中國儲能網(wǎng)訊：看似不起眼的便攜式儲能，潛藏著利潤豐厚、商機廣闊的市場“錢景”。
最新消息顯示，便攜式儲能賽道龍頭華寶新能源，創(chuàng)業(yè)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。梳理其招股說明書信息，便攜式儲能市場前景可見一斑。
華寶新能源成立于2011年，主營鋰電池儲能類產(chǎn)品及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。旗下?lián)碛袃纱笞誀I品牌：一是面向國內(nèi)市場的“電小二”，二是面向海外市場的“Jackery”。
采用線上、線下相結(jié)合的營銷模式實現(xiàn)全球化銷售，華寶新能源產(chǎn)品市場覆蓋中國、美國、日本、英國、德國、加拿大等全球多個國家，成為便攜式儲能領(lǐng)域垂直領(lǐng)域的領(lǐng)先品牌。
據(jù)其招股書顯示，2018年至2021年1-6月，華寶新能源呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，分別實現(xiàn)營收2.05億元、3.19億元、10.7億元和9.68億元；分別實現(xiàn)凈利潤322萬、3645萬、2.34億元和1.57億元。
2018年至2020年，華寶新能源年均復(fù)合增速高達273.49%。這主要得益于便攜式儲能市場的起量。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，2018年開始，華寶新能源業(yè)績增長引擎從充電寶逐漸向便攜儲能產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。2018年到2021年1-6月，華寶新能源來自充電寶的收入從1.24億元驟減到2200萬元，而便攜儲能產(chǎn)品收入則從6398.12萬元猛增至7.76億元。
根據(jù)招股書顯示，2018年至2020年，華寶新能源綜合毛利率分別達到33.02%、48.66%、56.10%。即便2021年受上游材料漲價影響，2021年1-6月的綜合毛利率仍然高達51.29%。
從應(yīng)用場景來看，便攜式儲能產(chǎn)品主要應(yīng)用于戶外旅行及應(yīng)急備災(zāi)。戶外旅行主要滿足給手機、筆記本、無人機、投影儀、照明燈、車載冰箱等供電需求；應(yīng)急備災(zāi)主要為災(zāi)后生活實現(xiàn)持續(xù)離網(wǎng)發(fā)電，解決災(zāi)害缺電、停電、應(yīng)急救援等電力短缺問題。
從產(chǎn)品來看，鑒于便攜式儲能產(chǎn)品小型化、輕便化、時尚化發(fā)展趨勢明顯，容量大于1KWh的產(chǎn)品更為市場所青睞，產(chǎn)品單價、毛利率也隨之升高。
從產(chǎn)品價格來看，根據(jù)華寶新能源便攜式儲能產(chǎn)品近幾年的銷量及營收數(shù)據(jù)粗略測算，2021年上半年，其終端產(chǎn)品平均單價達到2693.72元；1KWh產(chǎn)品售價超過2000元/臺。反觀2021年上半年，三元電池系統(tǒng)售價1KWh已經(jīng)不到1000元。
高工鋰電注意到，華寶新能源便攜式儲能產(chǎn)品主要采用三元18650圓柱電芯，單位容量集中在 2400mAh-3350mAh。其中2850-3000mAh電芯采購額占比超過50%。電芯供應(yīng)商主要為比克、躍成能源、橫店東磁等。
銷售模式方面，華寶新能源來自線上的銷售占比逐年攀升，這主要得益于公司在M2C（生產(chǎn)廠商直接面向消費者）模式的探索沉淀。銷售渠道覆蓋亞馬遜、日本樂天、日本雅虎、天貓、京東等主流電商平臺。
2021年1-6月，公司線上收入占比整體營收接近九成。
當(dāng)前，戶外活動場景下的離網(wǎng)用電的需求被逐步激發(fā)；災(zāi)害頻發(fā)導(dǎo)致供電不穩(wěn)，家庭應(yīng)急備災(zāi)需求持續(xù)增長；“新冠”疫情加速民眾線上消費習(xí)慣的養(yǎng)成，推動便攜儲能產(chǎn)品市場需求不斷提升。
便攜儲能產(chǎn)品在全球市場風(fēng)起，也將帶動鋰電池需求量的增長。提前洞悉市場、行業(yè)競爭格局、產(chǎn)品技術(shù)及趨勢走向尤為必要。
1、市場空間
根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年全球便攜式儲能產(chǎn)品出貨規(guī)模在290萬臺。未來4年該市場仍然有較大的增長空間，到2025年全球便攜式儲能產(chǎn)品的出貨量有望達到1900萬臺。
2019-2025年全球便攜式儲能產(chǎn)品出貨規(guī)模及預(yù)測（萬臺）
資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年12月
基于市場旺盛需求，GGII近期將2025年出貨預(yù)期上修至2250萬臺。
其中，鋰電池在整體便攜式儲能成本的占比在50%-70%之間，預(yù)計2021年全球便攜式儲能用鋰電池需求量為2GWh，2025年全球便攜式儲能鋰電池的需求量有望突破18GWh。
2019-2025年全球便攜式儲能鋰電池需求量及預(yù)測（GWh）
資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年12月
2、行業(yè)競爭格局
應(yīng)用端，由于市場格局尚未全面打開，目前便攜式儲能市場集中度整體較高。頭部企業(yè)主要有華寶新能源、正浩科技、Goal Zero等，上述企業(yè)正憑借渠道與供應(yīng)鏈等優(yōu)勢快速擴大市場份額。
與此同時，華為、小米和過去經(jīng)營UPS電源、移動電源的企業(yè)也在摩拳擦掌，加大新興便攜式儲能市場的開拓力度。
GGII預(yù)計，隨著巨頭的不斷加入，未來便攜式儲能市場市場競爭格局仍存在較大的變數(shù)。再加上行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不斷成熟，具有技術(shù)優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢的企業(yè)將會最終淘汰低端落后的貼牌小作坊企業(yè)，行業(yè)整體市場競爭環(huán)境不斷優(yōu)化。
從電芯供應(yīng)格局看，國外三星SDI、LG化學(xué)與國內(nèi)的比克電池、鵬輝能源、利維能、橫店東磁等圓柱電池企業(yè)均有批量供貨，但市場格局尚未全面打開。
目前主流的500W以下儲能產(chǎn)品準(zhǔn)入門檻比較低，對鋰電池品質(zhì)要求一般，因此市場競爭激烈，市場集中度偏低。2KW以上的儲能在未來屬于備電容量更大的高端產(chǎn)品，對產(chǎn)品安全、電池?zé)犭姽芾淼纫蟾撸郊又狄哺?，未來將成為頭部便攜式儲能鋰電池企業(yè)競爭的重點。
3、技術(shù)趨勢
由于便攜式儲能對安全性、便攜式的特殊要求，下游客戶主要以成熟的18650圓柱鋰電池應(yīng)用為主，小部分追求高容量的型號采用圓柱21700。
除圓柱電池外，聚合物軟包亦有使用，但部分廠家反饋軟包電池的一致性暫時難以滿足需求，制約軟包進一步的滲透。
材料體系方面，便攜式儲能對能量體積比的要求促使三元材料成為目前該市場應(yīng)用最廣的路線，但磷酸鐵鋰性價比與安全性更優(yōu)，未來有望在野外救援、作業(yè)等特殊場合占據(jù)一定的市場。
2021年日韓電芯產(chǎn)能供應(yīng)緊張疊加疫情沖擊國外電芯供應(yīng)鏈，使得國內(nèi)部分頭部電源企業(yè)逐步使用國產(chǎn)磷酸鐵鋰電芯。未來2年便攜式儲能電芯國產(chǎn)化替代進度將會加快。
