2011年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.07億元，同比增長(zhǎng)8.95%；實(shí)現(xiàn)歸屬股東凈利1.18億元，同比增長(zhǎng)115.26%，基本每股收益為0.192元。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因
2009年8月廣新集團(tuán)入主后，新股東對(duì)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，向鋰電池隔膜、偏光膜新材料方向傾斜；2010年度轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)，且公司在2011年第一季度和半年度業(yè)績(jī)都保持了高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，主要是前后兩階段公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同所致。本期塑料薄膜業(yè)務(wù)收入為9.06億元，占總收入的49.13%，毛利率為21.79%，提升1.89個(gè)百分點(diǎn)。
二期電池隔膜4500M2項(xiàng)目處于試生產(chǎn)階段。公司在2006年與比亞迪合資組建金輝高科，目前持股48.13%，承擔(dān)了863動(dòng)力隔膜研發(fā)任務(wù)。將成為薄膜國(guó)產(chǎn)化（進(jìn)口替代）和新能源動(dòng)力汽車發(fā)展的受益者。2009年10月宣告投資的二期項(xiàng)目目前已經(jīng)試生產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)新增收入2.29億元，稅后利潤(rùn)6250萬(wàn)元。
鋰電池隔膜三期項(xiàng)目籌建手續(xù)正在推進(jìn)。金輝高科公司3月25日發(fā)布公告，擬投資12660萬(wàn)元建設(shè)鋰離子電池隔膜三期項(xiàng)目，設(shè)期為18個(gè)月，項(xiàng)目建成后可新增鋰離子電池隔膜生產(chǎn)能力4500 萬(wàn)平米（約479 噸），預(yù)計(jì)新增銷售收入21331萬(wàn)元、稅后利潤(rùn)3980萬(wàn)元，將增厚業(yè)績(jī)0.03元。
緯達(dá)光電二期80萬(wàn)平米偏光膜項(xiàng)目已經(jīng)正常生產(chǎn)。達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)帶來(lái)15672萬(wàn)元收入和2581萬(wàn)元凈利潤(rùn)。
投資3366萬(wàn)元的2.4米寬幅的雙向拉伸薄膜試驗(yàn)線和太陽(yáng)能電池用PVDF背板研發(fā)項(xiàng)目按期推進(jìn)。2010年6月份宣告投資的東林雙向拉伸聚丙烯項(xiàng)目（建設(shè)期6個(gè)月，產(chǎn)能5500噸，年收入14157萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1942萬(wàn)元）廠房建設(shè)和設(shè)備安裝正在建設(shè)當(dāng)中。
維持“增持”評(píng)級(jí)
從目前的估值看，2011年和2012年公司基本每股收益為0.45元 和0.6元，按照昨日收盤(pán)價(jià)13.48元計(jì)算對(duì)應(yīng)的市盈率為34倍和25倍；公司在電池薄膜、偏光膜、電容膜開(kāi)發(fā)方面項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，維持“增持”評(píng)級(jí)。
