隨著國際巨頭聯(lián)手推高碳酸鋰的價格，國內(nèi)鋰電板塊近來再次受到了游資的追捧，眾多涉“鋰”概念股普遍出現(xiàn)上漲的態(tài)勢。在這當(dāng)中，本來受到中報影響而連續(xù)下跌的中信國安(000839.SZ)，又因“鋰”概念出現(xiàn)了強(qiáng)勢反彈。
出國“賭礦”遭炒作
8月15日，中信國安公告稱，公司大股東國安集團(tuán)與玻利維亞發(fā)展計劃部簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。按照該協(xié)議，中信國安負(fù)責(zé)對科伊巴薩鹽湖儲量進(jìn)行風(fēng)險勘探和評估，勘探結(jié)果雙方同享，根據(jù)勘探結(jié)果，如儲量滿足工業(yè)化生產(chǎn)要求，中信國安將提交一份開發(fā)計劃，以鉀鹽、鋰鹽工業(yè)化為基礎(chǔ)，對科伊巴薩鹽湖資源產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)進(jìn)行投資，為此雙方將聯(lián)合組建合資公司。
雖然中信國安稱，勘探結(jié)果具有一定的不確定性，資源運(yùn)營開發(fā)的合資公司具體運(yùn)營模式目前也尚未確定。然而在“鋰”概念的推動下，該消息一出，二級市場上的中信國安依舊放量漲停，累計成交量為4458.2萬股，成交金額為4.67億元，約為平時的5倍之多。深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入前五席均為游資，而賣方則有一家機(jī)構(gòu)躋身其中，賣出量為415.35萬元，排名第五。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在今年一季度當(dāng)中，眾多機(jī)構(gòu)均大幅減持了中信國安，從主力持倉名單中消失的機(jī)構(gòu)多達(dá)34家，與去年底相比，該部分機(jī)構(gòu)合計持有中信國安股份為3161萬股。而新出現(xiàn)在主力名單當(dāng)中的數(shù)量，卻為0。
而二級市場上公司股價穩(wěn)步下滑的走勢，也驗證了機(jī)構(gòu)投資者的判斷。8月9日，在中信國安發(fā)布出國“賭礦”消息之前，公司股價報收8.80元，這一股價是公司自上市14年以來的歷史最低點，據(jù)統(tǒng)計，截至當(dāng)日中信國安全年下跌幅度約為20%。
廣東斯達(dá)克投資管理有限公司的總經(jīng)理黎仕禹認(rèn)為，碳酸鋰價格不斷走高，鋰概念再度走熱，對于市場而言是一個利好的沖擊。國內(nèi)的企業(yè)去外國買礦只是一個噱頭，不排除僅僅是為了配合市場概念的一種行為，可以將這種行為稱之為“中國式炒作”。因為其中即沒有詳細(xì)的實施時間，也沒有實施細(xì)則，完全是空談，而且即便有了具體實施方案，所涉及到的不確定性因素也有很多。
業(yè)績持續(xù)下滑
7月15日，中信國安發(fā)布了2011年中期業(yè)績預(yù)告，預(yù)計報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤約7000萬元，同比下降幅度50%至100%；基本每股收益約為0.045元，同比下降50%至100%。中信國安認(rèn)為業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑的原因，是由于公司所屬青海中信國安科技發(fā)展有限公司受2010年洪水自然災(zāi)害影響，導(dǎo)致集鹵量下降，造成原礦成礦量降低，鉀肥和碳酸鋰生產(chǎn)受到一定影響。
資料顯示，中信國安本是一家高科技信息產(chǎn)業(yè)的上市公司，其主營業(yè)務(wù)為有線電視網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。2003年國安集團(tuán)及中信國安與青海當(dāng)?shù)睾腺Y組建了青海中信國安科技發(fā)展有限公司，目的是共同開發(fā)西臺吉乃爾鹽湖，主要從事鉀、鋰、硼、鎂等稀有金屬資源的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2010年，中信國安全年實現(xiàn)營業(yè)收入20.10億元，較上年同期增長1.95%；實現(xiàn)利潤總額3.03億元，較上年同期下降59.86%；凈利潤2.60億元，較上年同期下降57.50%。
其中，青海中信國安科技發(fā)展有限公司2010年實現(xiàn)營業(yè)收入為4.47億元，同比下滑34.88%；實現(xiàn)凈利潤0.53億元，同比大幅下滑74.37%。而除鹽湖資源開發(fā)產(chǎn)品項目業(yè)績大幅下滑之外，其余業(yè)務(wù)均有著不同程度的提升。據(jù)統(tǒng)計，鹽湖資源開發(fā)產(chǎn)品及新能源技術(shù)產(chǎn)品，占中信國安主營業(yè)務(wù)比重分別為22.24%和18.37%。
記者曾多次致電中信國安欲了解鹽湖資源開發(fā)項目的具體情況，但公司電話一直無人接聽，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，中信國安青海項目雖然在業(yè)績上“拖后腿”，但其產(chǎn)品在市場上卻有著較高的利潤，其綜合毛利率能達(dá)到近50%。
據(jù)悉，青海臺吉乃爾鹽湖當(dāng)中含有氯化鋰約為308萬噸，在通過加工后，能生產(chǎn)的碳酸鋰約為268萬噸。而中信國安不僅擁有上游資源的采礦權(quán)，其子公司中信國安盟固利動力科技有限公司也是目前國內(nèi)最大的錳酸鋰廠家。
后市研判
鋰概念熱過度需防范風(fēng)險
隨著節(jié)能減排的推進(jìn)以及石油資源的日益緊張，鋰電池以新能源、新材料為概念，成為了未來發(fā)展的必然趨勢，作為代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源不可缺少的鋰資源越來越受到重視。
今年上半年，“鋰概念”曾長時間被游資所炒作，眾多個股一旦涉鋰，均無厘頭地大漲，而擁有世界第三、國內(nèi)第一鋰資源的西藏礦業(yè)，在二級市場上的表現(xiàn)更是風(fēng)生水起。
從資源分布來看，玻利維亞、智利和阿根廷分別占有全球鋰資源儲量的50%、25%和10%，然而由于南美國家投資不足的因素，在國際市場上卻一直沒有話語權(quán)。有消息稱，上述三國計劃建立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，以加強(qiáng)對金屬鋰的產(chǎn)量和價格的控制。
而智利的SQM公司、美國的FMC公司以及德國的Chemetall公司，目前控制著全世界超過七成的碳酸鋰的產(chǎn)能，擁有壟斷性的話語權(quán)。在三國聯(lián)盟的消息傳出的同時，國際三巨頭紛紛上調(diào)了鋰產(chǎn)品的價格。其中碳酸鋰價格上調(diào)幅度高達(dá)20%，氫氧化鋰、氯化鋰、鋰鹽、鋰電池材料等下游產(chǎn)品也均上調(diào)了15%至25%。
據(jù)了解，目前純度為99%和99.5%的碳酸鋰價格，已經(jīng)分別達(dá)到了3.4萬元和4萬元，而成本價格卻僅僅只有1.5萬元至2.5萬元左右，其毛利率維持在一個較高的水平上，大多分析師認(rèn)為，今后的碳酸鋰價格將進(jìn)入一個上升通道，毛利率仍有進(jìn)一步的上漲空間。
在國際巨頭提價之后，國內(nèi)《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》起草完畢，再度致使鋰概念成為了市場熱點投資之一。
上周一，幾乎所有涉及到鋰概念的個股均有所上漲，其中20只個股漲幅曾一度超過5%，中信國安、德賽電池、當(dāng)升科技、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等多只個股拉至漲停，整個板塊漲幅達(dá)3.79%。
深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，上述幾家公司買方無一家機(jī)構(gòu)參與其中，均為各地游資炒作，而買方卻常常能見到機(jī)構(gòu)跑路的情況。
調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，上述大漲的幾只個股當(dāng)中，不乏業(yè)績較差的公司，除中信國安半年報業(yè)績大幅下滑外，當(dāng)升科技同樣預(yù)計業(yè)績大幅下滑75%-85%。
凱基證券分析師張瓊鋼認(rèn)為，就目前國內(nèi)市場來說，碳酸鋰的供應(yīng)充足并略有過剩，國內(nèi)碳酸鋰價格的漲幅預(yù)計在10%。碳酸鋰價格的上漲將帶動相關(guān)公司業(yè)績增長，但漲價對業(yè)績的貢獻(xiàn)已經(jīng)完全反應(yīng)，并且是過度反應(yīng)，注意防范風(fēng)險。
