中國儲能網訊：13日晚間，振華新材公告，擬定增募資不超過60億元，用于正極材料生產線建設項目（義龍三期）及補充流動資金。
其中，義龍三期項目主要用于生產高鎳、中高鎳及中鎳三元正極材料，并兼容鈉離子電池正極材料生產。
從振華新材公告可以看出，擴產目的有二：在動力電池領域，進一步擴大高鎳三元材料產能占比的同時，還將以鈉離子電池為媒介，為匹配下游客戶需求并入局儲能奠定基礎。
振華新材客戶包括寧德時代、孚能科技、多氟多、珠海冠宇、ATL、天津力神等多家公司。公司表示，2022年一季度產能利用率已超過80%，整體產能較為緊張，無法持續(xù)滿足下游鋰電池快速增長的訂單需求。
值得注意的是，5月振華新材迎來38家機構調研。綜合公司調研紀要及調研機構分析師近期報告，振華新材在鈉離子電池及超高鎳正極材料均有進展。其中：
對鈉離子電池感興趣的客戶“很多”，其正極材料加工難度超過高鎳。公司選擇的是層狀氧化物路線，目前已向國內主流廠商進行噸級送樣，正配合客戶端做中試。
另外，公司超高鎳正極材料已噸級送樣。
▍三元電池產業(yè)鏈廠商先后定增 方向不盡相同
三元正極材料方面，其他相關廠商也正在大力擴產。
就在6月10日，中偉股份公告，擬定增募集66.8億元，用于6萬噸紅土鎳礦冶煉項目、8萬噸硫酸鎳項目、8萬噸高冰鎳項目，以及貴州20萬噸磷酸鐵項目，及補充流動資金。
除去一體化布局，向上游延伸把握原材料環(huán)節(jié)之外，中偉股份也已將儲能納入布局，其在定增公告中提及，“鋰電池應用于儲能領域的未來市場需求潛力很大”。
同樣，中偉股份也在5月機構調研中透露了鈉離子電池相關動向，其鈉系前驅體已完成主流客戶送樣，預計2023年上半年實現批量供貨。
▍產能過剩危機現？龍頭或依舊占得先機
總體來說，在動力電池的四大主要材料中，正極材料處于最關鍵的位置，其成本占比超過30%，而三元電芯中，三元正極材料成本占比甚至超過50％。
當前，三元正極材料技術不斷迭代，方正證券陳杭歸結了三大發(fā)展趨勢：單晶化、高電壓化、高鎳化。其指出，三元正極技術門檻高，行業(yè)龍頭企業(yè)憑借技術優(yōu)勢不斷推出新品，深挖護城河，新進入者很難實現超越。
從供需情況來說，近年來，正極材料需求量大幅增長。數據顯示，其出貨量從2016年的16.1萬噸增長至2021年109.4萬噸，年化復合增速達46.7%。
但由于產業(yè)鏈玩家爭相擴產，中銀證券提醒，現有的規(guī)劃產能存在一定的過剩風險，可能出現高端產能不足、低端產能過剩的情況。
分析師認為，在這種情況下，與頭部電池企業(yè)保持良好的技術合作關系、以及在產品技術方面具備更新迭代能力的企業(yè)，有望在未來競爭中占得先機。建議關注廈鎢新能、長遠鋰科、振華新材、芳源股份、中偉股份、格林美、富臨精工、湘潭電化等。
