五年中新增的21GW光伏發(fā)電裝機規(guī)模，將主要集中在“分布式光伏發(fā)電”和“金太陽示范工程”兩個領域。分布式光伏發(fā)電，是指建在用戶側，所生產電力主要自用。具有容量小、電壓等級低，接近負荷，對電網影響小等特點?？梢詰迷诠I(yè)廠房、公共建筑以及居民屋頂上。按規(guī)定，納入金太陽示范工程的項目原則上按光伏發(fā)電系統及其配套輸配電工程總投資的50%給予補助，偏遠無電地區(qū)的獨立光伏發(fā)電系統按總投資的70%給予補助。
點評：
裝機容量目標上調并未超出市場預期，但反應國內大力發(fā)展光伏發(fā)電的決心。2011年國內新增裝機容量2.89GW，預計2012年裝機容量將達到5GW-6GW(其中上網電價支撐項目3.6GW、金太陽工程完工項目1.8GW、BIPV示范項目0.23GW)，兩年即實現8GW左右，在剩下的3年時間內完成13GW的余下目標并非困難。而根據Solarbuzz最新統計，截至2012年5月30日，我國非住宅光伏項目儲備已經超過35GW，因而國內“十二五”光伏裝機大概率將超過21GW的規(guī)劃目標。
未來“分布式發(fā)電”將成為重點發(fā)展趨勢。分布式光伏發(fā)電，是指建在用戶側，所生產電力主要自用。具有容量小、電壓等級低，接近負荷，對電網影響小等特點?？梢詰迷诠I(yè)廠房、公共建筑以及居民屋頂上。此前國務院會議明確提出“支持自給式太陽能等新能源產品進入公共設施和家庭”，符合用戶端平價上網的趨勢。借鑒歐洲光伏市場發(fā)展的經驗，我們認為后續(xù)國內將出臺關于分布式光伏發(fā)電的政策和補貼細則。
截止到2011年年底，在全國3.6GW的光伏發(fā)電總裝機中，分布式光伏發(fā)電裝機規(guī)模只有0.2GW左右。國家應對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心主任李俊峰日前曾表示，“到2015年，中國太陽能光伏發(fā)電裝機容量，僅分布式一項就將超過10GW。”未來，分布式光伏應用推開的空間較大。
投資策略。光伏板塊在過去的一年半中在所有板塊中表現最差，行業(yè)處于谷底，從長期角度看，行業(yè)需求仍然具備彈性，未來量增價跌、行業(yè)集中趨勢下，龍頭公司依然有表現機會。我們建議關注受益國內光伏市場啟動的逆變器龍頭陽光電源和光伏產業(yè)鏈后端的海潤光伏、中利科技等公司。（來源：海通證券研究所）
