在2020年制造業(yè)普受沖擊的大環(huán)境下，新能源汽車卻掀起了一場資本狂歡。
美東時間10月16日，蔚來汽車收盤價創(chuàng)下新高，報28.48美元，總市值384.2億美元(約合人民幣2572.87億元)，超過了曾經(jīng)的中國汽車“一哥”上汽集團(tuán)，相當(dāng)于2.5個廣汽集團(tuán)；年初至今，特斯拉股價累計漲幅也超過4倍，總市值超2.7萬億元，是前全球市值最高汽車公司豐田汽車的2.2倍。
日前，A股新能源汽車和充電樁板塊指數(shù)同樣創(chuàng)下了新高，不少龍頭企業(yè)股價大漲。
然而，在享受資本盛宴的同時，新能源汽車的銷量卻略顯慘淡。根據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)，今年前9個月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別為73.8萬輛和73.4萬輛，同比分別下降18.7%和17.7%；新能源汽車銷量占汽車總銷量的比重僅為4.29%，明顯低于工信部在《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》對我國新能源汽車的預(yù)期。
一邊是股價的暴漲，一邊是銷量的不及預(yù)期，市場上陸續(xù)出現(xiàn)了新能源汽車存在“資本泡沫”的聲音。究竟是“泡沫”還是對未來新能源汽車大趨勢的看好，《國際金融報》記者近日與法雷奧中國首席技術(shù)官(CTO)顧劍民進(jìn)行了一場深度對話，試圖從一位資深業(yè)內(nèi)高管處窺探行業(yè)真相。
百年變革引發(fā)資本泡沫？
在2018年加入法雷奧之前，顧劍民曾在國內(nèi)外的多家汽車整車企業(yè)有長達(dá)20年的工作經(jīng)驗，如美國福特、重慶長安、沃爾沃等。與記者見面時，他剛拍完一個公司宣傳視頻，身著商務(wù)西裝，雖然看起來稍顯嚴(yán)肅，但在接下來長達(dá)兩小時的采訪中表現(xiàn)得非常健談且耐心。
公開資料顯示，法雷奧是一家汽車零部件供應(yīng)商，在汽車動力總成、節(jié)能減排和電子新能源等方面有獨特的經(jīng)驗與技術(shù)優(yōu)勢。
對于從整車企業(yè)轉(zhuǎn)到汽車零部件企業(yè)，顧劍民直言這種跳躍讓他非常興奮。
“從甲方到乙方，很不一樣?！鳖檮γ裰赋?，一輛汽車中70%的知識產(chǎn)權(quán)是出自供應(yīng)商。嚴(yán)格意義上，傳統(tǒng)整車企業(yè)只擁有兩個系統(tǒng)的知識產(chǎn)權(quán)，一個是白車身，另外一個就是動力總成。進(jìn)入新能源汽車時代后，很多造車新勢力連電機和電池都是供應(yīng)商提供的，那么屬于整車企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)就只剩下白車身了。
在2018年新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展的當(dāng)口出任法雷奧CTO，對于顧劍民來說意味著更接近新能源的前沿，也更接近更多創(chuàng)新的技術(shù)，所以對于汽車行業(yè)正在經(jīng)歷的深刻百年變革，顧劍民感同身受。在他看來，目前汽車行業(yè)正在經(jīng)歷三大技術(shù)變革，分別是電氣化、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、數(shù)字化移動出行，這也是法雷奧一直在堅持的戰(zhàn)略路線。
對于新能源汽車今年以來的資本狂歡，顧劍民認(rèn)為，這背后一個主要原因就是電氣化趨勢正引領(lǐng)著整個行業(yè)變革。
“不僅是造車新勢力，所有的傳統(tǒng)車企也都在投資電氣化、電動化，特別是去年和今年，這是非常明顯的?！痹谡劦浇陙砥囆袠I(yè)的轉(zhuǎn)變時，顧劍民向記者指出，10年前他還在美國福特汽車時就已經(jīng)有人說汽車行業(yè)是夕陽產(chǎn)業(yè)，但10年后他看到整個汽車行業(yè)在復(fù)蘇，新能源讓原來觀念中的夕陽產(chǎn)業(yè)重新煥發(fā)生機。
顧劍民表示，“從發(fā)明至今，汽車已有100余年歷史，在這期間，汽車的基本形式都是兩張沙發(fā)四個輪子，但電動車和智能駕駛出現(xiàn)以后，汽車迅速從量變轉(zhuǎn)化為質(zhì)變。這是我們每一個汽車人都在經(jīng)歷的，我自己也在一直在學(xué)習(xí)過程當(dāng)中，這種變革太快，未來會怎樣誰也說不準(zhǔn)，就如5年前誰也沒有預(yù)料到特斯拉市值會相當(dāng)于兩個多豐田，只能說這是一個趨勢和方向?！?
不過，針對新能源汽車資本市場是否存在“泡沫”的問題，顧劍民直言需要理性看待，“‘泡沫’這個詞我覺得可以是褒義詞，也可以貶義詞，甚至是中性詞。就好像啤酒，沒有泡沫就不是啤酒了，但是如果全都是泡沫，也不是啤酒”。
顧劍民指出，雖然從數(shù)據(jù)上看新能源汽車銷量占汽車總銷量的比重確實不大，但是不論從政策推動還是市場的接受程度來看，這個比重毫無疑問在未來是會增加的，這是不可改變的一個趨勢。但他同時強調(diào)，無論造車新勢力的市值是否存在“泡沫”，從長遠(yuǎn)來看，任何公司的市值都會回歸一個理性的范圍。
傳統(tǒng)打不過新勢力？
雖然新能源汽車的行業(yè)變革給整個汽車行業(yè)帶來了新的活力，但目前獨占鰲頭的似乎全是造車新勢力，不少傳統(tǒng)車企未能享受到這波“紅利”。
目前來看，蔚來汽車和特斯拉走在了行業(yè)前列，今年下半年先后赴美上市的理想汽車和小鵬汽車如今總市值也已分別達(dá)到1100億元和1047億元，均超過廣汽集團(tuán)，而這兩家企業(yè)成立尚不足5年。
相反，從年初至今，曾經(jīng)中國最大的傳統(tǒng)汽車集團(tuán)上汽集團(tuán)總市值卻有所下滑，廣汽集團(tuán)股價累計跌幅也超過10%。此外，甚至有不少傳統(tǒng)車企因債務(wù)危機走向了破產(chǎn)重整的道路，如眾泰汽車和力帆汽車。
當(dāng)然，也有傳統(tǒng)車企取得了不錯的“戰(zhàn)績”，相對突出的就是比亞迪和長城汽車，今年以來，兩者的市值漲幅均超150%，雙雙創(chuàng)下新高，比亞迪成為了A股整車企業(yè)中新任市值冠軍，長城汽車市值也已直逼上汽集團(tuán)。
傳統(tǒng)車企造車經(jīng)驗豐富，資本積累相對造車新勢力更為充足，為何在新能源大浪潮中難解“轉(zhuǎn)身”困境？
顧劍民對此表示，造車新勢力沒有歷史負(fù)擔(dān)，可以放手去創(chuàng)新，而很多傳統(tǒng)車企其實存在諸多制約。
“特斯拉的確是一個令人尊敬的企業(yè)，而且埃隆·馬斯克(特斯拉CEO)是一個創(chuàng)新者，所以特斯拉確實帶給汽車行業(yè)新的產(chǎn)品，如走在前列的Autopilot，電子電氣架構(gòu)從原來的分布式變成集中式……”顧劍民指出，特斯拉之所以能走在行業(yè)前面，一個主要原因就在與其沒有所謂的負(fù)擔(dān)。
而傳統(tǒng)車企則不然，其很多電動平臺都是從燃油平臺發(fā)展而來，即所謂的“油改電”，這種兼容平臺既可以造燃油車也可以造電動車，顧劍民認(rèn)為，這種兼容平臺最大的特點是規(guī)模效應(yīng)，但是在實現(xiàn)兼容的基礎(chǔ)上，此類平臺肯定就會有一些犧牲和妥協(xié)，無法做到在電動車方面完全的創(chuàng)新。
當(dāng)然，這只是部分傳統(tǒng)車企，就像造車新勢力當(dāng)中也存在兩極分化，頭部企業(yè)受到廣泛追捧的同時，今年也有不少造車新勢力逐漸被淘汰，如博郡汽車、賽麟汽車、艾康尼克等。
對于傳統(tǒng)汽車在新能源汽車方面是否敗給了造車新勢力，顧劍民表示，“我們不能一棍子‘打死’所有傳統(tǒng)車企，也不能一味的說所有傳統(tǒng)企業(yè)今后能完全打敗造車新勢力，而是要因人而異。我相信肯定有一部分傳統(tǒng)車企會脫穎而出，像鳳凰涅槃一樣，重新再造自己的輝煌；另一些跟不上時代的，也有可能被淘汰?！?
新能源≠純電動
在顧劍民加入之前，法雷奧就已經(jīng)將整個公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移到了電氣化和自動駕駛方面。
對于今后發(fā)展戰(zhàn)略的敏感度和判斷的準(zhǔn)確度，顧劍民在訪談中提到，他非常佩服法雷奧集團(tuán)CEO Jacques Aschenbroich，“2009年，在集團(tuán)CEO的帶領(lǐng)下，公司戰(zhàn)略就已經(jīng)是二氧化碳減排和直覺駕駛了，即現(xiàn)在所說的電氣化、自動駕駛和駕駛輔助，只是當(dāng)時說法不太一樣”。
隨著時間的推移，行業(yè)的走勢也印證了法雷奧戰(zhàn)略走向的正確?！拔覀冏罱倪@些產(chǎn)品研發(fā)，包括投資都是在圍繞著這三個技術(shù)變革的領(lǐng)域來開展”。
顧劍民告訴記者，法雷奧的轉(zhuǎn)型非常成功。在中國，之前很多人一提到法雷奧，就是雨刮、車燈、空調(diào)三大件，但現(xiàn)在大家了解到法雷奧還有更多的電氣化產(chǎn)品，如高壓、低壓電氣化解決方案和自動駕駛輔助傳感器等。
在諸多產(chǎn)品中，法雷奧低壓的48伏系統(tǒng)成為了法雷奧的“拳頭產(chǎn)品”。顧劍民告訴記者，法雷奧是第一個在國內(nèi)量產(chǎn)48伏系統(tǒng)的企業(yè)，已經(jīng)在長安汽車上實現(xiàn)首次量產(chǎn)，后面還有吉利汽車、長城汽車等客戶，越來越多的客戶選擇和法雷奧進(jìn)行48伏系統(tǒng)的合作。在全球范圍來看，48伏系統(tǒng)的訂單量更大。
據(jù)悉，截至2019年底，法雷奧在全球的48伏系統(tǒng)的訂單量達(dá)到了75億歐元(約合人民幣590億元)，將會占法雷奧總銷售額的四成左右。
在新能源汽車追逐高壓、高能量密度時，為何法雷奧會走出一條不一樣的道路？
顧劍民告訴記者，他們認(rèn)為，電動化不僅僅是一種技術(shù)路線，而應(yīng)該是多樣化的。電氣化也不能簡單等同于純電動化。
在談到技術(shù)路線問題時，顧劍民引述了國家新能源汽車創(chuàng)新工程項目組組長王秉剛在9月份舉辦的“2020全球新能源汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會”上的觀點。他談到，很多業(yè)界媒體解讀中國的電動化趨勢，從原來著重講純電動化，現(xiàn)在變成了混動和純電動要齊頭并進(jìn)。
王秉剛在會上表示，對電動化的理解應(yīng)該是在整個電驅(qū)動系統(tǒng)當(dāng)中有電機或者電動化，這才是電動化的一個標(biāo)準(zhǔn)，并不是除了純電動以外，其它都不叫電動化。可能今后很長一段時間后，新能源的最終目標(biāo)仍是純電動車，但在實現(xiàn)這個目標(biāo)的過程中也沒有唯一的道路。
“我覺得他的發(fā)言，其實跟法雷奧，包括我個人的觀點不約而同。新能源汽車的市場足夠大，使用環(huán)境也不一樣，沒有必要大家都必須走同一條路?！鳖檮γ裰赋?，所以法雷奧現(xiàn)在既有高壓電氣系統(tǒng)，也有低壓的48伏系統(tǒng)，48伏系統(tǒng)不僅僅是所謂的i-BSG集成式啟發(fā)電一體機，也可以把48伏的電機放在驅(qū)動系統(tǒng)當(dāng)中的任何位置，甚至可以把它做成一個低壓的純電動車。
據(jù)悉，法雷奧在今年CES上就和美團(tuán)點評攜手推出了全球首款電動無人配送車，該款車使用的正是48伏系統(tǒng)。顧劍民指出，今年因為疫情，項目在落地進(jìn)程中受到了阻礙，但無論從場景還是技術(shù)難度來看，無人物流車都可能會比所謂RoboTaxi更早落地。
而在自動駕駛方面，記者了解到，法雷奧除了提供包括毫米波雷達(dá)等的硬件設(shè)施，也在軟件方面有所建樹，其中，法雷奧正在研發(fā)的Move Predict.ai技術(shù)可以檢測到車輛附近的弱勢道路使用者，例如行人、騎車人、輪滑和騎滑板車的人，并預(yù)測他們的意圖。
顧劍民告訴記者，最好的自動駕駛應(yīng)該是去模擬一個老司機開車，當(dāng)然老司機也有可能出差錯，但安全和效率之間需要取得一個平衡才會真正被人接受，Move Predict.ai正是基于這種理念開發(fā)的。
中國市場仍被長期看好
對于經(jīng)歷了兩年“寒冬”又遇疫情打擊的中國車市，顧劍民仍持樂觀態(tài)度。
“中國是法雷奧集團(tuán)的一個重要市場，從銷售額和員工數(shù)量來看是最大的單一市場?！狈ɡ讑W集團(tuán)是一家總部位于法國的全球性企業(yè)，顧劍民稱中國市場在法雷奧集團(tuán)的戰(zhàn)略位置中很重要，盡管中國車市最近這兩年因為各種原因增速放緩，但“我們還是非常看好中國市場，這個戰(zhàn)略沒有改變”。
顧劍民指出，在連續(xù)二十余年實現(xiàn)雙位數(shù)增長后，任何汽車的成熟市場都會產(chǎn)生起伏和波動，可能今后中國市場的汽車銷售額不會像之前那樣快速增長，但是大家的一致意見都是中國汽車行業(yè)還會繼續(xù)持續(xù)增長，可能會維持單位數(shù)的增速，這是一個比較健康的持續(xù)增長狀態(tài)。
“因為中國人口仍在增長，城市化還在繼續(xù)，廣大人民群眾對改善生活物質(zhì)水平的需求還在不斷增長。在這個情況下，中國的千人保有量，還是跟發(fā)達(dá)國家或地區(qū)有一定的差距，所以基于這些因素，我們認(rèn)為汽車在中國還是一個值得被長期看好的市場?！鳖檮γ裣蛴浾弑硎尽?
據(jù)悉，法雷奧在中國有35個工廠，12個研發(fā)中心，從最北的長春到最南的深圳、佛山都有覆蓋。在今年疫情的大環(huán)境下，顧劍民指出，中國整個的投資環(huán)境并沒有太大的改變，反而是為應(yīng)對疫情影響，很多地方政府陸續(xù)出臺了各種各樣的扶持政策，所以說中國依然有比較好的投資環(huán)境，法雷奧依然會繼續(xù)在中國投資。
