中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：因持股隆基綠能核算方式變更、增利超過65億而被戲稱為“股神”的陜西煤業(yè)，其控股股東、陜西地方大型煤企陜煤集團(tuán)最新一期中期票據(jù)“艱難”發(fā)行，截至5月27日五次延長(zhǎng)簿記建檔時(shí)間。
今年4月，陜煤集團(tuán)發(fā)行的25億元中票“22陜煤化MTN006”亦曾三度延長(zhǎng)簿記建檔時(shí)間。
5月27日，貝殼財(cái)經(jīng)記者多次嘗試聯(lián)系陜煤集團(tuán)，未能獲得回復(fù)。陜西煤業(yè)（601225.SH）在電話采訪中向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，陜煤集團(tuán)中票發(fā)行相關(guān)事宜不受上市公司影響。
中證鵬元研發(fā)部高級(jí)董事吳志武告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，考慮到陜西煤業(yè)化工集團(tuán)信用等級(jí)較高，為AAA級(jí)，其多次延長(zhǎng)簿記建檔截止時(shí)間，主要還是公司對(duì)債券發(fā)行定價(jià)與市場(chǎng)預(yù)期存在分歧，是正常現(xiàn)象。
北京市京師（上海）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、金融證券律師陳雷博也向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，延長(zhǎng)簿記建檔時(shí)間多數(shù)是發(fā)行方情況重大變化導(dǎo)致債券投資方等金融機(jī)構(gòu)審批調(diào)整。
發(fā)債是煤企主要融資手段之一。陜煤集團(tuán)為債市?？停壳肮灿?0只存續(xù)債券，債券存量規(guī)模1504.34億元。
除隆基綠能外，陜煤系在資本市場(chǎng)廣有布局。陜煤集團(tuán)直接控股四家上市公司，陜西煤業(yè)通過與陜西當(dāng)?shù)毓蓟鹬烊富鸷献鳎喑霈F(xiàn)在多家上市公司前十大股東之列。
有接近陜煤系的人士向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，陜煤集團(tuán)稱得上是國(guó)企改革先鋒，除煤炭開采、煤化工、燃煤發(fā)電等主業(yè)外，集團(tuán)金融板塊涵蓋券商、期貨、銀行、融資租賃、財(cái)務(wù)公司等分支，業(yè)務(wù)較為齊全。
兩只債券數(shù)度延長(zhǎng)簿記建檔截止時(shí)間，原因何在？
陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司（“陜煤集團(tuán)”）一期中期票據(jù)五次延長(zhǎng)簿記建檔截止時(shí)間。
5月27日上午，陜煤集團(tuán)公告稱，將22陜煤化MTN007簿記建檔截止時(shí)間調(diào)整為2022年5月27日11時(shí)00分。
這已是陜煤集團(tuán)第五次延長(zhǎng)該期中票的簿記建檔時(shí)間。5月26日，陜煤集團(tuán)先后四次發(fā)布延長(zhǎng)簿記建檔截止時(shí)間的公告。據(jù)發(fā)行文件，22陜煤化MTN007最初的簿記建檔截止時(shí)間為2022年5月26日17時(shí)00分。陜煤集團(tuán)這期中票發(fā)行規(guī)模為10億元，用途為償還到期債務(wù)本息。
5月27日，貝殼財(cái)經(jīng)記者多次嘗試聯(lián)系陜煤集團(tuán)，未能獲得回復(fù)。陜煤集團(tuán)旗下陜西煤業(yè)（601225.SH）向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，陜煤集團(tuán)中票發(fā)行相關(guān)事宜不受上市公司影響。
“考慮到陜西煤業(yè)化工集團(tuán)信用等級(jí)較高，為AAA級(jí)，其多次延長(zhǎng)簿記建檔截止時(shí)間，主要還是公司對(duì)債券發(fā)行定價(jià)與市場(chǎng)預(yù)期存在分歧，是正常現(xiàn)象?！敝凶C鵬元研發(fā)部高級(jí)董事吳志武接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪表示。
北京市京師（上海）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、金融證券律師陳雷博也向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，延長(zhǎng)簿記建檔時(shí)間多數(shù)是發(fā)行方情況重大變化導(dǎo)致債券投資方等金融機(jī)構(gòu)審批調(diào)整，也有可能是發(fā)行人自身融資計(jì)劃調(diào)整，當(dāng)然不排除交易商協(xié)會(huì)或交易所等政策調(diào)整的原因。
陜煤集團(tuán)為債市?？?，今年4月剛完成發(fā)行25億元的中票“22陜煤化MTN006”，發(fā)行利率3.60%。不過該期票據(jù)發(fā)行過程中亦三度調(diào)整了簿記建檔時(shí)間。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前陜煤集團(tuán)共有60只存續(xù)債券，債券存量規(guī)模為1504.34億元，其中一年以內(nèi)到期債券余額為340億元。
發(fā)債是煤企主要的融資手段之一。不過2020年末的永煤違約事件后，市場(chǎng)一度對(duì)煤企發(fā)債持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度。
“煤企發(fā)債一直以來也受到國(guó)家政策層面的影響?！眳侵疚湎蜇悮へ?cái)經(jīng)記者介紹道，2021年煤企發(fā)債規(guī)模比2020年下降20.39%，不能完全說沒有永煤違約的影響，但也不能完全歸結(jié)于永煤違約事件，雙碳目標(biāo)下，未來煤炭等傳統(tǒng)化石能源占比將會(huì)下降，煤炭使用受到抑制。
吳志武認(rèn)為，由于煤炭企業(yè)普遍負(fù)債較高，煤炭行業(yè)近期高景氣有利于改善煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量，尤其是促進(jìn)收入增加，盈利改善，降低負(fù)債率，這當(dāng)然也有助于煤企成功發(fā)債。
投資隆基綠能增利65億背后：控股四家上市公司，聯(lián)手公募基金“掃貨”
成立于2004年的陜煤集團(tuán)是陜西省能源化工產(chǎn)業(yè)的骨干企業(yè)，也是省內(nèi)煤炭大基地開發(fā)建設(shè)的主體，由陜西省國(guó)資委全資持股，集團(tuán)已形成“煤炭開采、煤化工、燃煤發(fā)電、鋼鐵冶煉、機(jī)械制造、建筑施工、鐵路投資、科技、金融、現(xiàn)代服務(wù)”等相關(guān)多元互補(bǔ)、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。
陜煤集團(tuán)為上交所主板上市公司陜西煤業(yè)控股股東，截至今年一季度末持有陜西煤業(yè)65.12%股權(quán)。
陜西煤業(yè)為陜煤集團(tuán)旗下從事煤炭主業(yè)的骨干企業(yè)。數(shù)日前，陜西煤業(yè)因持股隆基綠能核算方法變更，增利超過65億而引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
5月27日，就持股隆基綠能事宜，陜西煤業(yè)未向記者給出直接答復(fù)。
貝殼財(cái)經(jīng)記者查閱隆基綠能股東名單獲悉，2018年一季度，陜西煤業(yè)首次出現(xiàn)在隆基綠能前十大股東中，并在2018年及2019年數(shù)度增持。截至今年一季度，陜西煤業(yè)為隆基綠能持股3.79%的第五大股東。
按照隆基綠能當(dāng)前股價(jià)計(jì)算，陜西煤業(yè)所持股份價(jià)值超過150億元。
持股隆基綠能增利背后，陜煤系在資本市場(chǎng)廣有布局。
制圖/新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者朱玥怡
除陜西煤業(yè)外，陜煤集團(tuán)還是陜國(guó)投A（000563.SZ）、建設(shè)機(jī)械（600984.SH）、北元集團(tuán)（601568.SH）三家陜西當(dāng)?shù)厣鲜泄镜目毓晒蓶|。
此外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，陜煤系出現(xiàn)在了湖北能源（000883.SZ）、彤程新材（603650.SH）、隆基綠能三家上市公司的前十大股東名單中。
陜煤系投資資本市場(chǎng)的另一方式，為通過與同在陜西的公募基金朱雀基金展開合作。
貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，朱雀基金是一家注冊(cè)于陜西西安的全國(guó)性公募基金管理公司，注冊(cè)資本1.5億元。陜西省國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)2021年9月曾到訪朱雀基金，肯定了朱雀基金在陜投資活動(dòng)，表示下一步將與朱雀加強(qiáng)合作，助力省屬國(guó)企的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
朱雀基金2021年7月的一則消息披露顯示，朱雀基金目前的機(jī)構(gòu)客戶占管理規(guī)模比重近30%，機(jī)構(gòu)客戶中的產(chǎn)業(yè)客戶在七成以上，陜西煤業(yè)便是其中之一。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，陜西煤業(yè)參與的朱雀基金資管計(jì)劃出沒于九陽股份（002242.SZ）、鉑力特（688333.SH）、森特股份（603098.SH）等八家上市公司前十大股東行列，投資標(biāo)的涉及化工、廚電、飼料等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。
有接近陜煤系的人士向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，陜煤集團(tuán)作為當(dāng)?shù)孛餍瞧髽I(yè)，可謂國(guó)企改革先鋒，除煤炭開采、煤化工、燃煤發(fā)電等主業(yè)外，集團(tuán)金融板塊涵蓋券商、期貨、銀行、融資租賃、財(cái)務(wù)公司等分支，業(yè)務(wù)較為齊全。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡
