特斯拉依靠賣碳積分半年賺了幾十億，這一“賣碳翁”的現(xiàn)象馬上就要在中國上演了。
“到2020年年底，企業(yè)之間新能源汽車正積分交易價(jià)格已經(jīng)達(dá)到3000元一個(gè)積分，而2019年最高也就是800多元，低的話兩三百成交的也有。”近日，全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會(huì)常務(wù)會(huì)長、新能源汽車專委會(huì)會(huì)長李金勇在《電動(dòng)汽車觀察家》第二屆新能源汽車商業(yè)化大會(huì)表示。與此同時(shí)，多家車企在2020年年底曬出了積分成績單，稱新能源汽車積分已帶來或等同于可觀的利潤。
新能源汽車積分和碳積分非常相似，它是中國汽車“雙積分”政策中的一種標(biāo)的，顧名思義，雙積分包括乘用車企業(yè)平均燃料消耗量積分和新能源汽車積分。該政策在2017年公布，從2018年開始實(shí)施。簡單來說，國內(nèi)年銷3萬輛以上的汽車生產(chǎn)企業(yè)，從2019年開始實(shí)施對兩個(gè)積分的核算，按照發(fā)展階段不同，設(shè)置了不同的考核目標(biāo)。其中新能源積分通過生產(chǎn)新能源車獲得，每生產(chǎn)一輛標(biāo)準(zhǔn)車型最高可以得到五分。如果沒有達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)，有幾種途徑可以得到積分，一種是購買，另一種是集團(tuán)中企業(yè)互相轉(zhuǎn)讓。
前幾年新能源汽車積分價(jià)格一直較低，但僅用2020年短短一年時(shí)間，新能源汽車積分就脫下了“不值錢”的標(biāo)簽，價(jià)格連翻兩番，變成了“奢侈品”。
“主要是有些車企的積分壓力比較大，開始搶分了?！?2月29日，長期研究“雙積分”政策影響的全國乘用車信息聯(lián)席會(huì)秘書長崔東樹對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。崔東樹指出，按照規(guī)定，2020年車企的新能源積分比例要提升至12%，從現(xiàn)有可用來對外公開交易以及愿意隨時(shí)交易的新能源汽車積分池的規(guī)模來看，已出現(xiàn)供不應(yīng)求的苗頭。
價(jià)格的飆升，足以讓手握積分的汽車企業(yè)有一筆不錯(cuò)的額外預(yù)期收入。2020年11月，蔚來汽車創(chuàng)始人李斌在接受采訪時(shí)透露，蔚來在2019年產(chǎn)生了10萬個(gè)積分，按照約合每個(gè)積分1200元，能夠產(chǎn)生1.2億元的收入。他表示，2020年蔚來產(chǎn)生的積分將達(dá)20萬個(gè)，將在2021年進(jìn)行銷售。而如果按照3000元/分的價(jià)格計(jì)算，這部分積分收入將達(dá)到6億元。這對于尚在虧損的蔚來汽車來說，無疑是一筆不菲的收入。
廣汽埃安董事長古惠南則直接的表示，如果算上積分可以換來的收入，廣汽新能源甚至早都盈利了?！拔铱梢钥隙ǖ母嬖V大家，廣汽埃安如果算上現(xiàn)在的積分，2020年就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利了，只不過目前積分是算給集團(tuán)內(nèi)部，內(nèi)部結(jié)算，集團(tuán)不一定會(huì)把錢付到我們公司賬上而已?！惫呕菽媳硎尽＞腿ツ甓?，在2020年前11月，廣汽埃安累計(jì)銷售5.30萬輛，基于其車型最低續(xù)航也在400公里，因此每輛都能拿到5分的最高分值，去已經(jīng)累計(jì)了10萬積分。
但對于目前的燃油車大戶來說，他們新能源汽車積分的缺口很大，正是如此，一些車企并不愿意現(xiàn)在就賣掉手中的積分?！皟r(jià)格上漲，有不少企業(yè)出現(xiàn)了惜售的情況?！崩罱鹩抡f。
價(jià)格因何暴漲？
新能源積分價(jià)格在一年內(nèi)大幅增長，從本質(zhì)上是供求關(guān)系決定的。由于2020年積分情況尚未統(tǒng)計(jì)出爐，當(dāng)前進(jìn)行的雙積分交易，大部分是針對車企2019年的積分情況進(jìn)行交易和負(fù)積分抵償。乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年新能源積分比例超22%，實(shí)際上是遠(yuǎn)高于10%的規(guī)定值，理論上新能源積分是“供過于求”的，但為何如今出現(xiàn)了價(jià)格飆升的情況？
這可能與2020年新能源乘用車銷量下滑有關(guān)。乘聯(lián)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，2020年前10月新能源乘用車產(chǎn)量74萬輛，同比下降9%，而新能源汽車積分為301萬分，同比下降13%。在積分標(biāo)準(zhǔn)未變的情況下，已售車輛的平均單車積分值有所下滑，這被認(rèn)為是單車積分較低的車型銷量占比較大所致。
從2020年新能源汽車構(gòu)成來看，如果扣掉五菱和其他小型車之后會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)核心城市沒怎么增長，甚至可能是負(fù)增長。數(shù)據(jù)顯示，2020年1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷111.9萬輛和110.9萬輛，產(chǎn)量同比下降0.1%。上汽通用五菱在小型純電動(dòng)乘用車市場占有率高達(dá)51%，其中宏光MINIEV累計(jì)銷售127651輛。此外，特斯拉還貢獻(xiàn)了月13萬輛的銷量，如果扣除掉這接近25萬輛萬銷量，2020年整個(gè)市場的降幅大概在20%左右。
這意味著新能源汽車積分總量的增長可能不樂觀，這也進(jìn)一步影響了積分價(jià)格。另一方面，在積分總量減少的同時(shí)，政策規(guī)定的新能源積分比例卻在持續(xù)提升，2020、2021、2022、2023年的積分比例要求分別為 12%、14%、16%、18%，車企達(dá)標(biāo)壓力增大。與此同時(shí)，燃油車的銷量已經(jīng)快速恢復(fù)增長。崔東樹表示還沒有數(shù)據(jù)可公開，2020年具體的積分供需狀況尚不明確，需等明年統(tǒng)籌后才能得知?！暗?dāng)前情況已給企業(yè)造成一種比較緊張的搶分預(yù)期，在一定程度上抬高了價(jià)格?！贝迻|樹表示。
由于汽車集團(tuán)中的合資車企幾乎都面臨著正積分缺口的情況，因而僅有諸如蔚來、比亞迪這樣富余的企業(yè)會(huì)對外出售積分，這導(dǎo)致賣方市場的形成?！爱?dāng)前大部分積分交易都屬于零價(jià)格交易，大集團(tuán)內(nèi)部就可轉(zhuǎn)讓，使得市面上可以交易的積分更緊俏了?！贝迻|樹表示。比如廣汽埃安的積分，主要用途是分給“兄弟企業(yè)”的。而上汽通用五菱的積分則可能會(huì)會(huì)轉(zhuǎn)讓至同一集團(tuán)內(nèi)的上汽大眾、上汽通用等關(guān)聯(lián)企業(yè)。
與此同時(shí)，手持積分的企業(yè)還出現(xiàn)了捂盤和惜售的情況，這造成可交易狀態(tài)的積分就更少了。以蔚來汽車為例，李斌在接受媒體采訪時(shí)就表示，盡管已有多家廠商與其商談積分購買問題，但具體積分在什么時(shí)候出售還不一定，“我們預(yù)計(jì)積分價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步上漲，具體到底是多少取決于供需關(guān)系。”李斌表示。崔東樹稱，目前在汽車業(yè)有“惜售”心理的車企并不少。
“2020年一輛電動(dòng)車最高能積5分，明年最高也就3.4分，分?jǐn)?shù)降低了，明年的分就更值錢了，有些企業(yè)希望多屯一點(diǎn)積分?！贝迻|樹說。2020年6月，工信部發(fā)布關(guān)于修改《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》的決定，從2021年開始單車積分將開始下降?！案鶕?jù)規(guī)定，2020年的積分有50%可以轉(zhuǎn)到2021年，這樣就推高了當(dāng)前積分的價(jià)格。”汽車行業(yè)資深分析師梅松林對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。
積分富翁與“負(fù)翁”
盡管新能源積分的價(jià)格暴漲讓積分交易成本上升，但業(yè)內(nèi)專家及部分車企卻認(rèn)為這是一件好事。“以前的價(jià)格太低了，我們需要把價(jià)格引導(dǎo)上去，這樣才能起到對新能源汽車的促進(jìn)作用?！贝迻|樹對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。雙積分政策推出的初衷就是希望借此鼓勵(lì)車企多生產(chǎn)電動(dòng)汽車，以取代補(bǔ)貼的作用。而李斌也在2020年11月的采訪中表達(dá)了同樣觀點(diǎn)，“現(xiàn)在中國積分市場已經(jīng)有意義了，這和去年是完全不一樣的?！?
但對于積分價(jià)格是否會(huì)持續(xù)上漲，業(yè)內(nèi)卻持有不同的看法。李金勇在其分析中指出，由于積分獲取難度增加，以及燃料消耗負(fù)積分的上漲，2021年新能源正積分供不應(yīng)求的狀況還將持續(xù)，預(yù)計(jì)2021年上半年積分的價(jià)格將漲到3000-5000元。中泰證券的分析報(bào)告同樣預(yù)測新能源積分因?yàn)楣┎粦?yīng)求而價(jià)格上漲，不過漲幅相對略保守，預(yù)計(jì)到2021年會(huì)漲至4000元。
但崔東樹卻認(rèn)為，新能源積分的價(jià)格將不會(huì)再出現(xiàn)大幅的增長，而是維持在3000元/分的水平上?！埃▋r(jià)格）大概率不會(huì)上升，因?yàn)?000元/分已經(jīng)很高了，如果價(jià)格再高，合資企業(yè)不如自己造新能源車。另外，合資車企推新能源車的節(jié)奏正在加快，規(guī)模也在增長中。”近幾年，大眾、寶馬、奔馳等車企均在加大新能源汽車的投入，未來隨著產(chǎn)品上市，其積分緊缺狀況預(yù)計(jì)會(huì)有一定緩解。
以2019年車企的積分情況看，自主車企均有較多的積分，比如比亞迪汽車有47.86萬分，北京汽車44.84萬分，比亞迪工業(yè)40.7萬分，江淮汽車有26.36萬分。如果將這些積分以3000元/分出售，比亞迪汽車收入14.4億元，比亞迪工業(yè)收入12.2億元，比亞迪賣積分可以收入26.6億元。比亞迪2019年利潤僅為16.12億元，如果其出售新能源汽車積分，會(huì)獲得將比2019年總利潤還要多的凈收入。
這并不是什么奇怪的現(xiàn)象。正如文章開頭所述，特斯拉在美國上是知名的“賣碳翁”。據(jù)悉，特斯拉每個(gè)季度可以通過向不符合美國碳排放規(guī)定的車企出售積分，獲得上億美元的收入。2020年上半年，特斯拉共計(jì)從售賣碳排放中獲得7.82億美元（約合人民幣54.43億元），其中第一季度，特斯拉通過出售碳排放積分獲得了3.54億美元的收入，而第二季度獲得4.28億美元。菲亞特克萊斯勒和通用都是特斯拉的客戶。
國內(nèi)現(xiàn)在有不少車企可能需要為購買積分“大出血”。根據(jù)2019年的新能源負(fù)積分排行榜，在不考慮關(guān)聯(lián)公司積分轉(zhuǎn)讓的情況下，一汽-大眾、上汽大眾、廣汽本田為負(fù)積分排行前三。其中，一汽-大眾2019年新能源負(fù)積分為14.53萬分，若以3000元/分計(jì)算，它需要10.5億元左右買積分才能達(dá)標(biāo)。而上汽大眾按同樣方法計(jì)算需花費(fèi)8.9億元，上汽通用需花費(fèi)5.6億元，廣汽本田則需4.05億元。
但合資車企大都可以通過集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的方式獲得積分平衡，如上汽大眾和上汽通用可以從上汽集團(tuán)的自主品牌獲得積分，廣汽本田則從廣汽集團(tuán)的廣汽埃安獲得，北京現(xiàn)代從北汽新能源處獲得。但對于一汽-大眾以及東風(fēng)本田等企業(yè)來說，問題可能會(huì)稍有些棘手，因?yàn)楫?dāng)前一汽集團(tuán)以及東風(fēng)集團(tuán)的新能源汽車規(guī)模仍比較小。不過，隨著各個(gè)車企陸續(xù)投入產(chǎn)品，出售新能源汽車積分并不是一件長久的生意。
另外，這項(xiàng)政策是否會(huì)真正意義上達(dá)到目標(biāo)還有待考察。此前，斯坦福大學(xué)法學(xué)院的一份報(bào)告顯示，允許大型汽車制造商通過購買信用額度來“清理”他們的耗油量并不妨礙他們出售這些燃油車，甚至還會(huì)刺激燃油車的銷量。同理，在中國即便實(shí)行了很嚴(yán)格的燃油車油耗考核，但并不妨礙高油耗的SUV消費(fèi)熱潮興起，也不能阻擋車企對這些更具有溢價(jià)能力的車型生產(chǎn)和研發(fā)。
