受統(tǒng)一標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)政策出臺(tái)等因素影響，光伏行業(yè)成為市場(chǎng)近期重點(diǎn)關(guān)注的題材之一。8月以來部分光伏行業(yè)個(gè)股漲幅小有積累，券商機(jī)構(gòu)近期發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，該行業(yè)短期內(nèi)有較好交易性機(jī)會(huì)。
本月1日，發(fā)改委發(fā)布《光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策通知》，表示為規(guī)范太陽(yáng)能光伏發(fā)電價(jià)格管理，對(duì)非招標(biāo)太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。
對(duì)此，長(zhǎng)城證券認(rèn)為此次全國(guó)層面的統(tǒng)一上網(wǎng)電價(jià)政策的推出速度之快超出預(yù)期，有關(guān)補(bǔ)貼力度較為合理，可避免一擁而上。據(jù)其計(jì)算，按照通知標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目收益率可謂合理但絕不暴利；從日照條件看，內(nèi)蒙、青海、新疆、西藏、寧夏等西北部地區(qū)太陽(yáng)能資源豐富且幅員遼闊，適合大型光伏電站建設(shè)。預(yù)計(jì)太陽(yáng)能電站的投資主體將以發(fā)電集團(tuán)等大國(guó)企為主，其余為一些技術(shù)實(shí)力、資金和融資渠道兼?zhèn)涞拿駹I(yíng)企業(yè)。
光大證券(601788,股吧)行業(yè)研報(bào)分析，發(fā)改委推出光伏上網(wǎng)電價(jià)，將對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)成長(zhǎng)期利好，國(guó)內(nèi)光伏將迎來發(fā)展的拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)此次光伏上網(wǎng)電價(jià)出臺(tái)，將產(chǎn)生有效的光伏裝機(jī)需求，給受制于歐洲補(bǔ)貼政策的中國(guó)光伏企業(yè)帶來絲絲暖意；同時(shí)，光伏上網(wǎng)電價(jià)的有效實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)工程，后續(xù)有待發(fā)改委光伏上網(wǎng)電價(jià)政策的細(xì)化，比如如何保證光伏電站發(fā)電上網(wǎng)、強(qiáng)制補(bǔ)貼電價(jià)的實(shí)施時(shí)間、光伏項(xiàng)目審批程序等。
“此次發(fā)改委推行的光伏上網(wǎng)電價(jià)是迄今為止中國(guó)政府最慷慨的補(bǔ)貼政策”，光大證券報(bào)告認(rèn)為，明年起國(guó)內(nèi)光伏需求超預(yù)期的可能大大提高，因此對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期利好，增加板塊成長(zhǎng)性特點(diǎn)，短期由于西部光伏電站盈利較好，也會(huì)帶來國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)需求的明顯增長(zhǎng)，光伏板塊短期可能存在交易性機(jī)會(huì)。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈一體化、規(guī)模大、估值低、正處于擴(kuò)產(chǎn)期的單晶光伏企業(yè)海通集團(tuán)(600537)；關(guān)注在西藏有光伏電站的超日太陽(yáng)(002506)；關(guān)注進(jìn)口替代概念的光伏裝備企業(yè)精功科技(002006)、天龍光電(300029)等；光伏輔料方面關(guān)注奧克股份(300082)、豫金剛石(300064)、新大新材(300080)等；同時(shí)關(guān)注多晶硅交易性機(jī)會(huì)，如樂山電力(600644)、盾安環(huán)境(002011)等。
華泰聯(lián)合則認(rèn)為，已出臺(tái)的《通知》還有不少細(xì)節(jié)需要明確，據(jù)其不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)大型光伏電站項(xiàng)目的規(guī)劃已經(jīng)接近10GW。光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)的出臺(tái)，穩(wěn)固了項(xiàng)目盈利能力，并會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)后續(xù)項(xiàng)目的推進(jìn)速度以及新規(guī)劃項(xiàng)目的增長(zhǎng)。西北各省地方政府在國(guó)家支持下，也將因光伏發(fā)電項(xiàng)目帶來稅收與就業(yè)，具備長(zhǎng)期的發(fā)展動(dòng)力。但超過10GW的各地規(guī)劃很難一蹴而就，市場(chǎng)預(yù)期成功兌現(xiàn)后，將會(huì)維持相對(duì)合理的增速。
由此，華泰聯(lián)合行業(yè)分析師表示，政策是市場(chǎng)期待已久的利好，或?qū)⒁鸸夥鍓K集體表現(xiàn)。然而其對(duì)明年行業(yè)基本面影響有限，建議關(guān)注明年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高，且將國(guó)內(nèi)電站建設(shè)作為戰(zhàn)略重點(diǎn)的廠家。
另外，平安證券還表示，看好中報(bào)行情下業(yè)績(jī)符合或超預(yù)期的股票，建議關(guān)注電力設(shè)備行業(yè)的主題性機(jī)會(huì)。報(bào)告提出，8月份上市公司將密集公布中報(bào)，超預(yù)期和符合預(yù)期的股票都將會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。接下來，各種產(chǎn)業(yè)規(guī)劃即將陸續(xù)出臺(tái)也將構(gòu)成事件性機(jī)會(huì)，主題投資可能再次活躍。平安證券本月推薦關(guān)注國(guó)電南瑞(600406)、匯川技術(shù)(300124)、正泰電氣、東方電氣(600875)、科陸電子(002121)、瑞凌股份(300154)、英威騰(002334)、中科電氣(300035)等個(gè)股。
