封面新聞?dòng)浾?朱寧
9月13日，上海鋼聯(lián)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰電材料價(jià)格繼續(xù)上漲。且在當(dāng)日，Wind鋰電池指數(shù)(884039.WI)同樣再度翻紅。截至9月13日，該指數(shù)報(bào)收11095.85，今年以來(lái)漲幅近90%。
最新一輪漲價(jià)后，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格達(dá)到14.2萬(wàn)元/噸至14.3萬(wàn)元/噸。與年初相比，該材料的價(jià)格漲幅已經(jīng)達(dá)到了173%。
需求缺口不斷擴(kuò)大 鋰礦價(jià)格急漲
記者統(tǒng)計(jì)上海鋼聯(lián)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年一季度，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格出現(xiàn)急漲，隨后在二季度有所企穩(wěn)，甚至略微回調(diào)。8月份，該材料價(jià)格上升通道再度打開(kāi)。其中，自8月至今的一個(gè)多月內(nèi)，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格階段性漲幅高達(dá)61%。
相較于碳酸鋰，氫氧化鋰的價(jià)格走勢(shì)同樣不遜。根據(jù)上海鋼聯(lián)的數(shù)據(jù)，該材料的最新價(jià)格或達(dá)到14.25萬(wàn)元/噸至14.3萬(wàn)元/噸，今年以來(lái)的累計(jì)漲幅超過(guò)190%。
記者注意到，與碳酸鋰價(jià)格中途出現(xiàn)企穩(wěn)、回調(diào)所不同的是，氫氧化鋰的價(jià)格今年則是“一路高歌”。自8月初以來(lái)的一個(gè)多月內(nèi)，該材料價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，達(dá)到44%。
從2020下半年開(kāi)始，由于供需反轉(zhuǎn)，鋰鹽、鋰礦價(jià)格開(kāi)始快速上行。目前價(jià)格已接近上一輪高點(diǎn)，且供需缺口仍在擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈不斷被動(dòng)去庫(kù)。
擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期增加鋰電材料供應(yīng)的壓力
動(dòng)力電池產(chǎn)能的大幅擴(kuò)張，勢(shì)必會(huì)造成上游材料供應(yīng)進(jìn)一步縮緊。這導(dǎo)致，不少電池企業(yè)也加入了鋰電材料的爭(zhēng)奪中，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能紛紛將觸手伸向上游。
根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)的不完全統(tǒng)計(jì)，今年8月份，以寧德時(shí)代為首的多家公司先后宣布擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力電池項(xiàng)目，投資總額超1248億元。
9月13日晚間，寧德時(shí)代公告稱(chēng)，擬在有著“亞洲鋰都”之稱(chēng)的江西宜春投資建設(shè)新型鋰電池生產(chǎn)制造基地(宜春)項(xiàng)目。按照計(jì)劃，該項(xiàng)目總投資不超過(guò)135億元，規(guī)劃用地面積約1300畝，建設(shè)期為預(yù)計(jì)自開(kāi)工建設(shè)起不超過(guò)30個(gè)月。
半年報(bào)顯示，寧德時(shí)代上半年仍有11個(gè)重大的非股權(quán)投資項(xiàng)目正在進(jìn)行之中，涉及動(dòng)力電池項(xiàng)目、鋰電池生產(chǎn)基地、生產(chǎn)研發(fā)基地、正極材料項(xiàng)目等。截至上半年末，上述11個(gè)重大項(xiàng)目累計(jì)實(shí)際投入金額高達(dá)72.29億元。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，僅湖南地區(qū)就有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵政銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等金融機(jī)構(gòu)為鋰電池生產(chǎn)企業(yè)發(fā)放各類(lèi)貸款合計(jì)已超過(guò)100億元大關(guān)。
供應(yīng)端持續(xù)增加 后期產(chǎn)能將持續(xù)增加 鋰資源價(jià)格有下行風(fēng)險(xiǎn)
由于日益增長(zhǎng)的電池需求和有限的供應(yīng)，鋰市場(chǎng)供不應(yīng)求的局面可能會(huì)持續(xù)下去。但摩根士丹利認(rèn)為，鋰的價(jià)格太高表明存在下行風(fēng)險(xiǎn)。
記者整理該行觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，其表示目前價(jià)格已反應(yīng)供應(yīng)端趨緊，這將導(dǎo)致2022年鋰過(guò)剩，并可能會(huì)在2022年下半年推動(dòng)價(jià)格下跌。該行預(yù)測(cè)碳酸鹽價(jià)格將達(dá)到 8000美元/噸。
鑒于供應(yīng)緊張和可能獲得的潛在利潤(rùn)，鋰輝石價(jià)格將走高。瑞信預(yù)計(jì)，碳酸鋰價(jià)格將在短期內(nèi)達(dá)到21,000美元/噸，鋰輝石價(jià)格將達(dá)到 1700美元/噸;然而，這可能會(huì)反過(guò)來(lái)阻礙電池競(jìng)爭(zhēng)力并減弱上漲的動(dòng)能。
瑞信認(rèn)為，從鋰輝石中加工碳酸鋰和氫氧化鋰的工廠的利潤(rùn)率接近40%。對(duì)于轉(zhuǎn)換過(guò)程來(lái)說(shuō)，這樣的利潤(rùn)率似乎高得令人難以置信并且不可持續(xù)，因?yàn)樵撔袠I(yè)沒(méi)有進(jìn)入壁壘，而這樣的利潤(rùn)會(huì)吸引競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
此外，還有更多的工廠正在建設(shè)中。因此，該行認(rèn)為，轉(zhuǎn)換行業(yè)隨后將失去定價(jià)能力，并將利潤(rùn)率拱手讓給上游的礦商。而上游才是真正供應(yīng)吃緊的地方，碳酸鹽和氫氧化物價(jià)格的小幅走軟將有利于下游的電池制造商。
