中國儲能網(wǎng)訊：大宗商品到頂了嗎？價格背后的戰(zhàn)略邏輯；投資市場，吃透“大勝”。來新浪理財大學(xué)，聽董小姐今日財經(jīng)新聞解讀。
原標(biāo)題：意外！三大國際巨頭突然涌向超級賽道，什么信號？重磅利好漸近，上海打造千億產(chǎn)業(yè)集群，量級超鋰電？
可能又到了抄作業(yè)的時候！
燃料電池龍頭企業(yè)億華通6月25日晚間披露增發(fā)方案，擬募集資金不超2億元，將用于燃料電池綜合測試評價中心、補(bǔ)充流動資金。發(fā)行對象為UBS、北汽新動能、JPMorgan以及Morgan Stanley。其中UBS將認(rèn)購36萬股，認(rèn)購金額為8500萬元。
值得注意的是，近期國際資本巨頭在燃料電池領(lǐng)域頻頻出手。港交所資料顯示，Schroders Plc于6月18日以16.1063港元/股增持燃料電池領(lǐng)軍企業(yè)濰柴動力H股306.6萬股，耗資4938.19萬港元，增持后持股比例升至10.12%。而在5月底，濰柴動力實施的130億超級再融資過程當(dāng)中，UBS AG、JPMorgan以及Morgan Stanley也皆在列，其中UBS出資額超過11.8億元。
那么，究竟發(fā)生了什么，令到國際局頭涌向中國燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈？從市場規(guī)模來看，據(jù)日本富士經(jīng)濟(jì)調(diào)查公司，到2030年燃料電池市場規(guī)模將達(dá)4.5萬億日元（折合人民幣約2600億元），是2018年的22.6倍。從政策支持力度來看，中國和歐洲持續(xù)發(fā)力氫能源的勢頭非常猛，上海近期表示將建千億級別產(chǎn)業(yè)集群。而隨后氫能示范城市群落地有望加快。接下來，這口風(fēng)的力度是否能夠超過鋰電呢？
國際巨頭涌向氫能頭部
6月25日晚，燃料電池龍頭企業(yè)億華通突然發(fā)布公告稱，以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金不超2億元，將用于燃料電池綜合測試評價中心、補(bǔ)充流動資金。發(fā)行對象為UBS、北汽新動能、JPMorgan以及Morgan Stanley。其中UBS將認(rèn)購36萬股，認(rèn)購金額為8500萬元。
億華通表示，本次發(fā)行完成后，該公司的資本實力進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于增強(qiáng)公司的償債能力，流動資金也得到進(jìn)一步充實。隨著本次募集資金投資項目的順利實施以及募集資金的有效使用，項目長期效益的逐步釋放能夠為公司和股東帶來更好的投資回報。
這一事件本身并不奇怪，定增的金額也不大，本來并不足以引起市場關(guān)注。然而，此次定增卻因為金主的身份而勾起了大家的興趣。目前，億華通雖然是燃料電池的龍頭企業(yè)，但由于行業(yè)還未得到充分發(fā)展的緣故，此前業(yè)績并不算太好，今年一季度甚至出現(xiàn)了虧損。在這種背景之下，還有巨頭愿意參與定增，就足以說明問題了。難道行業(yè)已經(jīng)達(dá)到了爆發(fā)的臨界點(diǎn)？
事實上，并不只有億華通受到了海外巨頭的追捧，另一家燃料電池巨頭濰柴動力更于五月底獲得了上述三大巨頭的巨資投入。在濰柴動力130億巨額定增方案中，UBS AG獲配11.83億元，JPMorgan獲配近4.6億元，Morgan Stanley獲配近3.8億元。而就6月18日，港交所資料顯示，Schroders Plc于當(dāng)日以16.1063港元/股增持濰柴動力H股306.6萬股，耗資4938.19萬港元，增持后持股比例升至10.12%。
濰柴動力6月23日在投資者互動平臺表示，氫燃料電池系統(tǒng)解決方案具有清潔環(huán)保、續(xù)航里程長、加氫時間短等優(yōu)勢，是商用車新能源化的重要路線之一。目前，該公司氫燃料電池系統(tǒng)已成功應(yīng)用于重卡、公交車、輕卡等產(chǎn)品，商業(yè)化應(yīng)用與開拓正在有序推進(jìn)。
幾年前，濰柴動力認(rèn)購全球氫燃料電池始祖級企業(yè)巴拉德動力系統(tǒng)公司 （Ballard Power Systems） 19.9%股份成為巴拉德第一大股東，并擁有巴拉德下一代質(zhì)子交換膜燃料電池電堆及模組技術(shù)產(chǎn)品在中國客車、商用卡車和叉車市場的權(quán)利。
政府與企業(yè)的推力
一個新技術(shù)的應(yīng)用離不開政府和企業(yè)的推動。從目前的情況來看，全國許多地方政府都在行動。
資料顯示，根據(jù)規(guī)劃，上海在氫能和燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，提出了“百站、千億、萬輛”目標(biāo)，到2023年，規(guī)劃加氫站接近100座并建成運(yùn)行30座，形成產(chǎn)值規(guī)模近1000億元，推廣氫燃料電池汽車近10000輛。
根據(jù)北京市發(fā)展改革委今年2月份對外公布北京市2021年重點(diǎn)工程計劃名單，涉及氫能與燃料電池領(lǐng)域的項目包括恒動氫能的氫能燃料電池研發(fā)生產(chǎn)項目、國家電投氫能公司膜電極中試產(chǎn)線項目、北汽福田氫燃料商用車及測試能力建設(shè)項目和北京興創(chuàng)投資大興氫能示范區(qū)項目北區(qū)項目等。
廣州黃埔日前推出“氫能10條”2.0版本，在原有政策基礎(chǔ)上延續(xù)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈扶持，并在投資落戶扶持、租金補(bǔ)貼、加氫站建設(shè)運(yùn)營補(bǔ)貼等關(guān)鍵環(huán)節(jié)上進(jìn)行修訂。其中包括嚴(yán)格落實國家要求的氫氣銷售價格，示范期氫氣價格35元/kg以下，加氫站建設(shè)最高每站補(bǔ)助250萬元；加大氫能關(guān)鍵領(lǐng)域投資落戶扶持力度，同一企業(yè)投資落戶最高獎勵1億元，生產(chǎn)用房每年最高補(bǔ)貼100萬元；設(shè)立50億元?dú)淠墚a(chǎn)業(yè)基金推動核心技術(shù)攻關(guān)，對獲得國家、省、市扶持的項目，分別給予最高500萬、300萬、100萬配套。
6月9日，深圳市發(fā)展和改革委員會網(wǎng)站發(fā)布，深圳市第七屆人民代表大會第一次會議批準(zhǔn)了《深圳市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》?！毒V要》指出，到二〇三五年，成為高質(zhì)量發(fā)展高地，城市綜合經(jīng)濟(jì)競爭力世界領(lǐng)先，經(jīng)濟(jì)總量、人均地區(qū)生產(chǎn)總值在二〇二〇年基礎(chǔ)上翻一番。同時構(gòu)建未來產(chǎn)業(yè)策源地，對氫能與燃料電池領(lǐng)域展開重點(diǎn)布局。
企業(yè)層面的力度更大，中石化已經(jīng)明確要努力成為中國第一氫能公司，引領(lǐng)我國氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！笆奈濉逼陂g，中國石化還將持續(xù)加大氫能領(lǐng)域投資力度，加快發(fā)展以氫能為核心的新能源業(yè)務(wù)，大力推進(jìn)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，打造“油氣氫電非”綜合能源服務(wù)商。目前，中國石化與隆基股份、長城控股等巨頭級別的公司都展開了氫能方面的合作。此外，中石油、陽光電源等皆已入局。
量級能否超越鋰電？
2021年被業(yè)內(nèi)視為氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展元年。站在這個時點(diǎn)看，氫燃料電池未來能否超越鋰電？有券商曾在研報中指出，國內(nèi)燃料電池主要以示范項目為主，滯后電動車發(fā)展10年至12年。其主要原因還是技術(shù)和成本。那么，這個行業(yè)是否真這么不堪呢？從目前的情況來看，可能還是要用發(fā)展的眼光來看待這個問題。
據(jù)日本富士經(jīng)濟(jì)調(diào)查公司發(fā)表的有關(guān)全球燃料電池市場的預(yù)測調(diào)查結(jié)果顯示，2030年的全球燃料電池市場規(guī)模將達(dá)到4.4724萬億日元（100日元約合人民幣6.6元，折合人民幣接近2600億元），是2018年的22.6倍。
預(yù)計2025年之后燃料電池將加速普及，市場規(guī)模大幅度擴(kuò)大。特別是世界主要國家正在制定2025年或者2030年之后的燃料電池推進(jìn)計劃，燃料電池很有可能將會成為實現(xiàn)低碳化等目標(biāo)的核心零部件。另外，由于市場規(guī)模的擴(kuò)大將導(dǎo)致燃料電池成本快速下降，預(yù)計會形成不需要依賴補(bǔ)助金而發(fā)展的市場形式。
另據(jù)氫能匯，由于技術(shù)突破、規(guī)?；a(chǎn)能力以及廣泛應(yīng)用場景的形成需要一定時間，并且主要國家在2025-2030年的規(guī)劃目標(biāo)才有明顯加速，前瞻保守估計2021-2026年，全球燃料電池行業(yè)市場維持年化20%增速，到2026年，全球燃料電池行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到110億美元。
從成本的角度來看，據(jù)國金證券研報，多家整車廠的成本測算結(jié)果再次證明燃料電池汽車已具備成本競爭力。補(bǔ)貼政策重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)技術(shù)突破的八大零部件包括電堆、空壓機(jī)、氫泵、膜電極、雙極板、質(zhì)子膜、擴(kuò)散層和催化劑，目前除了國產(chǎn)的質(zhì)子膜和擴(kuò)散層其他均實現(xiàn)了較大的商業(yè)化應(yīng)用。零部件國產(chǎn)化已經(jīng)遠(yuǎn)超預(yù)期。
從政策力度來看，除了地方政府之外，近期可能還有一個政策要落地。6月11日，工信部發(fā)布《關(guān)于發(fā)布<燃料電池汽車測試規(guī)范>的通知》，這對于燃料電池汽車的發(fā)展無疑具有重大意義。與此同時，上海、蘇州、南通、嘉興、淄博、鄂爾多斯、寧東共7座城市共同啟動燃料電池汽車城市群合作項目，并發(fā)布行動倡議。不過，這還不是最重磅的信息。去年9月，財政部、工業(yè)和信息化部、科技部、國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展燃料電池汽車示范應(yīng)用的通知》，但燃料電池汽車示范應(yīng)用城市群名單一直沒有發(fā)布。這一名單對于產(chǎn)業(yè)可能產(chǎn)生巨大影響。有分析認(rèn)為，這份名單落地時間應(yīng)該快了。
