中國儲能網(wǎng)訊：車企增資欣旺達背后，隱藏著對于自身產(chǎn)業(yè)鏈安全供應(yīng)穩(wěn)定性的焦慮。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者宋豆豆 報道動力電池供應(yīng)商欣旺達近日動作頻頻，頗受矚目。
3月1日，欣旺達（300207.SZ）發(fā)布公告，子公司欣旺達電動汽車電池有限公司將于珠海市政府轄區(qū)內(nèi)投資建設(shè)“欣旺達30GWh動力電池生產(chǎn)基地項目（暫定）”，計劃總投入約120億元，其中固定資產(chǎn)投資總額約100億元。
時間撥回至一周前，一紙增資方案落地，堪稱豪華的投資者陣容讓名不見經(jīng)傳的欣旺達有了聲量。
日前欣旺達公告稱，同意19家企業(yè)以24.3億元人民幣對其子公司欣旺達電動汽車電池有限公司增資，認(rèn)購12.37億元人民幣的新增注冊資本，對應(yīng)本次增資完成后欣旺達汽車電池約19.5495%的股權(quán)。按此計算，欣旺達汽車電池估值超過124億元。
19家增資企業(yè)中出現(xiàn)多家車企的身影，其中理想汽車關(guān)聯(lián)公司江蘇車和家、蔚來汽車關(guān)聯(lián)公司蔚瑞投資分別增資4億、2.5億元，持股比例分別為3.218%和2.011%股。據(jù)《晚點LatePost》報道，接近交易人士稱投資方之一Sky Top LLC是小鵬汽車關(guān)聯(lián)實體，同樣出資4億元，持股比例為3.218%。
除了吸引蔚小理三家造車新勢力的投資，多家傳統(tǒng)主機廠一同入局。股東方上汽金石、廣祺欣電、交銀轅憬則分別是上汽集團、廣汽集團、東風(fēng)汽車等傳統(tǒng)車企的關(guān)聯(lián)公司。六家車企投資總額為11.65億元，接近總投資額的一半。值得注意的是，上述車企的主要電池供應(yīng)商多為寧德時代，寧德時代更是蔚來和理想唯一的電池供應(yīng)商。
車企增資欣旺達背后，隱藏著對于自身產(chǎn)業(yè)鏈安全供應(yīng)穩(wěn)定性的焦慮。
押寶欣旺達
欣旺達1997年在深圳成立，以消費類電池PACK（模組封裝）起家，主要從事鋰離子電池模組研發(fā)制造業(yè)務(wù)，應(yīng)用于手機、筆記本電腦等消費電子領(lǐng)域，進入華為、小米、蘋果、OPPO等供應(yīng)鏈。2008年著手布局電動汽車電池業(yè)務(wù)，開始研發(fā)動力電池PACK；2014年收購東莞鋰威51%股權(quán)進軍電芯業(yè)務(wù)，參股鉅威動力加大動力BMS投入。隨后幾年成立動力電芯研發(fā)院，籌備建設(shè)電芯廠。
欣旺達在技術(shù)路線上采用BEV（純電動汽車）電池和HEV（混合動力汽車）電池等多線并舉，目前形成了3C消費類電池、智能硬件、電動汽車電池、儲能系統(tǒng)與能源互聯(lián)網(wǎng)、智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、第三方檢測服務(wù)六大產(chǎn)業(yè)群。
欣旺達在2021年半年報中表示，2021年上半年公司已相繼獲得東風(fēng)柳汽菱智CM5EV、東風(fēng)E70、廣汽A9E、吉利PMA平臺、吉利GHS2.0平臺、上汽通用五菱宏光mini等多家車企車型項目的定點函。已建立合作關(guān)系的車企包括雷諾、日產(chǎn)、易捷特、吉利、東風(fēng)、廣汽、上汽通用五菱等。昨日的公告中，欣旺達稱收到上汽集團關(guān)于ZS12MCE HEV項目的定點通知，為上汽集團ZS12MCE HEV項目供應(yīng)動力電池總成產(chǎn)品。
不過從欣旺達現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，動力電池業(yè)務(wù)占比并不高，2021年上半年，公司汽車及動力電池類營收占比僅有3.66%。欣旺達副總裁梁銳此前表示，相比其他業(yè)務(wù)來說，目前公司動力電池的占比較小?！拔磥硐Ｍ裣M類電池業(yè)務(wù)一樣，達到同等規(guī)模，目標(biāo)是要做到國內(nèi)的前三位。”
與此同時，布局動力電池業(yè)務(wù)對欣旺達近年來的業(yè)績產(chǎn)生了不小影響。2018年至2021年上半年，欣旺達動力電池業(yè)務(wù)的扣非凈利潤分別為-1.46億元、-3.05億元、-6.07億元和-4.03億元。
值得注意的是，欣旺達從去年開始在動力電池板塊持續(xù)加碼，半年左右項目投資已超500億元。除了此次投資120億元在珠海建設(shè)生產(chǎn)基地外，2021年欣旺達先后與南昌經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會、吉利集團和浙江吉潤公司成立合資公司，分別投資200億元和50億元在南昌、山東棗莊成立動力電池生產(chǎn)基地項目。去年12月，欣旺達與棗莊方面簽訂項目投資協(xié)議，擬總投資約200億元，建設(shè)動力電池、儲能電池生產(chǎn)基地。
數(shù)據(jù)顯示，2021年欣旺達在國內(nèi)市場份額排名第十，全年裝車量為2.06GWh，市場份額為1.3%，占比并不高。不過進入2022年動力電池出貨量有提升跡象，根據(jù)動力電池應(yīng)用分會數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，欣旺達動力電池裝機量達到232.4MWh，位居第8，同比增幅達409.1％。
車企“苦電池久矣”
車企增資欣旺達背后，折射著車企對于自身產(chǎn)業(yè)鏈安全供應(yīng)穩(wěn)定性的焦慮。
作為新能源汽車的“心臟”，動力電池占整車成本的30%至40%。隨著新能源汽車補貼退坡以及電動化趨勢加快，電池成本的控制成為競爭的焦點，直接關(guān)系到產(chǎn)品競爭力和單車?yán)麧櫋?
動力電池行業(yè)有兩個“知名”傳言：一個是小鵬汽車董事長何小鵬為了順利拿到動力電池，在寧德時代蹲守一個星期；另一個是前者的升級版，傳言每天至少有7位以上的主機廠“老大”選擇在寧德時代蹲守。
何小鵬否認(rèn)了這一傳言，但電池供應(yīng)不足的情況可見一斑。多家車企相關(guān)人士也在不同場合表達了對于動力電池供應(yīng)不足的擔(dān)憂，蔚來創(chuàng)始人李斌在2021年三季度財報電話會中直言，電池供應(yīng)是蔚來“交付的天花板”。寧德時代董事長曾毓群在股東大會上表示，客戶最近催貨讓他快受不了。蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新透露，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)電池缺口在30%-50%左右，供應(yīng)緊張的情況有可能會持續(xù)到2025年。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年1-12月，國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量TOP10的企業(yè)分別為：寧德時代（52.1%）、比亞迪（16.2%）、中創(chuàng)新航（中航鋰電）（5.9%）、國軒高科（5.2%）、LG新能源（4.0%）、蜂巢能源（2.1%）、塔菲爾新能源（1.9%）、億緯鋰能（1.9%）、孚能科技（1.6%）、欣旺達（1.3%）。
占據(jù)國內(nèi)動力電池市場一半以上份額的寧德時代掌握著絕對的話語權(quán)。據(jù)了解，為順利拿到寧德時代的電池，車企甚至需要提前支付巨額的預(yù)付款。有從業(yè)者稱，在產(chǎn)能緊張時，寧德時代供誰、不供誰，有著自己的標(biāo)準(zhǔn)。
中信證券對2021年前11個月國內(nèi)動力電池配套車企進行了統(tǒng)計，存在以下三種情況：
第一類，僅有寧德時代一個電池供貨商，包括蔚來、理想和華晨寶馬、上汽大眾、北京現(xiàn)代等；第二類，大部分供應(yīng)份額來自寧德時代，包括、北汽新能源、上汽（主要來自合資）、吉利汽車、小鵬汽車、上汽通用（主要來自合資）、北京奔馳等；第三類，電池僅小部分來自寧德時代，或者不用寧德時代，包括廣汽、長安、長城、奇瑞、一汽、上汽通用五菱、威馬汽車、合眾、廣汽豐田等。
新能源車保有量的持續(xù)增加，下游需求爆發(fā)式增長，疊加原材料上漲等因素，整體供給缺口擴大，新能源汽車“電池荒”或許仍將持續(xù)，主機廠們的焦慮日益嚴(yán)重，車企與電池企業(yè)之間的博弈仍在持續(xù)。
一方面，為保障電池供應(yīng)穩(wěn)定，主機廠積極導(dǎo)入多家電池供應(yīng)商，不再將動力電池這種核心部件的供應(yīng)捆綁在單一企業(yè)上，增加二供、三供勢在必行，為優(yōu)質(zhì)的二線電池企業(yè)帶來市場機會。
比如廣汽埃安的主要電池供應(yīng)商從寧德時代切換成了中創(chuàng)新航（中航鋰電），大眾在華的電池供應(yīng)伙伴包括寧德時代、國軒高科、A123；國軒高科、鵬輝能源配套爆款車型宏光MINI EV實現(xiàn)乘用車LFP電池裝機明顯增長；小鵬汽車在寧德時代之外，將億緯鋰能、中航鋰電都納入了自己的電池供應(yīng)體系，日前有消息稱欣旺達將成為小鵬汽車G9某版本的A供，而且供應(yīng)份額超過50%。
“汽車企業(yè)都希望有一供、二供，尤其在關(guān)鍵零部件上面有相互的制衡以及相互的替補，萬一一家大供應(yīng)商倒下，第二家、第三家可以馬上頂上，而且也防止一家獨大對整車廠產(chǎn)生特別大的壟斷。”瑞銀中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示。
另一方面，主機廠通過合資建廠、戰(zhàn)略入股等方式和電池企業(yè)開展深度合作，比如大眾入股國軒高科、戴姆勒入股孚能科技等。此外也有車企自建工廠，大眾、戴姆勒、通用等車企在歐洲、美國都有類似的布局。
一位不愿具名的汽車業(yè)內(nèi)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示：“主機廠紛紛下場對電池產(chǎn)業(yè)的格局會產(chǎn)生影響。首先從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度來說，目前國內(nèi)寧德時代一家獨大這種現(xiàn)象是不健康的；第二，OEM工廠不會容忍這種現(xiàn)象長期存在。對主機廠來說，最重要的并非價格的問題，而是安全意義得不到保障。電池是關(guān)乎安全的核心部分?！?
動力電池廠商大面積擴產(chǎn)
與此同時，動力電池的格局爭霸也在持續(xù)。
中國動力電池行業(yè)發(fā)展初期涌現(xiàn)了一大批電池企業(yè)，但在過去數(shù)年間市場已經(jīng)進行過一輪出清。目前我國動力電池行業(yè)格局正處于劇變時期：一方面，日韓電池企業(yè)加快重返中國市場的節(jié)奏，中日韓動力電池企業(yè)三足鼎立局面已定，馬太效應(yīng)凸顯；另一方面，主機廠和電池廠商的話語權(quán)爭奪日漸加深，國內(nèi)二、三梯隊電池廠商來勢洶洶，力圖綁定一兩家核心大客戶實現(xiàn)動力電池裝機快速起量，從而獲得其它主機廠的青睞，打破當(dāng)下的寡頭格局。
韓國市場研究機構(gòu)SNE Research預(yù)測，到2023年，新能源車的動力電池需求預(yù)計將達到406GWh，供應(yīng)預(yù)計為335GWh，缺口約為18%；到2025年，供應(yīng)缺口將達到40%左右。巨大的市場缺口，吸引動力電池企業(yè)以及新能源汽車企業(yè)積極擴充產(chǎn)能，爭奪更多的市場份額。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，自2021年以來，包括寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、億緯鋰能、國軒高科、蜂巢能源、孚能科技、欣旺達等多家一二線動力電池企業(yè)，都宣布了新的擴產(chǎn)計劃并制定了宏大的2025產(chǎn)能目標(biāo)。
有機構(gòu)統(tǒng)計寧德時代到2025年底產(chǎn)能預(yù)計達到558GWh；蜂巢能源宣布2025年全球產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)提升至600GWh；中創(chuàng)新航在戰(zhàn)略發(fā)布會上明確表示2025年計劃產(chǎn)能要達500GWh；國軒高科在半年報中表示努力實現(xiàn)2025年產(chǎn)能規(guī)模達到300GWh；億緯鋰能提出2025年動力+儲能200GWh以上的產(chǎn)能規(guī)劃，表示2025年產(chǎn)能將是2020年的近10倍；與戴姆勒和吉利牽手，孚能科技2025產(chǎn)能目標(biāo)上升至120Gwh；2021年欣旺達宣布了多個擴產(chǎn)項目合計新增產(chǎn)能90GWh，到2025年產(chǎn)能將達到140 GWh。
“電池廠商的擴產(chǎn)計劃中可能存在一定水分，但至少是真金白銀相當(dāng)大一部分投入到產(chǎn)能擴充上，即便打個折算也是不小的數(shù)字。這也能看出未來十年新能源汽車賽道可能都是一個比較高景氣的周期，未來五年可能呈現(xiàn)比較高速的增長，五到十年呈現(xiàn)次高速增長?！币晃粎⑴c過多家造車新勢力融資項目的投資人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。
中國科學(xué)院院士歐陽明高表示，“預(yù)計2025年動力電池裝機量在6億千瓦（TWh）時左右，并在2030年達到15~20億千瓦時之間。國外機構(gòu)基于2030年全球5500萬輛電動汽車年銷量的激進預(yù)測，全球2030年汽車動力電池的年裝車量為50億千瓦時，而保守的預(yù)測結(jié)果是30億千瓦時?！睋?jù)統(tǒng)計，中國動力電池規(guī)劃產(chǎn)能2023年達10億千瓦時，2025年接近25億千瓦時。
需要思考的是，激進的產(chǎn)能擴張計劃究竟是否會拖垮廠商，亦或是導(dǎo)致出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象目前不得而知。
可以確定的是，隨著主機廠和動力電池廠商在合作中博弈，試圖掌握主導(dǎo)權(quán)甚至“去寧德化”或?qū)⒊蔀橐环N趨勢，此次欣旺達獲得一眾車企增資青睞，下一個寵兒又將花落誰家？
