中國儲能網(wǎng)訊：清盤人要求賽維LDK創(chuàng)始人、股東、現(xiàn)任董事長兼首席執(zhí)行官彭小峰進入個人破產(chǎn)程序。
代表投資公司Apollo Investment Asia Limited在開曼群島的清盤人，已經(jīng)向美國證券交易委員會(SEC)提交文件。而該起訴，源于賽維LDK在2011年與中銀國際、建銀國際和國開行在多晶硅業(yè)務(wù)赴香港上市一事上的對賭。
根據(jù)SEC備案，彭小峰的個人破產(chǎn)程序預(yù)計將于2014年5月30日在中國舉行初步庭審。
而此事與賽維LDK正在進入重組相牽連，聯(lián)合清盤人在備案中指出，賽維LDK目前負債超過48億美元。而目前，新余市國有資產(chǎn)管理公司旗下子公司——恒瑞新能源有限公司以緊急出資1400萬美元幫助賽維LDK重組。
與中銀、建銀、國開行對賭失敗
根據(jù)代表Apollo公司在開曼群島的清盤人提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件，Apollo正在迫使彭小峰進入個人破產(chǎn)程序，總計達7550萬美元。
Apollo是一家規(guī)模很大的美國對沖基金，主要投資固定收益產(chǎn)品。
根據(jù)Apollo稱，此事可以追溯到2011年，Apollo收購賽維LDK總計達6440萬美元的優(yōu)先股一事，當(dāng)時，賽維LDK旗下子公司——賽維LDK硅料與化學(xué)品科技正謀求在香港上市，并幾乎接近成功。此舉對賽維LDK來說至關(guān)重要，賽維硅料的上市可以幫助企業(yè)獲得融資以挽救當(dāng)時已經(jīng)遭遇現(xiàn)金流枯竭的賽維LDK。
根據(jù)賽維LDK在2011年6月7日的公告顯示，三家投資者同意將共同投資2.4億美元，獲得賽維LDK硅料項目18.46%的股權(quán)，用以支持該公司硅料及化學(xué)品業(yè)務(wù)的經(jīng)營和發(fā)展。這三家投資者包括國開國際控股有限公司(和委托方國開金融有限責(zé)任公司一樣，都是國家開發(fā)銀行股份有限公司旗下全資子公司)、中銀國際(由CITP Advisors Ltd提供咨詢服務(wù))下屬全資子公司Apollo Investment Asia Limited，以及建銀國際下屬專門設(shè)計用來投資海外市場的投資基金Excel Rise Holdings Limited和Prosper East Limited。
這實際上是一個對賭協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容為，如果賽維LDK能夠順利在香港上市，那么以上這三家投資者都可以以1：1的比例，把優(yōu)先股轉(zhuǎn)化為普通股，獲得總價值2.4億美元的A類可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。如果進行轉(zhuǎn)換，該優(yōu)先股將在LDK硅科技集團已經(jīng)發(fā)行并在外流通的股票總數(shù)中占有18.46%的份額，賽維LDK太陽能則持有剩余的81.54%股權(quán)。
這個協(xié)議適用于反稀釋條款(反稀釋條款也稱反股權(quán)攤薄協(xié)議)，如果賽維多晶硅沒有在兩年時間內(nèi)，也就是2013年6月3日前完成IPO，那么賽維LDK需要支付贖回價格等于100%的2.4億美元認購價格，加上23%的內(nèi)部回報率，除此之外每個投資人將獲得至少1500萬美元的股息。
公告還稱，賽維多晶硅將不會為此擔(dān)責(zé)，因為賽維多晶硅已經(jīng)在2011年12月31日前取得IPO認可。
一位賽維LDK內(nèi)部人士告訴本報記者，在三家投資者入股時，彭小峰同意了個人連帶擔(dān)保，擔(dān)保內(nèi)容為個人資產(chǎn)。所以如今賽維LDK違約，可以追溯彭小峰。
而這場彭小峰原以為不可能失敗的豪賭，在2011年年末發(fā)生了風(fēng)云突變，由于硅料價格的急速下跌，不能保證盈利預(yù)期，賽維多晶硅最終未能完成在香港的IPO，賽維原本計劃在內(nèi)蒙投資的6萬噸硅料項目也沒有了下文。首次影響，賽維LDK不僅不能如愿從香港市場獲得融資，還必須對對賭協(xié)議負責(zé)。
而彭小峰以個人資產(chǎn)擔(dān)保的2.4億美元優(yōu)先股，其個人資產(chǎn)主要就包括彭小峰夫妻共同持有的BestSolar公司。
一位業(yè)內(nèi)人士猜測，之所以Apollo將彭小峰告上法庭，可能與其擔(dān)保資產(chǎn)BestSolar也出現(xiàn)問題有關(guān)。
根據(jù)文件顯示，賽維LDK目前有4080萬美元的應(yīng)收款項已經(jīng)到期，該應(yīng)收賬款來自彭小峰控制的LDKNewEnergy旗下子公司BestSolar(百事德公司)，但是BestSolar相應(yīng)應(yīng)付款項，來自賽維LDK的2110萬美元仍未償還。
BestSolar是彭小峰的家族企業(yè)，建立之初計劃生產(chǎn)薄膜電池，由彭小峰家族100%持股，2008年2月開始建設(shè)，擬投資25億元。這是彭小峰事業(yè)上的又一次豪賭，最終依然以失敗收場。Bestsolar目前已經(jīng)停工，后轉(zhuǎn)為銷售公司。
根據(jù)最新的SEC備案，彭小峰的個人破產(chǎn)程序正備受爭議，但是預(yù)計將于2014年5月31日在中國舉行初步庭審。
48億美元債務(wù)壓身新余急注資
而除了這筆高達2.4億美元的債務(wù)以外，賽維LDK還擔(dān)心其他海外債務(wù)，目前基本已深陷重組危機。
賽維LDK于美國時間2月24日發(fā)布公告稱，賽維LDK已經(jīng)于2月21日在開曼群島大法院遞交文件，申請就公司解決海外流動性問題的計劃任命聯(lián)合臨時清盤人。賽維LDK的海外債務(wù)主要包括在新加坡發(fā)行的17億元人民幣高收益?zhèn)约肮枇蠘I(yè)務(wù)在海外發(fā)行的2.4億美元優(yōu)先股。
上述總值達17億元人民幣的高級票據(jù)(人民幣計價美元結(jié)算)，固定利率為10%，原本應(yīng)該于2013年8月28日到期，進入2014年后，賽維LDK曾經(jīng)先后兩次與債券持有人達成展期協(xié)議，將償還日期分別展期到2014年1月23日和2月27日。
為了安撫債券持有人，賽維LDK曾提供其未來五年財務(wù)復(fù)蘇的長期預(yù)測，預(yù)計2014年收入約為12.4億美元，收入回升的關(guān)鍵將是多晶硅和硅片的銷售，以及光伏組件銷售額的大幅提高。
聯(lián)合清盤人在備案中指出，賽維LDK目前的總負債已經(jīng)超過48億美元，其中包括一份該公司具有幾個資產(chǎn)負債表之外的負債及未定債權(quán)的警告，賽維LDK岌岌可危的財務(wù)狀況繼續(xù)被揭開。
由于懸而未決的破產(chǎn)程序，以及其缺乏資金，還有逾期發(fā)票阻礙會計公司畢馬威會計師事務(wù)所(KPMG)進行審計過程，預(yù)計賽維LDK也不會報告2013年全年財務(wù)業(yè)績。清盤人計劃重新聘請KPMG在2014年10月31日前完成2013年審計。
而根據(jù)賽維LDK3月28日發(fā)布的公告顯示，大部分的可轉(zhuǎn)債持有人已經(jīng)同意了重組方案，其一是LDK會采取現(xiàn)金贖回，債券持有人的1美元，會直接打2折(0.2美元)做贖回。另一種“債轉(zhuǎn)股”的方式為，其中8.736%的債券，將以每股1.586美元的LDK股票做交易；而其余的91.264%債券，則進行可轉(zhuǎn)債。一部分可轉(zhuǎn)債會在2015年完成；另一批則往后再延期。
根據(jù)文件顯示，最初通過賽維LDK給予他們處理破產(chǎn)的600萬美元現(xiàn)在基本用盡，需要另外1400萬美元臨時融資以繼續(xù)該行動。獲得資金的渠道將來自新余市國有資產(chǎn)管理公司旗下子公司——恒瑞新能源有限公司(HRX)，其是賽維LDK占股13%的股東。
賽維LDK開曼群島首次庭審設(shè)為2014年4月2日。
而此前，有業(yè)內(nèi)人士透露，順風(fēng)光電大股東鄭建明通過FaithsmartLimited持有賽維LDK29.65%的股份，故在賽維重組的過程中，鄭建明會發(fā)揮一定作用。
