光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)回升。根據(jù)最新PVInsights樣本統(tǒng)計(jì),PV級多晶硅價(jià)格持續(xù)小幅回升,在多晶硅價(jià)格近1個(gè)月左右的回升帶動下,本周光伏產(chǎn)品價(jià)格全線回升,硅片和電池片的價(jià)格回升幅度在1%-4%。根據(jù)EnergyTrend的調(diào)查顯示,由于下游訂單持續(xù)進(jìn)入,節(jié)后相關(guān)廠商的產(chǎn)線也呈現(xiàn)滿載的狀況。另一方面,原本擔(dān)心曇花一現(xiàn)的急單效應(yīng)也可持續(xù)到第一季度底,使得相關(guān)廠商對于第一季度營運(yùn)樂觀看待。
EPIA:2011年全球光伏發(fā)電安裝量突破27.7GW。據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,2011年全球光伏發(fā)電安裝量突破27.7GW,同比2010年增長67%,創(chuàng)歷史新高。意大利和德國成為全球安裝量最高的國家,占全球市場60%。而歐年洲繼續(xù)統(tǒng)領(lǐng)全球光伏市場,占全球市場的75%,較2010年下降5%。
太陽能、風(fēng)電公司業(yè)績快報(bào),下調(diào)業(yè)績預(yù)期成為普遍現(xiàn)象。2011年光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷“寒冬”,國內(nèi)A股相關(guān)上市公司的業(yè)績受到很大影響,近期公布的上市公司2011年度業(yè)績預(yù)告中已經(jīng)有所體現(xiàn),各公司紛紛下調(diào)盈利預(yù)期的現(xiàn)象非常普遍,在此我們將相關(guān)公司業(yè)績下滑情況以及單季度盈利情況進(jìn)行了初步匯總,我們發(fā)現(xiàn)2011年光伏行業(yè)國內(nèi)A股多數(shù)上市公司業(yè)績“慘淡收場”。
風(fēng)電行業(yè)的景氣周期早已過去,體現(xiàn)在上市公司的業(yè)績上就是業(yè)績預(yù)減的普遍性,我們統(tǒng)計(jì)的13家樣本公司中僅有3家2011年業(yè)績預(yù)增。
美國決定對華太陽能電池板追溯征收反補(bǔ)貼稅。1月30日,美商務(wù)部在聯(lián)邦紀(jì)事上發(fā)布公告,就對華太陽能電池(板)雙反案做出反補(bǔ)貼緊急情況初裁。為防止難以補(bǔ)救的損害,美商務(wù)部決定將在2012年3月2日初步裁定反補(bǔ)貼稅率后,向前追溯90天開始征稅,即2011年12月3日以后進(jìn)口至美國的中國涉案產(chǎn)品均將被征收反補(bǔ)貼稅,而通常情況下,反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅是針對初裁后進(jìn)口的產(chǎn)品征收的。
投資策略。在新能源四大板塊中,我們建議關(guān)注核電板塊。行業(yè)已經(jīng)處于低谷,未來催化因素在于核安全規(guī)劃出臺、新項(xiàng)目審批,給予行業(yè)“增持”評級,光伏行業(yè),我們認(rèn)為2012年全球全年新增裝機(jī)量難超預(yù)期,維持行業(yè)“中性”評級,一季度仍然延續(xù)去年四季度的急單效應(yīng),整體板塊或有反彈機(jī)會,關(guān)注下游組件環(huán)節(jié),長期看好替代技術(shù)、國產(chǎn)化以及國內(nèi)市場啟動的機(jī)會;風(fēng)電、動力電池維持“中性”評級。
