資金借機(jī)炒作
在“股神”巴菲特頻繁涉足太陽(yáng)能領(lǐng)域的“指點(diǎn)”下，中國(guó)股民在弱市中也開(kāi)始尋覓太陽(yáng)能概念股的機(jī)會(huì)。雖然昨日A股市場(chǎng)繼續(xù)下跌，但太陽(yáng)能概念股卻逆勢(shì)走強(qiáng)，整體漲幅超過(guò)2.06%。其中，江蘇宏寶、超日太陽(yáng)、愛(ài)康科技、恒星科技強(qiáng)勢(shì)漲停，東方日升、拓日新能漲幅超過(guò)8%。
面對(duì)太陽(yáng)能概念股的大幅上揚(yáng)，上海一位私募基金投資經(jīng)理在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)卻有些不以為然，“目前，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的現(xiàn)狀并不理想，太陽(yáng)能概念股此前也是遭遇了大幅下跌，昨日板塊的反彈更多的是資金借著‘巴菲特概念’的炒作，但巴菲特效應(yīng)難以給予行業(yè)實(shí)質(zhì)性的利好。”
上周五，美國(guó)電力企業(yè)NRGEnergy(NRG)發(fā)表聲明表示，巴菲特麾下的中美能源控股公司已經(jīng)同意以18億美元的價(jià)格收購(gòu)該公司旗下AguaCaliente太陽(yáng)能項(xiàng)目的49%股份，這是巴菲特本月在太陽(yáng)能領(lǐng)域進(jìn)行的第二項(xiàng)投資活動(dòng)。
據(jù)悉，中美能源控股公司是美國(guó)主要風(fēng)力發(fā)電廠(chǎng)商，也持有中國(guó)新能源企業(yè)比亞迪(002594)公司的股份。根據(jù)上述聲明，這個(gè)發(fā)電能力為290兆瓦的發(fā)電廠(chǎng)是由第一太陽(yáng)能公司建設(shè)在亞利桑那州，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2014年之前完成太陽(yáng)能電池板的安裝。而就在12月7日，中美能源控股公司剛剛宣布與第一太陽(yáng)能設(shè)備公司簽訂協(xié)議，收購(gòu)后者價(jià)值超過(guò)20億美元的托珀茲太陽(yáng)能發(fā)電廠(chǎng)，裝機(jī)容量預(yù)計(jì)高達(dá)550兆瓦。
行業(yè)現(xiàn)狀不佳
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，太陽(yáng)能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的核心是多晶硅制造，只有獲得多晶硅領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中獲取比較優(yōu)勢(shì)。目前，中國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)理性化整合已經(jīng)開(kāi)始，但由于國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)能主要依靠國(guó)際市場(chǎng)消化，因此國(guó)際市場(chǎng)的不確定性令行業(yè)基本面不容樂(lè)觀。
12月3日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)就美對(duì)華“雙反”(反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼)做出初裁，認(rèn)定中國(guó)出口的太陽(yáng)能電池及組件價(jià)格低于其合理價(jià)值，并得到中國(guó)政府補(bǔ)貼，對(duì)美國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)造成損害。根據(jù)美國(guó)貿(mào)易救濟(jì)政策程序，美國(guó)商務(wù)部將繼續(xù)展開(kāi)“雙反”調(diào)查。
國(guó)聯(lián)證券機(jī)械制造行業(yè)分析師趙心指出：“如果雙反調(diào)查成立，美國(guó)將有可能做到自給自足，類(lèi)似日本的封閉市場(chǎng)，對(duì)我國(guó)光伏企業(yè)將有較大影響。”市場(chǎng)人士擔(dān)心，國(guó)際市場(chǎng)需求的萎縮，會(huì)導(dǎo)致光伏企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)能增量遠(yuǎn)超需求增量，因而造成產(chǎn)能過(guò)剩。
數(shù)據(jù)顯示，10月我國(guó)光伏組件出口量環(huán)比下降7.1%，價(jià)格環(huán)比下降4.4%，其中對(duì)歐洲出口量環(huán)比下降5.4%，這意味著企業(yè)盈利及毛利率水平有較大壓力。
高華證券在最新研究報(bào)告中也指出，盡管中國(guó)多晶硅產(chǎn)能理性化整合已經(jīng)開(kāi)始，但中游產(chǎn)能的持續(xù)過(guò)剩可能導(dǎo)致下行周期延長(zhǎng)。
看好并網(wǎng)設(shè)備
考慮到光伏行業(yè)基本面未來(lái)的不確定性，市場(chǎng)人士建議投資者還是以謹(jǐn)慎為主。
方正證券(601901)分析師張遠(yuǎn)德表示，在歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)預(yù)期下調(diào)光伏產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼、行業(yè)景氣度持續(xù)下滑的背景下，未來(lái)光伏發(fā)展重心將逐漸向亞太傾斜，但短期市場(chǎng)及需求無(wú)法完全切換，多晶硅價(jià)格短期接近底部，投資者當(dāng)前也只能期待國(guó)內(nèi)市場(chǎng)繼續(xù)超預(yù)期擴(kuò)容。
在光伏行業(yè)中，張遠(yuǎn)德表示，相對(duì)看好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)帶來(lái)的光伏并網(wǎng)設(shè)備需求，特別是中小型的屋頂光伏系統(tǒng)今后有望在國(guó)內(nèi)得到大范圍推廣，短期利好光伏逆變器龍頭及新增彈性的相關(guān)設(shè)備公司。
高華證券則表示，由于直接涉足本土下游市場(chǎng)，中國(guó)逆變器生產(chǎn)商是有望受益于中國(guó)光伏安裝市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的少數(shù)子行業(yè)之一。高華證券認(rèn)為，逆變器市場(chǎng)的同質(zhì)化程度低于組件市場(chǎng)，此外，與終端用戶(hù)的直接聯(lián)系和增值售后服務(wù)是成功的全球性逆變器生產(chǎn)商的主要優(yōu)勢(shì)，而這些優(yōu)勢(shì)需要廣泛的資源支持和新滲透市場(chǎng)上持續(xù)的初期戰(zhàn)略性投資。因此，中國(guó)企業(yè)應(yīng)能夠在本土市場(chǎng)上有出色表現(xiàn)。
