近日，光伏們獲悉，多晶硅致密料的報價已經(jīng)來到了98元/kg，這是繼新疆多晶硅事故發(fā)生之后，多晶硅價格的第三次跳漲。相較于一季度的均價73元/kg，跳漲幅度高達34%。
部分數(shù)據(jù)來源：PV InfoLink
隨后，在上周未跟隨隆基硅片漲價調(diào)漲的電池片價格也再次提價，8月10日電池片龍頭通威太陽能再次調(diào)漲8月報價，G1與M6電池報價0.98元/瓦，相較于7月底的報價，漲幅8%。
關(guān)于多晶硅價格的一路上漲，有行業(yè)人士分析認為，這是硅料在二季度深跌之后的反彈，同時也是多晶硅與硅片企關(guān)于定價話語權(quán)的爭奪，然而受“傷害”最深的卻是正在走向全面平價的光伏產(chǎn)業(yè)。
多晶硅的漲價邏輯
據(jù)光伏們了解，多晶硅價格的持續(xù)跳漲主要與兩方面的因素相關(guān)，核心是市場供不應求的基本規(guī)律；另一方面硅料企業(yè)認為，硅片前期的漲幅（2.9元/片的報價已有成交訂單）顯示出下游已經(jīng)對漲價形成了預期。
某多晶硅龍頭企業(yè)在中報業(yè)績說明會上表示，本身基于Q3需求啟動，多晶硅價格會出現(xiàn)反彈，Q4價格快速提升，7月份新疆事故和疫情影響，多晶硅產(chǎn)量減少了20-30%導致了漲價提前，目前價格為85元/kg，基本就是保證大部分在產(chǎn)多晶硅產(chǎn)能不虧損。受價格抬升影響，OCI馬來西亞也啟動了復產(chǎn)。
上述企業(yè)認為，上周硅片價格調(diào)整至2.9元/片，實際漲價0.6元/片，并且該硅片價格已經(jīng)執(zhí)行，而2.9元的硅片價格對應硅料價格約為100元/kg，“考慮需求穩(wěn)定發(fā)展、順應供需關(guān)系，最終硅料也根據(jù)硅片漲幅進行了跟進，最新報價提升至98元/g”。就在上周，單晶硅片龍頭隆基股份宣布再次再次調(diào)漲硅片價格，其中G1報價2.9元/片，M6為3.03元/片。
從上述定價邏輯可以看出，除了供不應求之外，這一輪多晶硅的報價其實是跟進硅片漲幅而定，也就是說，硅料與硅片正就產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán)進行爭奪，實際上也就是行業(yè)利潤率分配權(quán)的競爭。
很顯然，多晶硅企業(yè)認為，既然硅片已經(jīng)按照多晶硅100元/kg調(diào)整了價格，并且下游已經(jīng)接受，那么多晶硅企業(yè)為什么還要報85元/kg？產(chǎn)業(yè)鏈價格的波動是一個不斷博弈的動態(tài)過程，“假設(shè)多晶硅漲到98元/kg，硅片企業(yè)認為這個價格無法承受，那么需求自然會少，多晶硅價格也就隨之進行調(diào)整，每一個環(huán)節(jié)都是類似的道理，包括電池、組件與業(yè)主端也一樣”，某行業(yè)人士直言道，“雖然此次供需矛盾點在硅料端，但硅片端反而擁有了價格主導權(quán)，多晶硅企業(yè)顯然很不爽”。
當下，博弈的關(guān)鍵點正在多晶硅與硅片端，電池與組件相對較為被動，主要原因在于硅料與硅片端，分別以通威與隆基為首的龍頭企業(yè)，在行業(yè)的定價權(quán)上更有話語權(quán)。
“8月的硅料產(chǎn)能基本都賣光了，98元/kg都是后面訂單的價格”，某多晶硅企業(yè)人士透露。這意味著，98元/kg的價格目前還未有實際成交訂單，硅片企業(yè)對這一價格的接受承擔尚不可知。有知情人士透露，某硅片龍頭可能還要跟隨硅料調(diào)漲價格。
某企業(yè)多晶硅資深采購人士分析稱，“目前價格還在上漲的趨勢下，但口號未必是實際，漲價氣氛出來了更有利于多晶硅出貨?！蓖瑯拥膽B(tài)勢也適用于此次電池片價格的調(diào)漲，光伏們了解到，在7月底電池價格報至0.9元/瓦的情況下，已經(jīng)有一線組件企業(yè)選擇暫停了部分產(chǎn)能來應對產(chǎn)業(yè)鏈價格的上漲。
而根據(jù)上述多晶硅企業(yè)業(yè)績說明會，多晶硅供需矛盾最為嚴重的時間段將在9-10月份?！岸嗑Ч枋鹿屎托陆咔閷Χ嗑Ч璁a(chǎn)能供應造成了很大影響，維修、檢查都需要外部單位支持，疫情原因?qū)е滦陆壳肮芸貒栏?，初步估計從復產(chǎn)后到滿產(chǎn)的周期要5-6個月，并且如果10月前新疆不能復工，就要進入嚴冬季節(jié)了，再復產(chǎn)需要等到第二年4月?！?
漲價可能還遠遠沒有結(jié)束。“從定價邏輯來看，如果硅片再漲，硅料可能還會跟漲，再這樣下去，行業(yè)要被上游玩壞了”，某券商分析師戲稱。
上游“打架”，產(chǎn)業(yè)鏈價格撲朔迷離
盡管隆基在7月31日中廣核開標當天再次調(diào)漲了硅片價格，但從之后的華能集采來看，平均報價并沒有持續(xù)上漲，某一線組件企業(yè)銷售負責人明確表示，1.6元/瓦的訂單根本簽不了。
在此輪多晶硅、電池片調(diào)漲之后，下游是否跟進或?qū)⒅苯訉衲甑哪甓刃枨笤斐捎绊?。?jù)了解，目前上半年的組件集采中，凡是未簽訂合同的，均計劃重新議價，也有部分訂單計劃毀約。另一方面，大部分央企的收益率基本都是按照二季度的組件價格測算的，預期價格普遍在1.5元/瓦以下。
從電池價格來看，某龍頭企業(yè)認為，“大尺寸電池供不應求，理論上電池片價格會一直上漲，但是二季度組件價格已經(jīng)很低，未來電池價格走勢還要看組件價格已經(jīng)簽訂的部分如何調(diào)整以及未來的簽訂價格。目前還在博弈中，價格不好預判?！比欢?，緊隨多晶硅98元/kg的報價之后，通威已經(jīng)將電池片報價提高到了0.98元/瓦。
可以明確的是，產(chǎn)業(yè)鏈價格仍在博弈中。
晶科能源副總裁錢晶在接受光伏們采訪時表示，對于組件企業(yè)，特別是頭部組件制造商，應從此次事件中吸取教訓，在未來戰(zhàn)略中酌情考慮從追求市占率到適度提高自己的垂直一體化程度，讓未來發(fā)展更可持續(xù)、更自主，更有掌控權(quán)。另外，錢晶建議投資企業(yè)將項目延期至明年上半年，在供需平衡后，價格會回落至合理區(qū)間
“這次漲價會造成下游企業(yè)不能承受之重”，錢晶建議道，應對短期供需失衡造成的短期漲價，需要供應鏈上下游包括政策制定方的共同努力，將損失降至最低。
另一家一線組件企業(yè)相關(guān)負責人補充道，硅片、電池片的大尺寸產(chǎn)能釋放之后，會吸收一部分硅料的漲勢，組件價格也會降下來，“要么現(xiàn)在買1.6X元/瓦的440瓦組件，要么明年上半年選擇1.4X元/瓦的500瓦+組件，以時間換空間也是個不錯的選擇”。
從商業(yè)的角度來看待這一輪漲價風波，沒有孰對孰錯，追求利潤最大化本身就是企業(yè)的終極目標；但從行業(yè)發(fā)展的角度來看，目前行業(yè)仍受政策牽制，并網(wǎng)時間的絕對要求給了光伏產(chǎn)業(yè)鏈追逐高利潤的空間，而下游投資商正在被“教訓”——他們需要對光伏產(chǎn)業(yè)鏈看得更深入一些，增加與產(chǎn)業(yè)鏈上下游交流，增強信息渠道，減少被“帶”節(jié)奏損失自身利益。
