本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 曹琦
8月12日晚間，*ST江特公告正在籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，停牌5個(gè)交易日。然而，內(nèi)憂外患的*ST江特最終沒(méi)有等來(lái)它的“蓋世英雄”，卻與擬收購(gòu)方贛鋒鋰業(yè)達(dá)成了一份替代性合作協(xié)議——1.92億元交換*ST江特鋰鹽生產(chǎn)線三年生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及管理。
8月20日復(fù)牌前，*ST江特公告，本次擬非公開(kāi)發(fā)行的特定對(duì)象為江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贛鋒鋰業(yè)”），但由于雙方未能就避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決方式等關(guān)鍵條款達(dá)成一致意見(jiàn)，公司決定終止籌劃本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)。取而代之的，是將鋰鹽生產(chǎn)線交付贛鋒鋰業(yè)自主生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)與管理，并享有全部經(jīng)營(yíng)收益及承擔(dān)所有經(jīng)營(yíng)損失。
合作期間，贛鋒鋰業(yè)需向其支付合作管理費(fèi)1.92億元，合作時(shí)間自2020年10月1日起至2023年3月31日止。消息一出立馬受到市場(chǎng)人士關(guān)注，深交所于8月21日發(fā)出關(guān)注函，要求公司說(shuō)明鋰鹽生產(chǎn)線的委托經(jīng)營(yíng)是否實(shí)質(zhì)構(gòu)成出售資產(chǎn)，以及鋰鹽生產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)效率低、盈利能力弱的具體原因等。
“公司這次與贛鋒鋰業(yè)合作，主要基于鋰鹽產(chǎn)線從2019年、2020年上半年都出現(xiàn)了虧損，鑒于目前碳酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格處于低位，預(yù)計(jì)短時(shí)間難以大幅上漲，這部分產(chǎn)業(yè)短時(shí)難以盈利。同時(shí)考慮到贛鋒鋰業(yè)在這個(gè)行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位，由他們管理、公司收取管理費(fèi)用，一方面減少了這部分業(yè)務(wù)的虧損，另一方面也能夠提升公司鋰鹽產(chǎn)線的技術(shù)水平。”*ST江特證券事務(wù)代表王樂(lè)告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。
贛鋒鋰業(yè)是國(guó)內(nèi)最大的金屬鋰及鋰化合物生產(chǎn)商之一，業(yè)務(wù)覆蓋上游鋰資源開(kāi)發(fā)、中游鋰鹽深加工以及金屬冶煉、下游鋰電池制造及退休鋰電池綜合回收利用。為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，*ST江特原本計(jì)劃將鋰鹽加工業(yè)務(wù)資產(chǎn)委托給贛鋒鋰業(yè)進(jìn)行管理，再擇機(jī)將公司鋰鹽加工業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入贛鋒鋰業(yè)。但雙方未能就前述資產(chǎn)注入的時(shí)間及作價(jià)等達(dá)成一致，導(dǎo)致收購(gòu)終止。
據(jù)了解，*ST江特連續(xù)兩年業(yè)績(jī)虧損后，剝離了大量業(yè)務(wù)，目前聚焦電機(jī)和鋰鹽產(chǎn)業(yè)兩大業(yè)務(wù)板塊。具備鋰礦開(kāi)采、鋰云母及鋰輝石加工碳酸鋰的規(guī)?；a(chǎn)能力。公司主要礦區(qū)分布在宜春地區(qū)的新坊鎮(zhèn)和宜豐縣，新坊鉭坭礦及宜豐礦區(qū)分別具備了年采50萬(wàn)噸及60萬(wàn)噸礦石的規(guī)模。
2020年上半年，*ST江特實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.1億元同比下降33.08%；利潤(rùn)總額428.7萬(wàn)元，同比下降95.01%；歸屬母公司凈利潤(rùn)277.13萬(wàn)元，同比下降96.24%。報(bào)告期內(nèi)，*ST江特碳酸鋰業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.25億元，同比下滑49.47%，毛利率同比下滑78.31%?！肮疽呀?jīng)建設(shè)完成了鋰云母和鋰輝石提取碳酸鋰生產(chǎn)線，碳酸鋰產(chǎn)能超過(guò)3萬(wàn)噸，但是碳酸鋰價(jià)格維持低位，盈利能力較弱。“*ST江特有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
一位熟悉江西資本市場(chǎng)的券商分析師則認(rèn)為，“江西正在大力推行‘映山紅’企業(yè)上市行動(dòng)計(jì)劃，必然想方設(shè)法幫助上市公司紓困，避免退市危機(jī)。恰好，贛鋒鋰業(yè)也是江西宜春的企業(yè)，兩家企業(yè)在上游鋰礦資源開(kāi)采，中游鋰鹽加工等領(lǐng)域有重合，但是贛鋒鋰業(yè)在當(dāng)?shù)氐匿嚨V資源不夠多，兩家企業(yè)合作能夠在一定程度上形成互補(bǔ)?！?
8月27日晚間，*ST江特對(duì)深交所關(guān)注函作出了回復(fù)，明確本次與贛鋒鋰業(yè)達(dá)成的鋰鹽生產(chǎn)線合作，未構(gòu)成公司出售資產(chǎn)行為。主要原因是基于合作協(xié)議明確約定，合作期間鋰鹽生產(chǎn)線的產(chǎn)權(quán)隸屬關(guān)系保持不變，還是歸*ST江特所有。雖然協(xié)議約定，在管理期間，贛鋒鋰業(yè)有權(quán)按照不超過(guò)合作資產(chǎn)賬面凈值的價(jià)格向公司購(gòu)買(mǎi)上述合作資產(chǎn)，但前述資產(chǎn)出售事宜尚未發(fā)生，資產(chǎn)交易價(jià)格未具體確定，是否交易以及交易價(jià)格都需雙方進(jìn)一步協(xié)商確認(rèn)。
