中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整疊加上半年新冠肺炎疫情的影響，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正遭受巨大沖擊。8月份以來(lái)國(guó)內(nèi)上市車(chē)企上半年財(cái)報(bào)陸續(xù)公布，冰冷的數(shù)字背后描摹的是國(guó)內(nèi)上市車(chē)企的絕地求生。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，A股和港股已經(jīng)對(duì)外發(fā)布半年報(bào)的15家上市乘用車(chē)企業(yè)中，有10家企業(yè)凈利潤(rùn)下滑，尚未公布上半年財(cái)報(bào)的北京汽車(chē)也早在8月14日發(fā)布盈利預(yù)警，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)將大幅下滑65%。
5家凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的企業(yè)包括比亞迪、因非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)同比大幅扭虧的長(zhǎng)安、背靠合資企業(yè)華晨寶馬收益頗豐的華晨中國(guó)以及虧損減少的ST海馬和因非經(jīng)常性損益項(xiàng)目扭虧的*ST夏利。
12家商用車(chē)上市公司中，除了以中、重卡以及商用車(chē)為主的東風(fēng)汽車(chē)、江鈴汽車(chē)、一汽解放以及中國(guó)重汽外，其他8家企業(yè)利潤(rùn)皆出現(xiàn)下滑，尤其是以生產(chǎn)客車(chē)為主要業(yè)務(wù)的金龍、宇通、中通、亞星和ST安凱，利潤(rùn)下滑幅度最為明顯。
而從上市公司的財(cái)報(bào)來(lái)看，無(wú)論是上汽集團(tuán)、自主品牌龍頭吉利汽車(chē)，還是坐擁高利潤(rùn)豪華品牌的華晨中國(guó)，抑或是生存空間遭到擠壓的力帆、眾泰等邊緣自主品牌，其盈利能力都在減弱。
當(dāng)然，對(duì)于上半年車(chē)企業(yè)績(jī)的下滑，業(yè)內(nèi)早有預(yù)期。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，新冠肺炎疫情為主因?qū)е碌恼w銷(xiāo)量下滑是影響利潤(rùn)的直接因素。
事實(shí)上，受到疫情影響的不僅是汽車(chē)企業(yè)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都處在“水深火熱”之中。產(chǎn)業(yè)鏈上游，由于訂單的減少，多家汽車(chē)零部件企業(yè)營(yíng)收利潤(rùn)下滑；產(chǎn)業(yè)鏈下游，終端市場(chǎng)需求減弱，新車(chē)“價(jià)格倒掛”、毛利下降，掙扎、煎熬，成為了各車(chē)企、經(jīng)銷(xiāo)商上半年最真實(shí)的寫(xiě)照。
利潤(rùn)營(yíng)收雙雙下滑
多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)下滑已是不爭(zhēng)的事實(shí)，更為嚴(yán)峻的是上汽集團(tuán)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、江淮汽車(chē)等多家知名車(chē)企上半年?duì)I收、利潤(rùn)雙雙下滑。
同花順金融研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，整車(chē)行業(yè)已披露半年報(bào)個(gè)股的平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為-10.14%，平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-27.21%。
其中，上汽集團(tuán)上半年?duì)I收2837.4億元人民幣，同比下跌24.6%；凈利潤(rùn)83.9億元人民幣，同比大跌39%。吉利汽車(chē)上半年?duì)I業(yè)收入368.2億元人民幣，同比下跌23%；凈利潤(rùn)人民幣23.2億元，同比大跌42.67%。長(zhǎng)城汽車(chē)上半年?duì)I業(yè)收入359.29 億元人民幣，去年同期為413.77億，同比下跌10.88%；凈利潤(rùn)比去年減少約4億，僅為11.46 億元，同比減少24.5%。因上半年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)下滑，北汽藍(lán)谷上半年凈虧損18.63億，利潤(rùn)同比大跌2815%。
即便是上半年大幅扭虧的長(zhǎng)安汽車(chē)，在扣除非經(jīng)常性損益后，實(shí)則虧損26.17億元，同比增加10.13%，虧損幅度進(jìn)一步增大。
而從多家企業(yè)的財(cái)報(bào)中，可以清楚地看到，凈利潤(rùn)下滑的幅度，都遠(yuǎn)超營(yíng)收下滑的幅度。今年一季度，東方證券重點(diǎn)關(guān)注的14家行業(yè)代表性整車(chē)企業(yè)中，11家企業(yè)出現(xiàn)毛利率同比下滑情況。
而這背后是自主品牌汽車(chē)“被迫”讓利銷(xiāo)售、以?xún)r(jià)換量保市場(chǎng)。
中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和疫情的雙重影響下，6月，自主品牌乘用車(chē)市場(chǎng)份額創(chuàng)下了自2009年以來(lái)的最低點(diǎn)。今年上半年自主品牌乘用車(chē)銷(xiāo)量同比下降29%，市場(chǎng)份額跌至36.3%。
因此，無(wú)論是直播賣(mài)車(chē)還是新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)，刺激銷(xiāo)量成為上半年車(chē)企的“共同課題”。
但從上半年的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)來(lái)看，多數(shù)車(chē)企累計(jì)銷(xiāo)量未及全年目標(biāo)一半，下半年將承壓更大。
其中，吉利汽車(chē)?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量53萬(wàn)輛，同比下跌19%，僅完成全年141萬(wàn)輛銷(xiāo)量目標(biāo)的38%；上汽集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量205萬(wàn)輛，同比下跌30.24%，上半年完成全年600萬(wàn)輛銷(xiāo)量目標(biāo)的34.15%；長(zhǎng)城汽車(chē)上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量39.5萬(wàn)輛，同比下跌19.95%，僅完成全年102萬(wàn)輛銷(xiāo)量目標(biāo)的38.74%。
而乘聯(lián)會(huì)最新公布的車(chē)企銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，近40家車(chē)企月銷(xiāo)量未達(dá)到1000輛，更有眾泰汽車(chē)等15家車(chē)企月銷(xiāo)量一欄中為“0”。
這也意味著，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，如果銷(xiāo)量沒(méi)有起色，這些品牌很難重新?lián)碛小霸煅蹦芰Α?
“中國(guó)市場(chǎng)有143個(gè)汽車(chē)品牌，比全世界任何一個(gè)市場(chǎng)都多，所以未來(lái)優(yōu)勝劣汰會(huì)加速?！?月14日，在2020中國(guó)汽車(chē)論壇上，長(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱華榮曾公開(kāi)表示。
而早在3年前，朱華榮就曾預(yù)言，未來(lái)自主品牌可能僅有5家能夠存活。
業(yè)績(jī)承壓，研發(fā)費(fèi)用不升反降
作為衡量車(chē)企核心競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)鍵指標(biāo)的研發(fā)投入，不僅是車(chē)企硬實(shí)力的體現(xiàn)，更是直接決定著企業(yè)能否通過(guò)“新四化”大考并提前在未來(lái)的賽道中搶占有利位置。
然而，在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理的已經(jīng)披露2020年上半年財(cái)報(bào)的上市車(chē)企中，僅有廣汽、吉利、長(zhǎng)城、比亞迪、北汽藍(lán)谷等幾家企業(yè)研發(fā)費(fèi)用同比增加。其中，研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)速度最快的是長(zhǎng)城，上半年研發(fā)費(fèi)用12.2億，同比增長(zhǎng)33%；而上市車(chē)企中研發(fā)費(fèi)用投入最高的是上汽集團(tuán)，上半年研發(fā)支出58.43億，同比微跌2%；而上半年凈利同比增長(zhǎng)超過(guò)25%的華晨中國(guó)，研發(fā)費(fèi)用僅為0.52億。
在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)面向“新四化”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，中國(guó)上市車(chē)企研發(fā)費(fèi)用之和甚至不敵一家跨國(guó)公司的研發(fā)費(fèi)用。
“現(xiàn)在似乎有很多關(guān)于V型反彈的說(shuō)法。通過(guò)停止各種項(xiàng)目，一家公司或許可以扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)，而且這樣的做法似乎經(jīng)常被人稱(chēng)贊。但我認(rèn)為，這種做法并不正確?！必S田總裁豐田章男在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，企業(yè)在短期內(nèi)停止先進(jìn)研究或其他項(xiàng)目，從而節(jié)省資金的做法，是一種目光短淺的行為。
盡管整體市場(chǎng)面臨諸多挑戰(zhàn)，豐田集團(tuán)預(yù)測(cè)其2020財(cái)年的研發(fā)費(fèi)用投入將達(dá)到103億美元左右，這一數(shù)字差不多與2019財(cái)年持平；寶馬集團(tuán)在今年上半年的研發(fā)費(fèi)用共計(jì)27.34億歐元，幾乎與去年同期持平；大眾汽車(chē)集團(tuán)僅今年一季度的研發(fā)成本就高達(dá)36億歐元，同比增長(zhǎng)2.3%。
“自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及核心技術(shù)的缺失，依然是自主品牌之痛。尤其是在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)向智能化、網(wǎng)聯(lián)化進(jìn)化的當(dāng)下，如果不掌握核心技術(shù)，自主品牌未來(lái)的發(fā)展依然沒(méi)有主動(dòng)權(quán)?！?月31日，有熟悉汽車(chē)行業(yè)的人士在接受記者采訪時(shí)表示，“汽車(chē)整車(chē)制造是技術(shù)含量較高的領(lǐng)域，持續(xù)性的研發(fā)和創(chuàng)新是維持業(yè)務(wù)發(fā)展的根本動(dòng)力。加強(qiáng)對(duì)核心技術(shù)領(lǐng)域的投資和研發(fā)，突破‘卡脖子’技術(shù)，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)才能真正實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)?！?
當(dāng)然，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性、行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及潛在的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，如何“活下來(lái)”依然是多數(shù)自主品牌的課題。
而在新舊造車(chē)勢(shì)力重塑競(jìng)爭(zhēng)格局、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)巨變的當(dāng)下，無(wú)論是上汽、廣汽、東風(fēng)還是吉利、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城，無(wú)一不在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶(hù)服務(wù)，直面合資品牌的競(jìng)爭(zhēng)。
“自主品牌距離一線合資品牌還有約30%的價(jià)差，但直面競(jìng)爭(zhēng)這個(gè)大趨勢(shì)已經(jīng)很明顯，這對(duì)自主品牌是巨大考驗(yàn)?！痹谥烊A榮看來(lái)，當(dāng)前的中國(guó)汽車(chē)企業(yè)還未滿(mǎn)足整個(gè)消費(fèi)層級(jí)的需求，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)仍有較大潛力。
（作者：杜巧梅,尤雅婷 ）
