IPO進(jìn)程，加快資本融資以推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)步伐。
據(jù)起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022上半年，在鋰電材料領(lǐng)域，共有18家企業(yè)加速?zèng)_刺IPO，涉足領(lǐng)域包括鋰/鈷鹽、正極材料、電解液、銅箔、鋁塑膜等，募資金額超250億元，鋰電材料企業(yè)也成為當(dāng)下鋰電行業(yè)IPO隊(duì)列的主力軍。
鋰/鈷等資源供不應(yīng)求延續(xù)
從募集金額來(lái)看，天齊鋰業(yè)、容匯鋰業(yè)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)是此次IPO中募資最大的三家企業(yè)。
其中，天齊鋰業(yè)一旦成功上市后，或?qū)⒊蔀槔^贛鋒鋰業(yè)之后，第二家“A+H”中國(guó)鋰產(chǎn)品企業(yè)。
從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，以碳酸鋰為例，今年3月創(chuàng)下歷史新高，公開(kāi)報(bào)價(jià)近50萬(wàn)元/噸，雖受疫情影響出現(xiàn)下挫，但是目前隨著企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格又逐步企穩(wěn)，維持高價(jià)。
目前，全球“搶礦”的動(dòng)作仍未停歇，包括電池企業(yè)、材料企業(yè)、車(chē)企等均將觸手伸到鋰礦收購(gòu)上。行業(yè)判斷，預(yù)計(jì)至2023年，鋰鹽將長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，而擁有鋰礦資源的企業(yè)才具備話語(yǔ)權(quán)。
國(guó)內(nèi)方面，鹽湖提鋰、云母提鋰等技術(shù)受到更多關(guān)注。此次沖刺IPO的江西九嶺鋰業(yè)，也是國(guó)內(nèi)僅有的四家具備云母提鋰技術(shù)和成熟產(chǎn)線的規(guī)模化企業(yè)之一。預(yù)計(jì)成功上市后，將進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)云母提鋰技術(shù)取得突破。
LFP材料賽道擴(kuò)產(chǎn)兇猛，警惕產(chǎn)能過(guò)剩
從市場(chǎng)格局來(lái)看，湖南裕能、湖北萬(wàn)潤(rùn)都是LFP材料賽道的頭部企業(yè)。據(jù)起點(diǎn)研究統(tǒng)計(jì)，2021年，湖南裕能、湖北萬(wàn)潤(rùn)出貨量分別位列行業(yè)第一、第三。此次登錄資本市場(chǎng)，將推動(dòng)兩家企業(yè)加速產(chǎn)能擴(kuò)張及應(yīng)對(duì)日漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
當(dāng)前，磷酸鐵鋰賽道顯然成為了鋰電行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)最為兇猛的領(lǐng)域。LFP電池連續(xù)多月超過(guò)三元電池，帶動(dòng)著全行業(yè)加碼擴(kuò)產(chǎn)。以湖南裕能為例，根據(jù)其產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計(jì)2023年裕能將成為行業(yè)內(nèi)首個(gè)突破50萬(wàn)噸年產(chǎn)能的磷酸鐵鋰企業(yè)。
而除了傳統(tǒng)磷酸鐵鋰材料企業(yè)，三元材料企業(yè)、磷化工、鈦白粉以及跨界上市企業(yè)也紛紛涉足LFP材料賽道。據(jù)起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰規(guī)劃項(xiàng)目超過(guò)300萬(wàn)噸,疊加2022年的規(guī)劃項(xiàng)目，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能已超600萬(wàn)噸，屆時(shí)產(chǎn)能釋放后將遠(yuǎn)超2025年市場(chǎng)需求。
可以看到，新老玩家的產(chǎn)能擴(kuò)張加劇了磷酸鐵鋰產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。而為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，頭部企業(yè)也加快綁定下游龍頭電池企業(yè)，以合資方式保障產(chǎn)能擴(kuò)張。如德方納米綁定寧德時(shí)代、億緯鋰能等，湖南裕能則引入寧德時(shí)代、比亞迪等戰(zhàn)略投資。
電解液價(jià)格降溫
此次上市的瑞泰新材、華盛鋰電、華一股份均為各自領(lǐng)域的頭部企業(yè)。其中瑞泰新材電解液市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)前三，華盛鋰電、華一股份在添加劑市場(chǎng)位列第一、第三。而華盛鋰電上市后也將成為“電解液添加劑第一股”。
從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，隨著產(chǎn)能逐步釋放，目前電解液價(jià)格已降溫，溶劑、添加劑等毛利也已經(jīng)回到合理區(qū)間。
其中，原材料六氟磷酸鋰價(jià)格自年初最高點(diǎn)59萬(wàn)元/噸之后迅速回落，目前維持在25萬(wàn)元/噸左右；VC價(jià)格則從2020年的15萬(wàn)元/噸暴漲至2021年的50萬(wàn)元/噸，然后跌至當(dāng)前的12萬(wàn)元/噸左右。
天賜材料近日在接受調(diào)研時(shí)表示，目前碳酸鋰價(jià)格高企，但六氟磷酸鋰價(jià)格已回落至部分新進(jìn)入廠商的生產(chǎn)成本。受限于成本問(wèn)題，預(yù)計(jì)未來(lái)六氟磷酸鋰價(jià)格有望階段性企穩(wěn)。
這意味著，電解液企業(yè)的價(jià)格紅利期也在逐步縮短。目前，頭部電解液企業(yè)一方面加快了一體化垂直布局，提升原材料自供比例；一方面推動(dòng)新型鋰鹽、溶劑產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，鞏固技術(shù)護(hù)城河。
鋰電銅箔開(kāi)啟新一輪競(jìng)爭(zhēng)通道
從市場(chǎng)需求來(lái)看，在新能源汽車(chē)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)高增長(zhǎng)下，2021年可謂是鋰電銅箔行業(yè)的高光時(shí)刻，多家企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)龇至裂邸?022年，動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)鋰電銅箔的供應(yīng)維穩(wěn)重視程度進(jìn)一步提升。
今年年初，蜂巢能源完成對(duì)江銅耶茲的投資；2月，寧德時(shí)代與嘉元科技成立合資公司合建年產(chǎn)10萬(wàn)噸的高性能銅箔項(xiàng)目。
在此之前，寧德時(shí)代還在2021年3月通過(guò)旗下晨道資本戰(zhàn)略投資了德福科技；8月，億緯鋰能宣布與銅陵華合建年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電銅箔項(xiàng)目。
此次沖刺IPO的德?？萍?，目前已接連引入寧德時(shí)代、LG化學(xué)、贛鋒鋰業(yè)、萬(wàn)向一二三、盛屯礦業(yè)的投資。
市場(chǎng)格局層面，目前鋰電銅箔市場(chǎng)尚未出現(xiàn)絕對(duì)的第一，市場(chǎng)集中度明顯低于正極、負(fù)極、隔膜和電解液。隨著更多企業(yè)邁入資本市場(chǎng)，疊加頭部電池企業(yè)深度綁定，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局或?qū)⒊霈F(xiàn)變化，行業(yè)洗牌加速。
