新指標(biāo)加速行業(yè)洗牌
龍凈環(huán)保表示，日前，環(huán)保部正式頒布了“火電廠大氣排放新標(biāo)準(zhǔn)”，不但對粉塵、SO2都制訂了更為嚴(yán)格的控制標(biāo)準(zhǔn)，并將氮氧化物列入控制范圍。此外，2011年11月16日環(huán)保部又對新的《環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》向社會公開征求意見，將PM2.5納入常規(guī)空氣質(zhì)量評價(jià)指標(biāo)。
龍凈環(huán)保認(rèn)為，排放標(biāo)準(zhǔn)的提高不僅將創(chuàng)造新的市場需求，也提升了技術(shù)要求的門檻，有利于行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。粉塵和SO2排放標(biāo)準(zhǔn)的提高，其最大意義在于已投運(yùn)未達(dá)標(biāo)產(chǎn)品的改造市場在未來幾年將逐步釋放，這將是一個(gè)較大的存量市場。
數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，所有30萬KW以上機(jī)組都要安裝脫硝裝置，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的水泥廠2000噸/日產(chǎn)以上的干法窯也將全部進(jìn)行脫硝治理。目前已安裝脫硝裝置的火電機(jī)組約占全部火電裝機(jī)10%左右，預(yù)計(jì)“十二五”期間脫硝市場潛力較大。
國電清新(002573)判斷，發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的目的在于利用市場機(jī)制保護(hù)環(huán)境，而電力等領(lǐng)域的環(huán)保減排“十二五”期間將迎來專業(yè)化、市場化發(fā)展新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和模式將進(jìn)一步升級。
多因素?cái)_動業(yè)績增長
觀察發(fā)現(xiàn)，盡管環(huán)保行業(yè)面臨政策扶持，市場潛力較大的利好，但上市公司仍表示未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)還面臨較多的不確定性因素。
結(jié)合公司情況看，龍凈環(huán)保坦言，由于2011年國家實(shí)行從緊的貨幣政策，市場流動性收緊，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊張，財(cái)務(wù)成本大幅提高;而火電行業(yè)長期高負(fù)債運(yùn)行，財(cái)務(wù)成本迅速增加，公司未來的回款壓力較大。
龍凈環(huán)保還表示在宏觀調(diào)控、貨幣政策從緊影響，加上電力企業(yè)自身負(fù)債率高制約了電力投資;以及火電行業(yè)虧損，影響新電廠投資積極性的背景下，國內(nèi)電力新建項(xiàng)目下滑，競爭必將更加劇烈。
同樣，國電清新也指出，產(chǎn)業(yè)總體還面臨技術(shù)創(chuàng)新與儲備仍顯不足，市場、電價(jià)、稅負(fù)機(jī)制等政策尚不完善、不到位等問題;特別是市場為擁有業(yè)績、技術(shù)、資質(zhì)、資金等綜合競爭優(yōu)勢的大中型專業(yè)脫硫公司之間的競爭，集中度較高。
此外，對于拓展海外市場的菲達(dá)環(huán)保(600526)而言，盡管國外市場特別是印度和東南亞地區(qū)銷售收入逐年上升，但這些國家政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、能源政策及對華貿(mào)易政策等發(fā)生變化、人民幣持續(xù)升值都會對公司產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。
市場人士預(yù)計(jì)，一季度，環(huán)保行業(yè)業(yè)績或出現(xiàn)明顯分化，但隨著政策實(shí)施力度的不斷加大，對應(yīng)投資需求將逐步顯現(xiàn);因此，具有渠道優(yōu)勢、訂單及技術(shù)優(yōu)勢的公司可重點(diǎn)關(guān)注。
