◎根據Wind數據，新能源汽車整車題材上周整體走勢平穩(wěn)，指數幾乎沒有變化；動力電池題材則受到利好消息影響，指數上漲1.00%；鋰礦題材則出現疲軟，上周指數下滑5.13%。
每經記者 李碩 每經編輯 孫磊
10月最后一周，資本市場新能源汽車相關題材的走勢出現較大分化。
根據Wind數據，新能源汽車整車題材上周整體走勢平穩(wěn)，指數幾乎沒有變化；動力電池題材則受到利好消息影響，指數上漲1.00%；鋰礦題材則出現疲軟，上周指數下滑5.13%。
Wind數據顯示，截至10月29日收盤，79家鋰電池公司均披露了三季度業(yè)績報告。其中，65家公司實現前三季度歸母凈利潤同比增長，占比約82%。
相對而言，盡管當前動力電池上游原材料價格出現飛漲，但鋰礦相關個股卻表現疲軟。有分析認為，鋰礦股今年內累計漲幅過大，資金存在一定獲利了結的動力，同時9月中旬鋰礦股上漲后期，股價與基本面的關聯度減弱，市場情緒因素不斷提升，這使得很多鋰礦股的股價，無法通過盈利預期和估值的角度來衡量。
國信證券分析認為，10月鋰電池主材價格持續(xù)上行。在高鎳需求拉升及鋰精礦價格上行背景下，碳酸鋰和氫氧化鋰價格環(huán)比走高。鈷鹽價格持續(xù)回暖，三元正極價格拉漲。低硫石墨焦、煤瀝青等原料價格上調，限電和梯度電價帶動成本上漲，負極和石墨化價格順勢上行。隔膜依舊緊平衡，主流隔膜廠已對中小電芯廠家完成調價，龍頭電芯廠調價正在推進。六氟和溶劑價格雙雙上行，電解液價格持續(xù)保持高位。
e數據
制表：每經記者 李碩（數據來源：Wind 數據統(tǒng)計時間：10月25日~10月29日）
上周牛榜中，鋰電池相關上市公司占據了榜單的大部分座次，而熊榜中則出現了較多鋰礦題材個股。
其中，特斯拉（TSLA）股價漲幅居前。當地時間10月25日，美國汽車租賃公司赫茲（Hertz）發(fā)布消息稱，計劃訂購10萬輛特斯拉汽車和部分充電設施。從11月開始，美國用戶可以在美國主要城市的機場及附近店面租賃特斯拉Model 3，歐洲部分城市也可提供特斯拉租賃服務。
受此消息影響，特斯拉當日股價大幅上漲12.66%，收報每股1024.86美元，市值突破1萬億美元，成為繼蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌之后美國又一家市值超萬億美元的上市公司，也是達到此成就的第一家汽車制造商。
國內方面，鋰電池行業(yè)今年以來成績斐然。根據公司發(fā)布的三季度報，前三季度有74家鋰電池產業(yè)鏈公司實現盈利，5家公司虧損。64家公司歸母凈利潤增速超過20%，52家公司增速在50%以上。其中，多氟多（002407.SZ）、鼎勝新材(603876.SH)、德方納米(300769.SZ)、諾德股份(600100.SH)、中化國際(600500.SH)、石大勝華(603026.SH)等13家公司歸母凈利潤同比增長超過500%。
受到上述利好消息，上周不少鋰電池相關個股出現不同程度上漲。在資金凈流入榜單中，鋰電池相關的表現也同樣優(yōu)異，表明了市場對這一題材的關注和信心。
據SNE Research預測，到2023年全球電動汽車對動力電池的需求將達406GWh，而動力電池供應預計為335GWh，缺口約18%。到2025年缺口將擴大到約40%。
e大事
1.國務院發(fā)布2030年前碳達峰行動方案
10月26日，國務院發(fā)布《2030年前碳達峰行動方案》（以下簡稱《方案》），提出推動運輸工具裝備低碳轉型，積極擴大電力、氫能、天然氣、先進生物液體燃料等新能源、清潔能源在交通運輸領域應用。
《方案》中提出，要推動運輸工具裝備低碳轉型。大力推廣新能源汽車，逐步降低傳統(tǒng)燃油汽車在新車產銷和汽車保有量中的占比。積極擴大電力、氫能、天然氣、先進生物液體燃料等新能源、清潔能源在交通運輸領域應用。
此外，《方案》對2030年的新能源車滲透率提出了具體要求：到2030年，當年新增新能源、清潔能源動力的交通工具比例達到40%左右，營運交通工具單位換算周轉量碳排放強度比2020年下降9.5%左右。
2.萬億“寧王”動作頻頻
10月28日，據寧德時代(300750.SZ)官方消息，由寧德時代投資建設的宜春時代新型鋰離子電池生產制造基地項目在宜春經開區(qū)正式奠基，一期投資135億元建設50GWh新型鋰電池生產制造基地項目。
近期，寧德時代積極推進與能源電力企業(yè)的戰(zhàn)略合作，于10月先后披露和中鋁集團、中國華電、三峽集團、建材集團等能源電力企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，圍繞儲能、新能源、智能能源等領域開展深度合作。
3.鋰礦拍賣價格再創(chuàng)新高！
10月26日，澳洲主力鋰礦公司Pilbara在BMX電子平臺進行第三次鋰輝石精礦拍賣，本次拍賣最終價格為2350美元/噸（FOB），2415美元/噸（CIF中國），較上次拍賣價格上漲5%。
據悉，此次拍賣礦石量為10000噸，品位在5.2%~5.5%。按照礦石拍賣價格計算，預計碳酸鋰成本上升至17.25萬元/噸。
有分析認為，原材料供應緊張或將導致部分企業(yè)面臨采購危機，如果企業(yè)自身存貨有限只能選擇將擴產腳步放緩。
4.特斯拉市值破萬億美元
日前，特斯拉發(fā)布2021年第三季度財報，其營收和凈利潤均創(chuàng)新高，汽車業(yè)務毛利率高達30.5%。第三季度特斯拉季度營收達137.57億美元，同比增長58%；凈利潤達16.18億美元，同比大增389%。
10月26日，特斯拉盤中股價漲超9.7%觸及998.74美元，市值突破萬億美元，成為僅次于蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜的美國第五大上市公司。
5.動力電池公司三季報相繼披露
近期，多家鋰電池公司發(fā)布第三季度財報。其中，億緯鋰能(300014.SZ)、國軒高科(002074.SZ)、欣旺達(300207.SZ)和鵬輝能源(000438.SZ)發(fā)布的財報顯示，四家公司的三季度毛利率均出現環(huán)比下降。
而寧德時代發(fā)布三季度報告顯示，三季度的毛利率環(huán)比上升。該公司今年三季度毛利率為27.89%，較二季度微增0.6%，但不及去年四季度的28.35%。
e點評
日前，中金公司發(fā)布研報認為，全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升，根據S型增長曲線經驗，及最新產業(yè)鏈指引，預計2022年電動車銷量有望突破1000萬輛，產業(yè)鏈測算基礎將重新修改，長期投資框架將重新構建。投資建議上，中金公司看好頭部新能源整車企業(yè)和在電動智能化中領先的零部件企業(yè)，包括特斯拉產業(yè)鏈、電驅動產業(yè)鏈等；看好鋰電和四大材料，以及上游原材料。鋰電設備環(huán)節(jié)，中金公司建議關注細分賽道優(yōu)質企業(yè)：對于電池電芯良率影響關鍵的中后道制程設備廠商；推薦與電池裝機量同步增長的結構件廠商，關注目前自動化率仍低，當前需求增長加速的模派段自動化設備廠商。
光大證券預計，我國新能源汽車市場仍將維持高速增長，插電混動車型比例或將提升。光大證券預計，2021年國內新能源汽車銷量將同比增長156%達近350萬輛，其中，新能源乘用車銷量同比增長157%~165%至約320~330萬輛；2022年國內新能源汽車銷量同比增長近50%至約520~530萬輛，其中，新能源乘用車銷量同比增長約50%至500萬輛。
國信證券則認為，伴隨著新能源汽車9月產銷再超預期，以及中上游廠商排產飽滿和龍頭企業(yè)三季報業(yè)績兌現，2021年全年行業(yè)高景氣確定性再度強化，看好具有量價彈性的龍頭標的。
制表：每經記者 李碩 （數據來源：綜合Wind、東方財富 數據統(tǒng)計時間：10月25日~10月29日）
在上周重點關注的A、H股中新能源汽車上下游產業(yè)鏈市值排名靠前的5家上市公司中，寧德時代10月以來獲得13份券商研報關注，平均目標價為778.20元/股。而比亞迪(002594.SZ)則獲得7份券商研報關注，其中3家給出了目標價，平均為364.2元/股。
值得注意的是，比亞迪10月25日發(fā)布公告稱，香港聯交所同意公司分拆所屬子公司比亞迪半導體股份有限公司至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。比亞迪半導體擬發(fā)行不超過5000萬股，計劃募集28.9億元，投入新型功率半導體芯片產業(yè)化及升級項目、功率半導體和智能控制器件研發(fā)及產業(yè)化項目。
中信證券研報認為，一旦比亞迪半導體業(yè)務分拆上市成功，可望降低公司資金成本，享受獨立估值兌現價值，提升經營積極性，并強化企業(yè)競爭優(yōu)勢。
