晶澳太陽能
2011年，晶澳凈虧損8970萬美元，每ADS虧損0.54美元，不過這要比一些其它企業(yè)好上很多。晶澳的銷售產(chǎn)品依然以太陽能電池為主，去年出貨量達1.6GW，同比增長15.8%。晶澳沒有給出太多有關(guān)公司業(yè)務(wù)動態(tài)的細節(jié)。不過該企業(yè)生產(chǎn)成本預(yù)計將接近其它頂級光伏制造商。業(yè)內(nèi)人士表示，晶澳已經(jīng)步入太陽能工廠發(fā)展階段。
為了擴大銷售額，晶澳正計劃與來自美國、日本以及印度的一些企業(yè)進行合作，實行“代工生產(chǎn)”，以增加產(chǎn)品數(shù)量。該企業(yè)另一個目標(biāo)即將銷售重點從電池轉(zhuǎn)換為組件，以期2012年的組件銷售額增加50%，或者出貨量達1.8-2GW。
從晶澳2011年財報可見，該企業(yè)已經(jīng)從電池制造商步入組件制造商之列，其中高轉(zhuǎn)換率組件銷售額已經(jīng)占據(jù)整個組件銷售額的一半。晶澳高轉(zhuǎn)換率電池家族有兩個頂梁柱，分別為SECIUM與MAPLE，轉(zhuǎn)換率分別為19.5%及18.6%。該企業(yè)希望在不久的將來運用新電池科技將轉(zhuǎn)換率提高至20%。第四季度，組件出貨量為179.1MW，占整個銷售額45%及營收的56%。預(yù)計到今年年中，組件出貨量將從1.2GW增至1.7GW，年末有望增至2GW，而其它產(chǎn)品出貨量很可能保持不變。
盡管晶澳增加5%-10%的資金投于高轉(zhuǎn)換率組件生產(chǎn)，但第四季度的平均銷售價格依然達每瓦0.97美元。這一數(shù)據(jù)將晶澳排除于頂級光伏企業(yè)之外。晶澳預(yù)計今年第一季度組件平均銷售價格為每瓦0.80美元，甚至可能更低為0.78美元，環(huán)比降低20%。近日，中國光伏巨頭英利以超低報價每瓦人民幣5.18元(0.82美元)爭取到中國國內(nèi)寧夏30百萬瓦(MWp)光伏組件標(biāo)案訂單。目前國內(nèi)廠家的報價約為每瓦人民幣6元，英利因超低價格令同行大為驚訝。光伏企業(yè)昱輝陽光首席執(zhí)行官預(yù)測，今年第四季度平均銷售價格為0.70至0.75之間，與中電光伏首席執(zhí)行官的預(yù)測數(shù)據(jù)0.72美元不謀而合。不過，相比于那些野心勃勃低成本制造商的預(yù)測數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為前兩者的預(yù)測低的有些危險，降低了持續(xù)下跌的毛利潤復(fù)蘇之可能性。
大全新能源
大全新能源是上周第二家公布財報的企業(yè)。2011年大全營收2558萬美元，同比增長5.4%，毛利潤8610萬美元，2010年同期毛利潤1.062億美元。由于受到去年第四季度平均銷售價格急劇下跌的負面影響，無論規(guī)模以及經(jīng)營動態(tài)大小如何，都無法表明2012年營業(yè)收入有何改變。作為一家多晶硅企業(yè)，大全新能源每年產(chǎn)量4300MT，并預(yù)計于2012年第一季季度產(chǎn)量增至7300MT。目前成本價格在每千克30美元左右。由于準(zhǔn)備調(diào)整設(shè)備，大全預(yù)測成本價格將下降至每千克25美元。受到德國FiT協(xié)商及制造商需求下降的影響，再次定價上周疲軟。
此外，為了保留資金以便于2013年具有更好市場前景，大全取消其多晶硅料工廠以及一家晶片合資企業(yè)的升級。
德國企業(yè)SolarWorld
德國光伏企業(yè)SolarWorld上周公布2011年財報，業(yè)績并不理想。全年營收為13.8億美元，虧損額達39.365億美元。整個2011年，SolarWorld日子并不好過。晶片及多晶硅料合同不斷被取消。該企業(yè)硅片出貨量已降低至1GW，電池與組件出貨量分別維持在800MW及850MW。就出貨量而言，SolarWorld已被幾乎所有在美上市的中國光伏企業(yè)所超越，業(yè)內(nèi)翹楚之位不再(倘若昱輝陽光今年無法實現(xiàn)1GW的出貨量，SolarWorld才有希望居于昱輝陽光之上)。
2012年，很可能僅有中電光伏與昱輝陽光兩家中國在美上市光伏企業(yè)組件銷售額降低。鑒于業(yè)務(wù)規(guī)劃不同，大全不在此對比之中。
塞維LDK
受到去年第四季度價格下跌的負面影響，塞維LDK近日將今年第四季度的財務(wù)預(yù)期下調(diào)，并表示將庫存賬面將會進一步減低，預(yù)計主要來自于多晶硅產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。此外，塞維LDK預(yù)計新型光伏逆變器出貨量為200MW到250MW。光伏項目建設(shè)量預(yù)計在400MW到600MW之間，其中270MW到360MW屬于項目銷售和第三方客戶EPC總承包服務(wù)，這一數(shù)據(jù)是其它中國企業(yè)的三倍。硅片出貨量預(yù)計在2.7至3.3GW之間，其中提供給第三方客戶的出貨量在1.5至于2.0GW之間。2012年，內(nèi)部電池產(chǎn)量預(yù)計在1.2至1.6GW之間，組件產(chǎn)量也在1.2至1.6GW之間，第三方電池和組件的出貨量在1至于1.3GW之間。
有跡象表明，躊躇滿志的中國光伏企業(yè)將進入太陽能發(fā)電廠發(fā)展階段或曾被專業(yè)安裝商所占據(jù)的EPC項目空間。這些安裝商開發(fā)商(尤其是來自歐洲的)將繼續(xù)承受信貸緊縮的壓力，融資機會在不斷降低。而中國光伏企業(yè)受到中國相關(guān)銀行的資助，進入這些領(lǐng)域幾乎不成問題，這將會加劇競爭。最典型的例子即德國光伏項目開發(fā)商Solarhybrid，由于缺乏流動性資金，于3月20日宣布進入破產(chǎn)程序。而就在一個月前，Solarhybrid還成功收購Solar Millennium 位于美國的2.25GW光伏籌備項目。盡管Solarhybrid的破產(chǎn)并非由中國光伏企業(yè)進入EPC項目空間直接導(dǎo)致，但這類項目開發(fā)商走向破產(chǎn)的趨勢恐怕還沒有結(jié)束，也不排除與中國光伏企業(yè)合并結(jié)盟。
