中國儲能網(wǎng)訊：隨著全球光伏貿(mào)易戰(zhàn)的不斷升級，中國從官方到行業(yè)都發(fā)出了反對的最強(qiáng)音。昨日接受記者采訪的行業(yè)龍頭企業(yè)、資深分析師幾乎一致認(rèn)為，在這場貿(mào)易戰(zhàn)中，光伏業(yè)“寒冬”預(yù)計要比原先持續(xù)更長時間，但整個光伏業(yè)也差不多進(jìn)入“底部區(qū)域”，隨著貿(mào)易戰(zhàn)的加劇，光伏行業(yè)在年底前或?qū)⒊霈F(xiàn)并購或私有化的小高峰。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，光伏行業(yè)大洗牌之際，個別大企業(yè)的產(chǎn)能退出將伴隨著需求復(fù)蘇跡象同時出現(xiàn)，其中也不乏企業(yè)并購的好機(jī)會，建議投資者密切關(guān)注敏感企業(yè)的動向。
國內(nèi)企業(yè)防暗槍各有其道
專注于生產(chǎn)太陽能組件的超日太陽公司一名高層對記者表示：“我們公司應(yīng)該不在歐美‘反’的范圍內(nèi)，我們與其他光伏企業(yè)情況略有不同。”他表示，超日太陽并不專注于零售業(yè)務(wù)，而且一些零售業(yè)務(wù)涉及歐美市場份額也不大。這也或許是超日太陽能相對“超脫”一點的原因。
他特別強(qiáng)調(diào)，歐美的大棒“反”不到超日的頭上，因為該公司銷售價格并沒有歐美所說的嚴(yán)重低于市場價，有些是高于市場價的。但是否在“雙反”范圍內(nèi)，還要看美國商務(wù)部的裁定，“公司在美聘請了專門的律師，遞交相關(guān)證據(jù)，表明我們沒有低價銷售，反而為美國提供了很多益處”。
其二，公司專注的業(yè)務(wù)是做工程，建電站。“我們主要是在美國建電站，模式是用自己的組件在國外建設(shè)電站，應(yīng)該說是為美國提供了許多工作機(jī)會。”他坦言，在“雙反”高壓下，組件銷售的確日子不好過，“我們把建電站的盈利貼在了組件上”。
談及“雙反”影響時，該人士略顯無奈。“不‘雙反’，可以說行業(yè)中大部分企業(yè)還是有利可圖。”對于近期中國商務(wù)部對美國、韓國提出的“雙反”，該人士稱，此類強(qiáng)硬的態(tài)度是行業(yè)樂見的，“我們希望聽到更多代表自己的聲音。”
另一家國內(nèi)專注生產(chǎn)光伏組件逆變器的企業(yè)——陽光電源內(nèi)部人士對記者表示，“歐美頻頻‘雙反’對行業(yè)對公司肯定有影響。加收關(guān)稅使得光伏組件價格上升，帶動裝機(jī)成本上升，因此許多美國公司在裝機(jī)時采取了觀望態(tài)度。整個市場蛋糕變小了，對每一個在行業(yè)中的公司影響都不可小視。但光伏組件價格下跌，對公司來說是個利好。”
記者從行業(yè)分析師以及公司內(nèi)部了解的消息也顯示，陽光電源逆變器主要銷售市場在國內(nèi)，國外銷售不到20%，因此受海外的“雙反”影響較小。
作為直接牽頭針對歐美“雙反”新聞發(fā)布會的天合光能，則在困境中顯示出成熟公司的穩(wěn)重態(tài)度。
公司內(nèi)部人士對記者表示，公司對“雙反”早有心理準(zhǔn)備，貿(mào)易戰(zhàn)是一個雙方制衡的過程，對后期美國歐洲的動作還是會多觀望。美國“雙反”在前，歐洲時隔兩個月后再度仿效，對中國而言無疑是雪上加霜。
“但企業(yè)肯定會采取自己的措施，不會完全聽命于他人。”當(dāng)記者將天合光能等多家公司的情況與深陷債務(wù)困境的賽維作比，該人士表示，“公司總體負(fù)債情況健康，但應(yīng)收賬款以及資金流動性方面的壓力，與整個行業(yè)不景氣有關(guān)。”
莫忽視亂戰(zhàn)中的并購機(jī)會
不過，對大多數(shù)光伏企業(yè)來說，貿(mào)易戰(zhàn)的升級無異于一場生死劫。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著貿(mào)易戰(zhàn)的加劇，光伏行業(yè)在底前或?qū)⒊霈F(xiàn)并購或私有化的小高峰。
近期，在美上市的中國新能源公司股價一路下跌，目前市值最高的英利和天合光能也不過都只有約4.3億美元，尚德電力市值約3.2億美元，昱輝陽光能源和阿特斯陽光電力的市值分別為1.22億美元和1.62億美元。它們在走下坡路前市值大多高于40億美元。
分析人士認(rèn)為，在國家陸續(xù)公布政策利好的前提下，行業(yè)可能在年底前出現(xiàn)反彈，而這些企業(yè)的估值眼下都非常低。在大洗牌之際，市場或?qū)⒂楷F(xiàn)并購機(jī)遇。
據(jù)海外媒體報道，投資者十分看好昱輝陽光能源和阿特斯陽光電力這兩家公司，認(rèn)為其可能成為潛在的被收購目標(biāo)，甚至可能引發(fā)收購戰(zhàn)。通常，競爭對手和私募股權(quán)投資者都試圖在這些公司股價開始上漲前進(jìn)行收購。太陽能企業(yè)也都可能認(rèn)真考慮借估值較低之機(jī)進(jìn)行私有化。
行業(yè)上下游態(tài)度迥異
在這輪貿(mào)易戰(zhàn)中，中國官方發(fā)出了最強(qiáng)音。中國商務(wù)部在近日表示，對原產(chǎn)于美國和韓國的進(jìn)口太陽能級多晶硅產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查，對原產(chǎn)于美國的太陽能級多晶硅進(jìn)行反補(bǔ)貼調(diào)查。不多，行業(yè)上下游對此卻態(tài)度迥異。
一行業(yè)報告指出，貿(mào)易戰(zhàn)的局面短期或?qū)⒀泳徛浜螽a(chǎn)能的淘汰和行業(yè)洗牌，中長期則將抑制需求增長，貿(mào)易戰(zhàn)對光伏行業(yè)的上下游影響還是有區(qū)別的。
報告稱，中國對美國的“雙反”措施對行業(yè)上游多晶硅價格預(yù)計有止跌作用，但大幅反彈可能性低。根據(jù)反傾銷條例，反傾銷稅征收相當(dāng)于出口國國內(nèi)市場價格與傾銷價格之間差額的進(jìn)口稅。截至7月中旬，全球多晶硅報價在22美元/公斤上下4美元，也就是說至多征收約20%反傾銷稅，而反補(bǔ)貼稅的幅度通常非常小，預(yù)計在5%以內(nèi)。
因此，在計算征稅后多晶硅市場均衡價格時，相當(dāng)于韓美多晶硅企業(yè)的現(xiàn)金成本均增加4至6美元/公斤。據(jù)此預(yù)計，2012年多晶硅均衡價格將從16美元/公斤反彈至20至22美元/公斤，基本等于目前多晶硅現(xiàn)貨市場價格。
但下游電池組件卻對中方的“雙反”并不領(lǐng)情。下半年全球光伏裝機(jī)需求疲弱，組件價格難上漲，因此“雙反”若帶來多晶硅價格反彈將受到國內(nèi)電池組件企業(yè)的反對。從該角度判斷，多晶硅價格反彈也相當(dāng)困難。
